Europejskie rynki spadają pod wpływem oczekiwań dotyczących podwyżek stóp przez Fed i słabości sektora technologicznego

Globalne rynki akcji odnotowały we wtorek znaczące spadki, ponieważ rosnące oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) silnie obciążyły nastroje inwestorów. Połączenie zaostrzającej się polityki pieniężnej i ochłodzenia w sektorze technologicznym wywołało szeroką wyprzedaż na indeksach europejskich i azjatyckich.

Obawy o stopy procentowe osłabiają globalne nastroje

Uczestnicy rynku przygotowują się na bardziej restrykcyjne otoczenie pieniężne w celu walki z inflacją, napędzaną w szczególności rosnącymi kosztami energii. Według narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group, traderzy wyceniają obecnie łącznie 50 punktów bazowych podwyżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną przed końcem tego roku.

Ta jastrzębia perspektywa nie ogranicza się tylko do Stanów Zjednoczonych. W Europie rynki zakładają, że Europejski Bank Centralny (EBC) wprowadzi kolejną podwyżkę o 25 punktów bazowych jeszcze w tym roku. Choć prezes EBC Christine Lagarde niedawno umniejszyła prawdopodobieństwo wystąpienia efektów inflacji drugiej rundy, inwestorzy pozostają ostrożni w kwestii tendencji wzrostowej kosztów pożyczek.

Słabość sektora technologicznego i niepokój o wydatki na AI

Sektor technologiczny, który na początku tego kwartału zaliczył potężne wzrosty napędzane boomem na sztuczną inteligencję (AI), stał się głównym źródłem zmienności rynkowej. Wraz ze wzrostem kosztów pożyczek rośnie obawa, że korporacje polegające na wydatkach finansowanych długiem w celu budowy infrastruktury AI będą mierzyć się z rosnącą presją finansową.

Skutki te były widoczne w europejskim sektorze technologicznym, gdzie akcje spadły o 2,6%. Odnotowano znaczące spadki wśród liderów półprzewodników – producent chipów Infineon stracił 3,8%, a Aixtron, producent sprzętu do produkcji półprzewodników, spadł o 4,8%. Słabość ta odzwierciedlała szersze załamanie widoczne na akcjach azjatyckich oraz wśród gigantów z Wall Street.

Wyniki sektorowe i najważniejsze ruchy spółek

Paneuropejski indeks STOXX 600 spadł o 0,89% do poziomu 633,61 punktów, a większość sektorów notowała spadki. Największy regres odnotowano w sektorze surowców podstawowych, który stracił 3,3% wraz ze spadkiem cen metali szlachetnych. W szczególności spółki wydobywcze Fresnillo i Hochschild odnotowały straty przekraczające 6% każda z nich.

Na poziomie korporacyjnym zmienność była uderzająca:

• Signify: Największa na świecie firma oświetleniowa odnotowała spadek akcji o 15,6% po aktualizacji strategii, która zakłada osiągnięcie skorygowanej marży EBITA na poziomie około 10% do 2029 roku.
• Heineken: W przeciwieństwie do ogólnego trendu spadkowego, akcje holenderskiego browaru wzrosły o 1,6% po mianowaniu Rafaela Oliveiry nowym CEO.
• Rynki południowokoreańskie: Indeks Kospi zaliczył potężny spadek, tracąc prawie 10% na zamknięciu, co było spowodowane słabością sektora technologicznego oraz obawami dotyczącymi polityki pieniężnej USA.

Kluczowe wnioski

• Zaostrzenie polityki pieniężnej: Inwestorzy spodziewają się podwyżek stóp przez Fed o 50 punktów bazowych w tym roku oraz dodatkowych 25 punktów bazowych ze strony EBC.
• Zmienność w sektorze technologicznym: Rosnące stopy procentowe zagrażają fali wydatków na AI finansowanych długiem, co prowadzi do znaczących strat w akcjach spółek technologicznych i półprzewodnikowych.
• Szerokie załamanie rynku: Od firm wydobywczych po gigantów technologicznych, rynki globalne reagują na podwójną presję inflacji i wyższych kosztów pożyczek.