Le azioni europee scendono mentre le scommesse sui rialzi dei tassi della Fed e il calo del settore tech pesano sui mercati

I mercati azionari globali hanno affrontato una significativa flessione martedì, mentre il sentiment degli investitori è peggiorato a causa delle crescenti aspettative di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense. La combinazione dell'aumento dei costi di finanziamento e del raffreddamento del settore tecnologico ha innescato un ampio sell-off tra gli indici europei e asiatici.

Le crescenti aspettative sui tassi di interesse mettono pressione sulle azioni

Il principale motore del calo dei mercati è la crescente anticipazione di una politica monetaria più restrittiva. Secondo il FedWatch Tool di CME Group, i trader stanno ora prezzando un totale di 50 punti base di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense entro la fine di quest'anno per combattere l'inflazione, alimentata dall'aumento dei costi energetici.

Questa tendenza non è limitata agli Stati Uniti. In Europa, i mercati scommettono che la Banca Centrale Europea (BCE) implementerà un altro rialzo di 25 punti base entro la fine dell'anno. Queste aspettative persistono nonostante i recenti commenti della Presidente della BCE Christine Lagarde, che ha minimizzato la probabilità di significativi effetti dell'inflazione di secondo round. Con l'aumento dei costi di finanziamento, le aziende che fanno ampio affidamento sulla spesa finanziata dal debito — in particolare quelle nei settori ad alta crescita — affrontano una pressione crescente.

Il settore tecnologico e le materie prime guidano il calo

L'indice pan-europeo STOXX 600 è sceso dello 0,89% a 633,61 punti, con il settore tecnologico che ha registrato un sensibile ripiegamento. Dopo una forte corsa all'inizio di questo trimestre guidata dall'ottimismo per l'intelligenza artificiale (AI), i titoli tecnologici sono ora sotto esame. I titoli tech europei sono scesi del 2,6%, con i produttori di semiconduttori che hanno subito il colpo maggiore; il produttore di chip Infineon è calato del 3,8%, mentre Aixtron è sceso del 4,8%.

Anche il settore delle materie prime ha subito pesanti perdite. Le risorse di base sono scese del 3,3%, spinte in gran parte dal calo dei prezzi dei metalli preziosi. Tra i principali perdenti in questo segmento figurano le società minerarie Fresnillo e Hochschild, i cui titoli sono crollati di oltre il 6%.

Volatilità dei mercati regionali e movimenti aziendali

La debolezza in Europa è stata specchiata da un netto calo nei mercati asiatici. L'indice sudcoreano Kospi ha subito un massiccio sell-off, precipitando di quasi il 10% alla chiusura, poiché la debolezza del settore tecnologico e le preoccupazioni sulla politica monetaria statunitense hanno oscurato qualsiasi allentamento delle tensioni in Medio Oriente.

Sul fronte aziendale, i movimenti dei singoli titoli hanno offerto forti contrasti. Signify, la più grande azienda di illuminazione al mondo, ha visto le proprie azioni crollare del 15,6% a seguito di un aggiornamento strategico volto a puntare a un margine EBITA rettificato di circa il 10% entro il 2029. Al contrario, la birra olandese Heineken ha visto i propri titoli salire dell'1,6% in seguito alla nomina di Rafael Oliveira come nuovo CEO, una mossa volta a stabilizzare l'azienda in un contesto di generale calo delle vendite nel settore.

Punti chiave

• Restrizione monetaria: I mercati stanno prezzando 50 punti base di rialzi dei tassi della Fed quest'anno e un rialzo di 25 punti base da parte della BCE, sollevando preoccupazioni sui costi del servizio del debito.
• Ripiegamento del settore tech: Il rally guidato dall'IA sta incontrando resistenza, poiché i tassi di interesse più elevati minacciano la valutazione delle aziende tecnologiche che dipendono da capitali a basso costo.
• Perdite diffuse: Sono stati registrati cali significativi in vari settori, tra cui un calo del 3,3% nelle risorse di base e un crollo di quasi il 10% del Kospi in Corea del Sud.