ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷയും ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവും വിപണിയെ തളർത്തുന്നു; യൂറോപ്യൻ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു

യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകൾ വർദ്ധിച്ചതോടെ നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യത്തിൽ കുറവുണ്ടാവുകയും ചൊവ്വാഴ്ച ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ വലിയ ഇടിവ് നേരിടുകയും ചെയ്തു. വായ്പാ ചെലവ് വർദ്ധിക്കുന്നതും ടെക് മേഖലയിലെ തളർച്ചയും യൂറോപ്യൻ, ഏഷ്യൻ സൂചികകളിൽ വ്യാപകമായ വിൽപനയ്ക്ക് കാരണമായി.

പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകൾ ഓഹരി വിപണിയെ സമ്മർദ്ദത്തിലാക്കുന്നു

കടുത്ത മോണിറ്ററി പോളിസി (monetary policy) പ്രതീക്ഷകളാണ് വിപണിയിലെ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. സിഎംഇ ഗ്രൂപ്പിന്റെ (CME Group) ഫെഡ്‌വാച്ച് ടൂൾ (FedWatch Tool) അനുസരിച്ച്, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഊർജ്ജ ചെലവുകൾ മൂലമുണ്ടാകുന്ന പണപ്പെരുപ്പം നേരിടാൻ യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് ഈ വർഷാവസാനത്തോടെ ആകെ 50 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കുകൂട്ടുന്നത്.

ഈ പ്രവണത അമേരിക്കയിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങുന്നില്ല. യൂറോപ്യൻ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് (ECB) ഈ വർഷം അവസാനം വീണ്ടും 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നാണ് യൂറോപ്പിലെ വിപണികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ രണ്ടാം ഘട്ട പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത കുറവാണെന്ന് ഇസിബി പ്രസിഡന്റ് ക്രിസ്റ്റീൻ ലാഗാർഡ് അടുത്തിടെ നടത്തിയ പ്രസ്താവനകൾ നിലനിൽക്കുമ്പോഴും ഈ പ്രതീക്ഷകൾ തുടരുകയാണ്. വായ്പാ ചെലവ് വർദ്ധിക്കുന്നതോടെ, കടമെടുപ്പിലൂടെയുള്ള ചെലവുകളെ പ്രധാനമായും ആശ്രയിക്കുന്ന കമ്പനികൾ—പ്രത്യേകിച്ച് ഉയർന്ന വളർച്ചാ നിരക്കുള്ള മേഖലകളിലുള്ളവ—കൂടുതൽ സമ്മർദ്ദത്തിലാവുന്നു.

ടെക് മേഖലയും അടിസ്ഥാന വിഭവങ്ങളും ഇടിവിന് നേതൃത്വം നൽകുന്നു

പാൻ-യൂറോപ്യൻ STOXX 600 ഇൻഡക്സ് 0.89% ഇടിഞ്ഞ് 633.61 പോയിന്റിലെത്തി, ഇതിൽ സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) പ്രതീക്ഷകൾ മൂലം ഈ പാദത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ച ടെക് ഓഹരികൾ ഇപ്പോൾ പരിശോധനയിലാണ്. യൂറോപ്യൻ ടെക് ഓഹരികൾ 2.6% ഇടിഞ്ഞു; സെമികണ്ടക്ടർ കമ്പനികൾ ഇതിന്റെ ആഘാതം നേരിട്ടു; ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളായ Infineon 3.8% ഇടിയുകയും Aixtron 4.8% ഇടിയുകയും ചെയ്തു.

കമ്മോഡിറ്റി മേഖലയും വലിയ നഷ്ടം നേരിട്ടു. വില കുറഞ്ഞത് കാരണം അടിസ്ഥാന വിഭവങ്ങൾ (Basic resources) 3.3% ഇടിഞ്ഞു. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഫ്രെസ്നിലോ (Fresnillo), ഹോച്ച്ഷിൽഡ് (Hochschild) എന്നീ ഖനന കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ 6 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞത് ശ്രദ്ധേയമാണ്.

പ്രാദേശിക വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങളും

യൂറോപ്പിലെ തളർച്ച ഏഷ്യൻ വിപണികളിലും പ്രതിഫലിച്ചു. സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ തളർച്ചയും യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയുന്നതിനെ മറികടന്നതോടെ, ദക്ഷിണ കൊറിയൻ കോസ്പി (Kospi) ഇൻഡക്സ് ഏകദേശം 10% ഇടിഞ്ഞ് വലിയ വിൽപന നേരിട്ടു.

കോർപ്പറേറ്റ് രംഗത്ത് ഓഹരികളുടെ ചലനം വൈവിധ്യമാർന്നതായിരുന്നു. ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ലൈറ്റിംഗ് കമ്പനിയായ Signify, 2029-ഓടെ ഏകദേശം 10% അഡ്ജസ്റ്റഡ് EBITA മാർജിൻ ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള തന്ത്രപരമായ മാറ്റങ്ങൾ പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് ഓഹരി വില 15.6% ഇടിഞ്ഞു. നേരെമറിച്ച്, ഡച്ച് ബ്രൂവർ ഹെയ്നകെൻ (Heineken), പുതിയ സിഇഒയായി റാഫേൽ ഒലീവേരയെ നിയമിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് 1.6% ഓഹരി വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി; വിപണിയിലെ മൊത്തത്തിലുള്ള ഇടിവിനിടയിൽ കമ്പനിയെ സുസ്ഥിരമാക്കാനാണ് ഈ നീക്കം.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• മോണിറ്ററി ടൈറ്റനിംഗ് (Monetary Tightening): ഈ വർഷം ഫെഡറൽ റിസർവ് 50 ബേസിസ് പോയിന്റും ഇസിബി 25 ബേസിസ് പോയിന്റും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്നാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്, ഇത് കടബാധ്യതകൾ തീർക്കുന്നതിനുള്ള ചെലവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവ്: കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കിനെ ആശ്രയിച്ചു പ്രവർത്തിക്കുന്ന ടെക് കമ്പനികളുടെ മൂല്യത്തെ ഉയർന്ന പലിശ നിരക്ക് ബാധിക്കുന്നതിനാൽ, AI മൂലകമായ കുതിപ്പ് പ്രതിരോധം നേരിടുന്നു.
• വ്യാപകമായ നഷ്ടങ്ങൾ: അടിസ്ഥാന വിഭവങ്ങളിൽ 3.3% ഇടിവും ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ കോസ്പിയിൽ ഏകദേശം 10% ഇടിയും ഉൾപ്പെടെ വിവിധ മേഖലകളിൽ വലിയ നഷ്ടങ്ങൾ രേഖപ്പെടുത്തി.