Європейські ринки падають через очікування підвищення ставки ФРС та слабкість технологічного сектору

У вівторок світові ринки акцій зазнали значного спаду, оскільки зростаючі очікування щодо підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС) чинило сильний тиск на настрої інвесторів. Поєднання жорсткої монетарної політики та охолодження технологічного сектору спровокувало масовий розпродаж європейських та азійських індексів.

Побоювання щодо відсоткових ставок стримують глобальні настрої

Учасники ринку готуються до посилення монетарних умов для боротьби з інфляцією, що особливо підживлюється зростанням цін на енергоносії. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери наразі закладають у ціни загальне підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США на 50 базисних пунктів до кінця цього року.

Цей «яструбиний» прогноз не обмежується лише Сполученими Штатами. У Європі ринки роблять ставку на те, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) здійснить ще одне підвищення на 25 базисних пунктів пізніше цього року. Хоча президентка ЄЦБ Крістін Лагард нещодавно применшила ймовірність інфляційних ефектів другого кола, інвестори залишаються обережними щодо висхідної траєкторії вартості запозичень.

Тиск з боку технологічного сектору та тривога щодо витрат на ШІ

Технологічний сектор, який на початку цього кварталу продемонстрував масштабне ралі завдяки буму штучного інтелекту (ШІ), став основним джерелом ринкової волатильності. Оскільки вартість запозичень зростає, посилюється занепокоєння тим, що корпорації, які покладаються на витрати за рахунок боргових зобов'язань для фінансування інфраструктури ШІ, зіткнуться з підвищеним фінансовим тиском.

Вплив був очевидним у європейському технологічному просторі, де акції впали на 2,6%. Помітне зниження спостерігалося серед лідерів виробництва напівпровідників: виробник чипів Infineon просів на 3,8%, а Aixtron, виробник обладнання для напівпровідників, впав на 4,8%. Ця слабкість відобразила ширший спад, що спостерігався на азійських ринках акцій та серед мегакапіталізацій Wall Street.

Показники секторів та основні корпоративні зміни

Пан'європейський індекс STOXX 600 впав на 0,89% до 633,61 пункта, причому більшість секторів торгувалися в «червоній зоні». Найбільше зниження продемонстрував сектор базових ресурсів, який впав на 3,3% на тлі зниження цін на дорогоцінні метали. Зокрема, видобувні компанії Fresnillo та Hochschild зазнали збитків, що перевищили 6% для кожної з них.

На корпоративному рівні волатильність була різкою:

• Signify: Акції найбільшої у світі компанії з виробництва освітлювального обладнання впали на 15,6% після оновлення стратегії, яка передбачає досягнення скоригованої маржі EBITA на рівні приблизно 10% до 2029 року.
• Heineken: На противагу загальному спаду, акції голландського виробника пива зросли на 1,6% після призначення Рафаеля Олівейри новим генеральним директором.
• Ринки Південної Кореї: Індекс Kospi зазнав масштабного падіння, обвалившись майже на 10% на закритті, що було спричинено слабкістю технологічного сектору та занепокоєнням щодо монетарної політики США.

Ключові висновки

• Посилення монетарної політики: Інвестори очікують підвищення ставки ФРС на 50 базисних пунктів цього року та додаткові 25 базисних пунктів від ЄЦБ.
• Волатильність технологічного сектору: Зростання відсоткових ставок загрожує хвилі витрат на ШІ, що фінансуються за рахунок боргу, що призводить до значних втрат у акціях виробників напівпровідників та технологічних компаній.
• Загальний спад ринку: Від видобувних компаній до технологічних гігантів — світові ринки реагують на подвійний тиск інфляції та вищої вартості запозичень.