کاهش سهام اروپا در پی ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و فشار بخش فناوری
بازارهای جهانی روز سهشنبه با کاهش قابلتوجهی مواجه شدند، زیرا انتظارات مربوط به افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، جو روانی سرمایهگذاران را تضعیف کرد. فشار سنگین بخش فناوری و نگرانیها در مورد هزینههای مخارج شرکتها در حوزه هوش مصنوعی (AI)، موج فروش در سهام اروپا و آسیا را تشدید کرد.
فشارهای سیاست پولی: چشمانداز فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا
عامل اصلی نوسانات بازار، تغییر انتظارات در مورد سیاستهای بانکهای مرکزی است. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به CME Group، معاملهگران اکنون مجموعاً ۵۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا پایان سال پیشبینی میکنند. این اقدام به عنوان گامی ضروری برای مبارزه با تورم مداوم ناشی از افزایش هزینههای انرژی دیده میشود.
همزمان، بازارهای اروپا خود را برای کاهش نقدینگی آماده میکنند. دادههای گردآوریشده توسط LSEG نشان میدهد که سرمایهگذاران پیشبینی میکنند بانک مرکزی اروپا (ECB) هزینههای استقراض را تا اواخر سال جاری، ۲۵ واحد پایه دیگر افزایش دهد. این در حالی است که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، اخیراً تلاش کرده است احتمال اثرات تورمی مرحله دوم را کمرنگ جلوه دهد. با افزایش هزینههای استقراض، شرکتهایی که به شدت به مخارج مبتنی بر بدهی متکی هستند، بیش از پیش تحت نظارت قرار میگیرند.
ضعف بخش فناوری و نگرانیها در مورد مخارج هوش مصنوعی
بخش فناوری که در اوایل این فصل به دلیل رونق هوش مصنوعی (AI) شاهد صعودی گسترده بود، اکنون به منبع اصلی ضعف تبدیل شده است. با افزایش نرخ بهره، ارزش بالای سهام فناوری با چالش افزایش هزینه سرمایه مورد نیاز برای سرمایهگذاریهای عظیم در زیرساختهای هوش مصنوعی روبرو شده است.
سهام فناوری اروپا با ۲.۶ درصد کاهش مواجه شد که بازتابدهنده روند نزولی گستردهتر در بازارهای آسیا و شرکتهای بزرگ (megacaps) ایالات متحده است. بازیگران کلیدی این صنعت نیز تحت تأثیر قرار گرفتند: شرکت تولیدکننده تراشه Infineon با ۳.۸ درصد کاهش مواجه شد، در حالی که Aixtron، تولیدکننده تجهیزات نیمههادی، ۴.۸ درصد سقوط کرد. نوسانات در آسیا حتی شدیدتر بود، به طوری که شاخص Kospi کره جنوبی در پایان معاملات نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرد.
عملکرد بخشی و تغییرات در شرکتها
شاخص سراسری اروپا STOXX 600 با ۰.۸۹ درصد کاهش به ۶۳۳.۶۱ واحد رسید و اکثر بخشها در محدوده قرمز (نزولی) معامله شدند. منابع پایه از جمله بدترین عملکردها را داشتند و ۳.۳ درصد کاهش یافتند. این ریزش با پیشتازی شرکتهای معدنی مانند Fresnillo و Hochschild همراه بود که هر دو پس از کاهش قیمت فلزات گرانبها، بیش از ۶ درصد سقوط کردند.
در بخش شرکتها، اخبار ضد و نقیض بود. سهام Signify، بزرگترین شرکت روشنایی جهان، پس از بهروزرسانی اهداف استراتژیک خود برای دستیابی به حاشیه سود EBITA تعدیلشده حدود ۱۰ درصد تا سال ۲۰۲۹، ۱۵.۶ درصد سقوط کرد. در مقابل، سهام Heineken پس از انتصاب Rafael Oliveira به عنوان مدیرعامل جدید، ۱.۶ درصد افزایش یافت؛ اقدامی که با هدف تثبیت شرکت پس از دورهای از کاهش فروش در کل صنعت انجام شده است.
نکات کلیدی
- افزایش نرخ بهره: بازارها افزایش ۵۰ واحد پایه توسط فدرال رزرو و ۲۵ واحد پایه توسط بانک مرکزی اروپا را برای مبارزه با تورم پیشبینی میکنند.
- آسیبپذیری بخش فناوری: هزینههای بالای استقراض به سهام فناوری، بهویژه شرکتهایی که سرمایهگذاری سنگینی در گسترش هوش مصنوعی با استفاده از بدهی داشتهاند، آسیب میزند.
- کاهش گسترده بازار: از سقوط ۱۰ درصدی شاخص Kospi تا کاهش ۳.۳ درصدی در منابع پایه، جو جهانی همچنان محتاطانه و ریسکگریز است.