Європейські акції падають через очікування підвищення ставки ФРС та тиск з боку технологічного сектору

У вівторок світові ринки акцій зазнали значного спаду, оскільки настрої інвесторів погіршилися через зростаючі очікування підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США. Поєднання зростаючих витрат на запозичення та охолодження технологічного сектору спровокувало масовий розпродаж європейських та азійських індексів.

Очікування підвищення відсоткових ставок тиснуть на акції

Основним чинником ринкового падіння є зростаюче очікування жорсткішої монетарної політики. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери зараз закладають у ціни загальне підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США на 50 базисних пунктів до кінця цього року для боротьби з інфляцією, яку підживлюють зростаючі ціни на енергоносії.

Ця тенденція не обмежується лише Сполученими Штатами. У Європі ринки роблять ставку на те, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) здійснить ще одне підвищення на 25 базисних пунктів пізніше цього року. Ці очікування зберігаються, незважаючи на нещодавні коментарі президентки ЄЦБ Крістін Лагард, яка недооцінила ймовірність значних інфляційних ефектів другого кола. Оскільки вартість запозичень зростає, компанії, які сильно залежать від витрат, що фінансуються за рахунок боргу — особливо в секторах з високими темпами зростання — стикаються з посиленим тиском.

Технологічний сектор та основні ресурси очолюють падіння

Пан'європейський індекс STOXX 600 впав на 0,89% до 633,61 пункта, при цьому технологічний сектор зазнав помітного відкату. Після сильного зростання на початку цього кварталу, спричиненого оптимізмом щодо штучного інтелекту (AI), технологічні акції зараз перебувають під пильною увагою. Європейські технологічні акції впали на 2,6%, причому найбільше постраждали виробники напівпровідників: виробник чипів Infineon знизився на 3,8%, а Aixtron упав на 4,8%.

Сектор сировинних товарів також зазнав значних втрат. Основні ресурси впали на 3,3%, що значною мірою зумовлено зниженням цін на дорогоцінні метали. Серед помітних невдач у цьому сегменті були видобувні компанії Fresnillo та Hochschild, акції яких впали більш ніж на 6%.

Регіональна волатильність ринків та корпоративні зміни

Слабкість у Європі була віддзеркалена різким падінням на азійських ринках. Південнокорейський індекс Kospi зазнав масового розпродажу, впавши майже на 10% на закритті, оскільки слабкість технологічного сектору та занепокоєння щодо монетарної політики США затьмарили будь-яке розрядження напруженості на Близькому Сході.

На корпоративному фронті рух окремих акцій продемонстрував різкі контрасти. Акції Signify, найбільшої у світі компанії з виробництва освітлювального обладнання, обвалилися на 15,6% після оновлення стратегії, спрямованої на досягнення скоригованої маржі EBITA на рівні приблизно 10% до 2029 року. Навпаки, акції голландського пивовара Heineken зросли на 1,6% після призначення Рафаеля Олівейри новим генеральним директором — цей крок має на меті стабілізувати компанію на тлі загального спаду продажів у галузі.

Ключові висновки

• Посилення монетарної політики: Ринки закладають у ціни підвищення ставки ФРС на 50 б.п. цього року та підвищення на 25 б.п. з боку ЄЦБ, що посилює занепокоєння щодо витрат на обслуговування боргу.
• Відкат у технологічному секторі: Ралі, спричинене AI, стикається з опором, оскільки вищі відсоткові ставки загрожують оцінці технологічних компаній, які залежать від дешевого капіталу.
• Масові збитки: Значне падіння спостерігалося в різних секторах, включаючи зниження на 3,3% у сегменті основних ресурсів та обвал індексу Kospi в Південній Кореї майже на 10%.