Fed દ્વારા વ્યાજ દર વધારવાની શક્યતા અને ટેક સેક્ટરના ઘટાડાને કારણે યુરોપિયન શેરમાં ઘટાડો

યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની વધતી જતી અપેક્ષાઓને કારણે રોકાણકારોના મનોબળમાં ઘટાડો થતા, મંગળવારે વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. વધતા વ્યાજ દર અને ટેક સેક્ટરમાં મંદીના સંયોજનથી યુરોપિયન અને એશિયન ઇન્ડેક્સમાં મોટા પાયે વેચવાલી (sell-off) શરૂ થઈ છે.

વ્યાજ દર વધવાની અપેક્ષાઓથી ઇક્વિટી પર દબાણ

બજારમાં આ ઘટાડા પાછળનું મુખ્ય કારણ કડક નાણાકીય નીતિની વધતી જતી અપેક્ષા છે. CME ગ્રુપના FedWatch Tool મુજબ, વધતા ઊર્જા ખર્ચને કારણે સર્જાયેલા ફુગાવા (inflation) સામે લડવા માટે, ટ્રેડર્સ હવે આ વર્ષના અંત સુધીમાં યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા કુલ 50 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે.

આ વલણ માત્ર યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ પૂરતું મર્યાદિત નથી. યુરોપમાં, બજારો એવી અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે કે યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક (ECB) આ વર્ષના અંતમાં વધુ 25 બેસિસ પોઈન્ટનો વધારો કરશે. ECB પ્રમુખ ક્રિસ્ટિન લગાર્ડે તાજેતરમાં ફુગાવાના બીજા રાઉન્ડની અસરોની શક્યતાને ઓછી ગણાવી હોવા છતાં, આ અપેક્ષાઓ યથાવત છે. જેમ જેમ વ્યાજ દર વધતા જાય છે, તેમ દેવા (debt) પર આધારિત ખર્ચ કરતી કંપનીઓ—ખાસ કરીને ઉચ્ચ વૃદ્ધિ ધરાવતા ક્ષેત્રોની કંપનીઓ—વધતા દબાણનો સામનો કરી રહી છે.

ટેક સેક્ટર અને બેઝિક રિસોર્સિસમાં મોટો ઘટાડો

પેન-યુરોપિયન STOXX 600 ઇન્ડેક્સ 0.89% ઘટીને 633.61 પોઈન્ટ પર આવી ગયો હતો, જેમાં ટેકનોલોજી સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ ક્વાર્ટરની શરૂઆતમાં આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ના ઉત્સાહને કારણે ટેક શેરોમાં આવેલી તેજી બાદ, હવે તે તપાસ હેઠળ છે. યુરોપિયન ટેક શેરોમાં 2.6% નો ઘટાડો થયો હતો, જેમાં સેમિકન્ડક્ટર કંપનીઓને સૌથી વધુ અસર થઈ હતી; ચિપમેકર Infineon માં 3.8% અને Aixtron માં 4.8% નો ઘટાડો થયો હતો.

કોમોડિટી સેક્ટરમાં પણ ભારે નુકસાન જોવા મળ્યું હતું. કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં ઘટાડાને કારણે બેઝિક રિસોર્સિસમાં 3.3% નો ઘટાડો થયો હતો. આ ક્ષેત્રમાં ફ્રેસનીલો (Fresnillo) અને હોચશિલ્ડ (Hochschild) જેવી માઇનિંગ કંપનીઓના શેર 6% થી વધુ તૂટી ગયા હતા.

પ્રાદેશિક બજારની અસ્થિરતા અને કોર્પોરેટ હલચલ

યુરોપમાં જોવા મળેલી નબળાઈ એશિયન બજારોમાં પણ જોવા મળી હતી. દક્ષિણ કોરિયાના કોસ્પી (Kospi) ઇન્ડેક્સમાં મોટા પાયે વેચવાલી થઈ હતી અને બજાર બંધ થતી વખતે તે લગભગ 10% ઘટ્યું હતું, કારણ કે ટેક સેક્ટરમાં નબળાઈ અને યુએસ નાણાકીય નીતિની ચિંતાઓએ મધ્ય પૂર્વમાં ઘટતા તણાવ પર પડછાયો પાડ્યો હતો.

કોર્પોરેટ ક્ષેત્રે, વ્યક્તિગત શેરોમાં વિરોધાભાસી હલચલ જોવા મળી હતી. વિશ્વની સૌથી મોટી લાઇટિંગ કંપની Signify ના શેર 15.6% તૂટી ગયા હતા, કારણ કે કંપનીએ 2029 સુધીમાં અંદાજે 10% ના એડજસ્ટેડ EBITA માર્જિનનું લક્ષ્ય રાખવાની વ્યૂહાત્મક અપડેટ આપી હતી. બીજી તરફ, ડચ બ્રુઅર Heineken ના શેર 1.6% વધ્યા હતા, કારણ કે રાફેલ ઓલિવિરાની નવા CEO તરીકે નિમણૂક કરવામાં આવી હતી, જેનો હેતુ વેચાણમાં ઉદ્યોગના ઘટાડા વચ્ચે કંપનીને સ્થિર કરવાનો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• નાણાકીય કડકાઈ: બજારો આ વર્ષે ફેડ દ્વારા 50 bps અને ECB દ્વારા 25 bps વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે, જેનાથી દેવા ચૂકવણીના ખર્ચ અંગે ચિંતા વધી છે.
• ટેક સેક્ટરમાં ઘટાડો: AI-સંચાલિત તેજી હવે અવરોધનો સામનો કરી રહી છે કારણ કે ઊંચા વ્યાજ દરો સસ્તા મૂડી પર નિર્ભર ટેક કંપનીઓના મૂલ્યાંકન માટે જોખમ ઊભું કરી રહ્યા છે.
• વ્યાપક નુકસાન: વિવિધ ક્ષેત્રોમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં બેઝિક રિસોર્સિસમાં 3.3% નો ઘટાડો અને દક્ષિણ કોરિયાના કોસ્પીમાં લગભગ 10% નો ઘટાડો સામેલ છે.