Le azioni europee scendono mentre le scommesse sul rialzo dei tassi della Fed e la debolezza del settore tech colpiscono i mercati

I mercati azionari globali hanno affrontato una significativa pressione al ribasso martedì, mentre gli investitori valutavano l'impatto dei potenziali rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve rispetto al raffreddamento del rally tecnologico. La combinazione dell'aumento dei costi di finanziamento e delle preoccupazioni per la spesa aziendale guidata dall'IA ha incrinato il sentiment sia nelle borse europee che in quelle asiatiche.

Pressioni sui tassi di interesse da parte di Fed ed ECB

Il principale motore della recente volatilità dei mercati è la crescente aspettativa di una politica monetaria più restrittiva. Secondo il FedWatch Tool di CME Group, i trader prevedono attualmente che la Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse di un totale di 50 punti base entro la fine di quest'anno per contrastare l'inflazione alimentata dagli alti costi energetici.

L'impatto non si limita agli Stati Uniti. In Europa, i mercati stanno prezzando un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea (BCE) entro la fine dell'anno. Ciò avviene nonostante i recenti commenti della Presidente della BCE Christine Lagarde, che ha minimizzato la probabilità di significativi effetti dell'inflazione di secondo round. Con l'aumento dei costi di finanziamento, le aziende che fanno ampio affidamento sulla spesa sostenuta dal debito — in particolare quelle nei settori ad alta crescita — affrontano un maggiore scrutinio da parte degli investitori.

Il freno al settore tech e il calo dei semiconduttori

Dopo una forte corsa all'inizio di questo trimestre alimentata dal boom dell'intelligenza artificiale (IA), il settore tecnologico sta vivendo una correzione degna di nota. Questa debolezza in Europa rispecchia i recenti cali osservati nei mercati asiatici e nelle megacap di Wall Street.

Nello specifico, il settore tecnologico europeo è sceso del 2,6%. I principali attori dei semiconduttori sono stati colpiti duramente: il produttore di chip Infineon è sceso del 3,8% e il produttore di apparecchiature per semiconduttori Aixtron è calato del 4,8%. Il ribasso suggerisce che l'euforia iniziale legata alla spesa guidata dall'IA viene attenuata dalla realtà di costi del capitale più elevati. Questa tendenza è stata ulteriormente riecheggiata in Asia, dove l'indice Kospi della Corea del Sud ha registrato un crollo massiccio di quasi il 10% alla chiusura.

Performance settoriali e movimenti aziendali

Oltre alla tecnologia, il settore delle materie prime di base ha guidato le perdite, scendendo del 3,3%. Questo declino è stato causato in gran parte dal calo dei prezzi dei metalli preziosi, che ha visto società minerarie come Fresnillo e Hochschild scendere entrambe di oltre il 6%.

Nelle notizie aziendali individuali, il gigante dell'illuminazione Signify ha visto le proprie azioni crollare del 15,6% a seguito di un aggiornamento strategico che punta a un margine EBITA rettificato di circa il 10% entro il 2029. Al contrario, Heineken ha rappresentato una rara nota positiva, con le azioni in rialzo dell'1,6% a seguito della nomina di Rafael Oliveira come nuovo CEO, con l'obiettivo di stabilizzare l'azienda in un contesto di calo generale delle vendite nel settore.

Punti chiave

• Ristrizione monetaria: I mercati si preparano a un aumento di 50 punti base da parte della Fed statunitense e a un aumento di 25 punti base da parte della BCE per frenare l'inflazione.
• Correzione tech: Il rally guidato dall'IA sta affrontando ostacoli, poiché l'aumento dei tassi di interesse minaccia i modelli di spesa finanziati dal debito delle aziende tecnologiche ad alta crescita.
• Volatilità delle risorse: I titoli minerari e delle materie prime di base sono sotto pressione a causa del calo dei prezzi dei metalli preziosi, contribuendo alle perdite più ampie degli indici.