کاهش سهام اروپا در پی پیشبینی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و فشار بخش فناوری بر بازارها
بازارهای سهام جهانی روز سهشنبه با کاهش قابلتوجهی روبرو شدند، زیرا با افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، جو روانی سرمایهگذاران تضعیف شد. ترکیب افزایش هزینههای استقراض و سرد شدن بخش فناوری، باعث فروش گسترده در شاخصهای اروپایی و آسیایی شده است.
افزایش انتظارات برای نرخ بهره، فشار بر سهام را تشدید میکند
عامل اصلی سقوط بازار، افزایش پیشبینیها مبنی بر سیاستهای پولی انقباضیتر است. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به CME Group، معاملهگران اکنون مجموعاً ۵۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده را تا پایان سال جاری برای مبارزه با تورم (که ناشی از افزایش هزینههای انرژی است) در قیمتها لحاظ کردهاند.
این روند تنها محدود به ایالات متحده نیست. در اروپا، بازارها شرط میبندند که بانک مرکزی اروپا (ECB) اواخر امسال ۲۵ واحد پایه دیگر افزایش نرخ بهره را اعمال خواهد کرد. این انتظارات علیرغم اظهارات اخیر کریستین لاگارد، رئیس ECB، که احتمال اثرات تورمی مرحله دوم را کمرنگ جلوه داد، همچنان پابرجا است. با بالا رفتن هزینههای استقراض، شرکتهایی که به شدت به هزینههای تامین شده از طریق بدهی متکی هستند — بهویژه شرکتهای فعال در بخشهای با رشد بالا — با فشار فزایندهای روبرو هستند.
بخش فناوری و منابع پایه پیشتاز ریزش هستند
شاخص STOXX 600 اروپا ۰.۸۹ درصد کاهش یافت و به ۶۳۳.۶۱ واحد رسید، که در این میان بخش فناوری با عقبنشینی قابلتوجهی روبرو شد. پس از رشد قدرتمند در اوایل این فصل که ناشی از خوشبینی به هوش مصنوعی (AI) بود، سهام فناوری اکنون تحت بررسی دقیق قرار دارند. سهام فناوری اروپا ۲.۶ درصد کاهش یافت و تولیدکنندگان نیمههادیها بیشترین ضربه را متحمل شدند؛ شرکت تولیدکننده تراشه Infineon با ۳.۸ درصد کاهش و Aixtron با ۴.۸ درصد ریزش مواجه شدند.
بخش کالاها نیز با زیانهای سنگینی روبرو شد. منابع پایه با ۳.۳ درصد کاهش، عمدتاً تحت تأثیر افت قیمت فلزات گرانبها، سقوط کردند. از زیاندهندگان قابلتوجه در این بخش میتوان به شرکتهای معدنی Fresnillo و Hochschild اشاره کرد که هر دو شاهد سقوط بیش از ۶ درصدی سهام خود بودند.
نوسانات بازار منطقهای و تحرکات شرکتی
ضعف در اروپا با کاهش شدید در بازارهای آسیایی همراه بود. شاخص Kospi کره جنوبی با فروش گستردهای روبرو شد و در پایان معاملات نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرد، چرا که ضعف بخش فناوری و نگرانیها از سیاستهای پولی ایالات متحده بر هرگونه کاهش تنش در خاورمیانه سایه افکند.
در حوزه شرکتها، نوسانات تکسهمها تضادهای شدیدی را نشان داد. سهام Signify، بزرگترین شرکت روشنایی جهان، پس از ارائه یک بهروزرسانی استراتژیک با هدف دستیابی به حاشیه سود EBITA تعدیلشده حدود ۱۰ درصدی تا سال ۲۰۲۹، ۱۵.۶ درصد سقوط کرد. در مقابل، سهام شرکت تولیدکننده نوشیدنی هلندی Heineken پس از انتصاب Rafael Oliveira به عنوان مدیرعامل جدید، ۱.۶ درصد افزایش یافت؛ اقدامی که با هدف تثبیت شرکت در میان رکود گستردهتر فروش در این صنعت انجام شده است.
نکات کلیدی
- انقباض پولی: بازارها ۵۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری و ۲۵ واحد پایه افزایش توسط ECB را پیشبینی کردهاند که این امر نگرانیها را در مورد هزینههای بازپرداخت بدهیها افزایش میدهد.
- عقبنشینی بخش فناوری: رالی ناشی از هوش مصنوعی با مقاومت روبرو شده است، زیرا نرخهای بهره بالاتر، ارزشگذاری شرکتهای فناوری را که به سرمایه ارزان وابسته هستند، تهدید میکند.
- زیانهای گسترده: کاهشهای قابلتوجهی در بخشهای مختلف مشاهده شد، از جمله ۳.۳ درصد ریزش در منابع پایه و سقوط نزدیک به ۱۰ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی.