फेडच्या व्याजदर वाढीच्या शक्यता आणि टेक क्षेत्रातील घसरणीमुळे युरोपीय शेअर्समध्ये घसरण

अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढवण्याच्या वाढत्या अपेक्षांमुळे गुंतवणूकदारांचा कल नकारात्मक झाल्याने मंगळवारी जागतिक इक्विटी मार्केटमध्ये मोठी घसरण दिसून आली. वाढता कर्ज खर्च आणि टेक क्षेत्रातील मंदी या दोन्ही गोष्टींच्या एकत्रित परिणामामुळे युरोपीय आणि आशियाई निर्देशांकांमध्ये मोठ्या प्रमाणावर विक्री (sell-off) दिसून आली.

वाढत्या व्याजदराच्या अपेक्षांमुळे इक्विटीवर दबाव

बाजार कोसळण्यामागे मुख्य कारण म्हणजे कडक चलनविषयक धोरणाची (monetary policy) वाढती शक्यता. CME ग्रुपच्या FedWatch Tool नुसार, वाढत्या ऊर्जा खर्चामुळे निर्माण झालेली महागाई रोखण्यासाठी अमेरिकन फेडरल रिझर्व्ह या वर्षाच्या अखेरीस एकूण ५० बेसिस पॉइंट्स व्याजदर वाढवेल, अशी शक्यता व्यापारी वर्तवत आहेत.

ही स्थिती केवळ अमेरिकेपुरती मर्यादित नाही. युरोपमध्ये, युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) या वर्षाच्या उत्तरार्धात आणखी २५ बेसिस पॉइंट्सची वाढ करेल, असा बाजार अंदाज वर्तवत आहे. ECB अध्यक्षा क्रिस्टीन लागार्ड यांनी महागाईच्या दुसऱ्या फेरीच्या प्रभावाबाबत कमी शक्यता व्यक्त केली असली तरी, या अपेक्षा कायम आहेत. कर्ज खर्च वाढत असल्याने, कर्जावर आधारित खर्च करणाऱ्या कंपन्यांवर—विशेषतः उच्च-वाढीच्या क्षेत्रातील कंपन्यांवर—वाढता दबाव येत आहे.

टेक क्षेत्र आणि मूलभूत संसाधने (Basic Resources) यांच्यात मोठी घसरण

पॅन-युरोपीय STOXX 600 निर्देशांक ०.८९% घसरून ६३३.६१ वर आला, ज्यामध्ये तंत्रज्ञान क्षेत्रातील (technology sector) मोठी घसरण दिसून आली. या तिमाहीच्या सुरुवातीला आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) मधील उत्साहामुळे टेक शेअर्समध्ये चांगली तेजी दिसून आली होती, परंतु आता त्यांच्यावर लक्ष ठेवले जात आहे. युरोपीय टेक शेअर्समध्ये २.६% घसरण झाली, ज्याचा सर्वाधिक फटका सेमीकंडक्टर क्षेत्राला बसला; चिपमेकर Infineon मध्ये ३.८% आणि Aixtron मध्ये ४.८% घसरण झाली.

कमोडिटी क्षेत्रालाही मोठ्या नुकसानीचा सामना करावा लागला. मौल्यवान धातूंच्या किमती कमी झाल्यामुळे मूलभूत संसाधनांमध्ये ३.३% घसरण झाली. या विभागातील प्रमुख नुकसानकर्त्यांमध्ये Fresnillo आणि Hochschild या खाण कंपन्यांचा समावेश होता, ज्यांच्या शेअर्समध्ये ६% पेक्षा जास्त घसरण झाली.

प्रादेशिक बाजार अस्थिरता आणि कॉर्पोरेट हालचाली

युरोपमधील कमकुवतपणाचे प्रतिबिंब आशियाई बाजारपेठांमध्येही दिसून आले. दक्षिण कोरियाचा Kospi निर्देशांक बंद होताना जवळपास १०% कोसळला, कारण टेक क्षेत्रातील मंदी आणि अमेरिकन चलनविषयक धोरणांच्या चिंतेमुळे मध्यपूर्वेतील तणाव कमी होण्याच्या बातम्यांचा प्रभाव कमी पडला.

कॉर्पोरेट आघाडीवर, वैयक्तिक शेअर्सच्या हालचालींमध्ये मोठी तफावत दिसून आली. जगातील सर्वात मोठी लाइटिंग कंपनी असलेल्या Signify च्या शेअर्समध्ये १५.६% ची मोठी घसरण झाली, कारण कंपनीने २०२९ पर्यंत अंदाजे १०% समायोजित EBITA मार्जिन मिळवण्याचे धोरणात्मक उद्दिष्ट ठेवले आहे. याउलट, डच ब्रुअर Heineken च्या शेअर्समध्ये १.६% वाढ झाली, कारण कंपनीने विक्रीतील मंदीच्या काळात स्थिरता आणण्यासाठी राफेल ऑलिव्हिरा यांची नवीन CEO म्हणून नियुक्ती केली आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• चलनविषयक कडक पावले: बाजार या वर्षी फेडकडून ५० bps आणि ECB कडून २५ bps व्याजदर वाढ होण्याची शक्यता वर्तवत आहे, ज्यामुळे कर्ज परतफेडीच्या खर्चाबाबत चिंता वाढली आहे.
• टेक क्षेत्रातील घसरण: AI मुळे आलेली तेजी आता अडखळत आहे, कारण वाढत्या व्याजदरांमुळे स्वस्त भांडवलावर अवलंबून असलेल्या टेक कंपन्यांच्या मूल्यांकनाला (valuation) धोका निर्माण झाला आहे.
• व्यापक घसरण: विविध क्षेत्रांमध्ये मोठी घसरण दिसून आली, ज्यामध्ये मूलभूत संसाधनांमध्ये ३.३% आणि दक्षिण कोरियाच्या Kospi मध्ये जवळपास १०% ची घसरण समाविष्ट आहे.