Europejskie akcje tracą przez zakłady o podwyżki stóp przez Fed i spadki w sektorze technologicznym
Globalne rynki akcji odnotowały we wtorek znaczące spadki, ponieważ nastroje inwestorów pogorszyły się w wyniku rosnących oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych przez amerykański Rezerwa Federalną (Fed). Połączenie rosnących kosztów pożyczek i ochłodzenia w sektorze technologicznym wywołało szeroką wyprzedaż na indeksach europejskich i azjatyckich.
Rosnące oczekiwania co do stóp procentowych wywierają presję na akcje
Głównym czynnikiem napędzającym spadki na rynku jest rosnące oczekiwanie na zaostrzenie polityki pieniężnej. Według narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group, traderzy wyceniają obecnie łącznie 50 punktów bazowych podwyżek stóp procentowych przez amerykański Fed do końca tego roku, aby walczyć z inflacją napędzaną rosnącymi kosztami energii.
Trend ten nie ogranicza się tylko do Stanów Zjednoczonych. W Europie rynki zakładają, że Europejski Bank Centralny (EBC) wprowadzi kolejną podwyżkę o 25 punktów bazowych jeszcze w tym roku. Oczekiwania te utrzymują się mimo niedawnych komentarzy prezes EBC Christine Lagarde, która umniejszyła prawdopodobieństwo wystąpienia znaczących efektów inflacji drugiej rundy. Wraz ze wzrostem kosztów pożyczek, firmy w dużym stopniu polegające na wydatkach finansowanych długiem – szczególnie te z sektorów o wysokim wzroście – mierzą się ze zwiększoną presją.
Sektor technologiczny i surowce podstawowe przewodzi spadkom
Pandeuropejski indeks STOXX 600 spadł o 0,89% do poziomu 633,61 punktów, przy czym w sektorze technologicznym odnotowano wyraźne wycofanie. Po silnych wzrostach na początku tego kwartału, napędzanych optymizmem związanym ze sztuczną inteligencją (AI), akcje spółek technologicznych są teraz pod lupą. Europejskie akcje technologiczne spadły o 2,6%, a najbardziej ucierpieli producenci półprzewodników; producent chipów Infineon stracił 3,8%, natomiast Aixtron spadł o 4,8%.
Sektor surowcowy również odnotował dotkliwe straty. Surowce podstawowe spadły o 3,3%, głównie pod wpływem spadających cen metali szlachetnych. Do znaczących przegranych w tym segmencie należały firmy wydobywcze Fresnillo i Hochschild, których akcje zanurkowały o ponad 6%.
Regionalna zmienność rynków i ruchy korporacyjne
Słabość w Europie znalazła odzwierciedlenie w gwałtownym spadku na rynkach azjatyckich. Południowokoreański indeks Kospi doświadczył masowej wyprzedaży, spadając pod koniec sesji o prawie 10%, ponieważ słabość sektora technologicznego i obawy dotyczące polityki pieniężnej USA przyćmiły wszelkie oznaki łagodzenia napięć na Bliskim Wschodzie.
Na froncie korporacyjnym ruchy poszczególnych akcji przyniosły wyraźne kontrasty. Akcje Signify, największej na świecie firmy oświetleniowej, załamały się o 15,6% po aktualizacji strategii, której celem jest osiągnięcie skorygowanej marży EBITA na poziomie około 10% do 2029 roku. Z kolei akcje holenderskiego browaru Heineken wzrosły o 1,6% po mianowaniu Rafaela Oliveiry na nowego CEO, co ma na celu ustabilizowanie firmy w obliczu szerszego spadku sprzedaży w branży.
Kluczowe wnioski
- Zaostrzenie polityki pieniężnej: Rynki wyceniają 50 punktów bazowych podwyżek stóp przez Fed w tym roku oraz 25 punktów bazowych podwyżki ze strony EBC, co budzi obawy o koszty obsługi długu.
- Wycofanie z sektora technologicznego: Hossa napędzana przez AI napotyka opór, ponieważ wyższe stopy procentowe zagrażają wycenie spółek technologicznych zależnych od taniego kapitału.
- Powszechne straty: Znaczące spadki odnotowano w różnych sektorach, w tym 3,3-procentowy spadek surowców podstawowych oraz niemal 10-procentowy zjazd indeksu Kospi w Korei Południowej.