Europejskie rynki tracą na wartości z powodu obaw przed podwyżkami stóp przez Fed i spadków w sektorze technologicznym

Europejskie rynki akcji odnotowały we wtorek znaczący spadek, gdy inwestorzy mierzyli się z podwójną presją: oczekiwane podwyżki stóp procentowych przez amerykański System Rezerwy Federalnej (Fed) oraz ochłodzenie nastrojów w sektorze technologicznym. Szeroko zakrojona wyprzedaż odzwierciedla rosnący niepokój związany ze wzrostem kosztów pożyczek i ich wpływem na wydatki korporacyjne.

Rosnąca presja polityki pieniężnej

Głównym czynnikiem napędzającym zmienność rynkową jest rosnące oczekiwanie zaostrzenia polityki pieniężnej. Według narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group, traderzy wyceniają obecnie łącznie 50 punktów bazowych podwyżek stóp procentowych przez Fed przed końcem roku. To agresywne podejście ma na celu walkę z uporczywą inflacją, szczególnie tą wynikającą z wysokich kosztów energii.

Nastroje nie ograniczają się tylko do rynku w USA. W Europie inwestorzy zakładają, że Europejski Bank Centralny (EBC) wprowadzi kolejną podwyżkę o 25 punktów bazowych jeszcze w tym roku. Dzieje się tak pomimo niedawnych komentarzy prezes EBC Christine Lagarde, która próbowała umniejszyć prawdopodobieństwo wystąpienia znaczących efektów inflacji drugiej rundy. W miarę jak koszty pożyczek rosną, firmy silnie polegające na wydatkach finansowanych długiem w celu ekspansji, stają w obliczu zwiększonej kontroli.

Spadki w sektorze technologicznym i surowcowym

Paneuropejski indeks STOXX 600 spadł o 0,89% do poziomu 633,61 punktów, a większość sektorów notowała spadki. Sektor technologiczny, który na początku tego kwartału przeżywał potężne wzrosty napędzane boomem na sztuczną inteligencję (AI), stał się istotnym obciążeniem dla wyników. Europejskie akcje technologiczne spadły o 2,6%, podążając za trendem osłabienia widocznym na rynkach azjatyckich i wśród amerykańskich gigantów. W szczególności ucierpieli producenci półprzewodników – producent chipów Infineon stracił 3,8%, a producent sprzętu Aixtron spadł o 4,8%.

Poza technologią, duże straty odnotował sektor surowców podstawowych, który spadł o 3,3%. Na czele spadków znalazły się firmy wydobywcze, takie jak Fresnillo i Hochschild, z których obie straciły ponad 6% w związku ze spadkiem cen metali szlachetnych.

Najważniejsze zmiany w spółkach

Podczas gdy szersze rynki radziły sobie słabo, indywidualne wydarzenia korporacyjne wywołały gwałtowne ruchy. Akcje Signify, największej na świecie firmy oświetleniowej, spadły o 15,6% po aktualizacji strategii, która zakłada osiągnięcie skorygowanej marży EBITA na poziomie około 10% do 2029 roku.

Z kolei akcje Heineken zyskały 1,6%. Holenderski producent piwa odnotował pozytywną reakcję rynku po mianowaniu Rafaela Oliveiry na nowego CEO, którego zadaniem będzie przeprowadzenie firmy przez ogólnoprzemysłowy spadek sprzedaży.

W Azji nastroje były jeszcze gorsze – południowokoreański indeks Kospi spadł na zamknięciu o niemal 10%, co było wynikiem słabości sektora technologicznego oraz obaw przed zacieśnianiem polityki pieniężnej w USA.

Kluczowe wnioski

• Rosnące stopy procentowe: Rynki wyceniają podwyżkę o 50 punktów bazowych przez Fed oraz o 25 punktów bazowe przez EBC w celu walki z inflacją.
• Zmienność w sektorze technologicznym: Hossa technologiczna napędzana przez AI napotyka przeszkody, ponieważ wyższe koszty pożyczek zagrażają wydatkom korporacyjnym finansowanym długiem.
• Słabość sektorowa: Zarówno sektor technologiczny, jak i surowcowy odnotowały znaczące spadki, co wpłynęło na główne indeksy, takie jak STOXX 600.