Fed દ્વારા વ્યાજ દર વધારવાના ડર અને ટેક સેક્ટરમાં ઘટાડાને કારણે યુરોપિયન શેરોમાં ઘટાડો

મંગળવારે વૈશ્વિક બજારોમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો કારણ કે યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં આક્રમક વધારાની અપેક્ષાઓને કારણે રોકાણકારોનો ઉત્સાહ ઓછો થયો હતો. ટેકનોલોજી સેક્ટરમાં ભારે ઘટાડો અને AI-આધારિત કોર્પોરેટ ખર્ચના ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓએ યુરોપિયન અને એશિયન ઇક્વિટીઝમાં વેચવાલીને વધુ તેજ બનાવી દીધી હતી.

નાણાકીય નીતિનું દબાણ: Fed અને ECB નો દૃષ્ટિકોણ

બજારની અસ્થિરતા પાછળનું મુખ્ય કારણ સેન્ટ્રલ બેંકની નીતિઓ અંગે બદલાતી અપેક્ષાઓ છે. CME Group ના FedWatch Tool મુજબ, ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા કુલ 50 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે. વધતા ઊર્જા ખર્ચને કારણે સતત વધી રહેલા ફુગાવા સામે લડવા માટે આ પગલાને જરૂરી માનવામાં આવે છે.

સાથે જ, યુરોપિયન બજારો લિક્વિડિટી (તરલતા) માં ઘટાડા માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે. LSEG દ્વારા સંકલિત ડેટા સૂચવે છે કે રોકાણકારો આ વર્ષના અંતમાં યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક (ECB) દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારાના 25 બેસિસ પોઈન્ટ વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે. આ બાબત ECB પ્રમુખ ક્રિસ્ટિન લગાર્ડે દ્વારા ફુગાવાના બીજા રાઉન્ડની અસરોની શક્યતાને ઓછી બતાવવાના તાજેતરના પ્રયાસો છતાં થઈ રહી છે. જેમ જેમ વ્યાજ દર વધે છે, તેમ દેવા-આધારિત ખર્ચ પર વધુ નિર્ભર રહેતી કંપનીઓ વધુ તપાસ હેઠળ આવી રહી છે.

ટેક સેક્ટરમાં નબળાઈ અને AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓ

ટેકનોલોજી સેક્ટર, જે આ ક્વાર્ટરની શરૂઆતમાં આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ના ઉછાળાને કારણે મોટી તેજીનો આનંદ માણી રહ્યું હતું, તે હવે નબળાઈનું મુખ્ય કારણ બની ગયું છે. જેમ જેમ વ્યાજ દરો વધે છે, તેમ તેમ મોટા પાયે AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણો માટે જરૂરી મૂડીના વધતા ખર્ચને કારણે ટેક શેરોનું ઊંચું મૂલ્યાંકન પડકારજનક બની રહ્યું છે.

એશિયન બજારો અને યુએસ મેગાકેપ્સમાં જોવા મળેલા વ્યાપક ઘટાડાને અનુરૂપ, યુરોપિયન ટેક શેરોમાં 2.6% નો ઘટાડો થયો હતો. ઉદ્યોગના મુખ્ય ખેલાડીઓએ આ અસર અનુભવી: ચિપમેકર Infineon માં 3.8% નો ઘટાડો થયો, જ્યારે સેમિકન્ડક્ટર ઇક્વિપમેન્ટ ઉત્પાદક Aixtron માં 4.8% નો ઘટાડો થયો. એશિયામાં અસ્થિરતા વધુ સ્પષ્ટ હતી, જ્યાં દક્ષિણ કોરિયાનો Kospi ઇન્ડેક્સ બંધ થતી વખતે લગભગ 10% ઘટ્યો હતો.

સેક્ટરલ પ્રદર્શન અને કોર્પોરેટ મૂવર્સ

પેન-યુરોપિયન STOXX 600 ઇન્ડેક્સ 0.89% ઘટીને 633.61 પોઈન્ટ પર આવી ગયો હતો, જેમાં મોટાભાગના સેક્ટર્સ લાલ નિશાન (ઘટાડા) માં હતા. બેઝિક રિસોર્સિસ સૌથી ખરાબ પ્રદર્શન કરનારા સેક્ટર્સમાં સામેલ હતા, જેમાં 3.3% નો ઘટાડો થયો હતો. કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં ઘટાડાને કારણે Fresnillo અને Hochschild જેવા માઇનિંગ કંપનીઓના શેરમાં 6% થી વધુનો ઘટાડો થતા આ ઘટાડો થયો હતો.

કોર્પોરેટ ક્ષેત્રે, સમાચાર મિશ્ર હતા. વિશ્વની સૌથી મોટી લાઇટિંગ કંપની Signify ના શેરમાં 15.6% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે કંપનીએ 2029 સુધીમાં અંદાજે 10% ના એડજસ્ટેડ EBITA માર્જિનનું લક્ષ્ય રાખતા તેના વ્યૂહાત્મક લક્ષ્યોમાં ફેરફાર કર્યો હતો. તેનાથી વિપરીત, Rafael Oliveira ની નવા CEO તરીકે નિમણૂક બાદ Heineken ના શેરમાં 1.6% નો વધારો થયો હતો, જેનો હેતુ ઉદ્યોગમાં વેચાણમાં ઘટાડાના સમયગાળા પછી કંપનીને સ્થિર કરવાનો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• વધતા વ્યાજ દરો: ફુગાવા સામે લડવા માટે બજારો Fed દ્વારા 50 bps અને ECB દ્વારા 25 bps ના વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.
• ટેક સેક્ટરની નબળાઈ: ઊંચા વ્યાજ દરો ટેક શેરોને નુકસાન પહોંચાડી રહ્યા છે, ખાસ કરીને જે કંપનીઓ દેવા-આધારિત AI વિસ્તરણમાં ભારે રોકાણ કરી રહી છે.
• બજારમાં વ્યાપક ઘટાડો: Kospi માં 10% ના ઘટાડાથી લઈને બેઝિક રિસોર્સિસમાં 3.3% ના ઘટાડા સુધી, વૈશ્વિક સેન્ટિમેન્ટ સાવધ અને જોખમ ટાળતું રહ્યું છે.