Europese markten dalen door weddenschappen op Fed-renteverhogingen en zwakte in de techsector

De wereldwijde aandelenmarkten kenden dinsdag een aanzienlijke daling, doordat de stijgende verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve een zware wissel trokken op het sentiment van beleggers. De combinatie van een strenger monetair beleid en een afkoelende techsector heeft geleid tot een brede verkoopgolf over Europese en Aziatische indices.

Zorgen over rentetarieven drukken het wereldwijde sentiment

Marktsparticipanten bereiden zich voor op een strenger monetair klimaat om inflatie te bestrijden, die met name wordt gedreven door stijgende energiekosten. Volgens de FedWatch Tool van de CME Group houden handelaren momenteel rekening met een totale renteverhoging van 50 basispunten door de Amerikaanse Federal Reserve voor het einde van dit jaar.

Deze hawkish vooruitblik beperkt zich niet tot de Verenigde Staten. In Europa wedden de markten erop dat de Europese Centrale Bank (ECB) later dit jaar nog een verhoging van 25 basispunten zal doorvoeren. Hoewel ECB-president Christine Lagarde onlangs de waarschijnlijkheid van inflatie-effecten in de tweede ronde bagatelliseerde, blijven beleggers voorzichtig over de opwaartse trend van de leenkosten.

Rem op de techsector en angst voor AI-uitgaven

De technologiesector, die eerder dit kwartaal een enorme rally doormaakte dankzij de boom in kunstmatige intelligentie (AI), is een belangrijke bron van marktvolatiliteit geworden. Nu de leenkosten stijgen, groeit de bezorgdheid dat bedrijven die afhankelijk zijn van door schulden gefinancierde uitgaven voor AI-infrastructuur te maken krijgen met een grotere financiële druk.

De impact was duidelijk zichtbaar in de Europese techsector, waar aandelen met 2,6% daalden. Opvallende dalingen waren te zien bij leiders in de halfgeleiderindustrie, waarbij chipmaker Infineon met 3,8% zakte en Aixtron, een fabrikant van halfgeleiderapparatuur, met 4,8% daalde. Deze zwakte weerspiegelde een bredere terugslag die ook te zien was bij Aziatische aandelen en de megacaps op Wall Street.

Sectorprestaties en belangrijke bedrijfsbewegingen

De pan-Europese STOXX 600-index daalde met 0,89% naar 633,61 punten, waarbij de meeste sectoren in het rood handelden. De sector basisgrondstoffen zag de scherpste daling, met een afname van 3,3% door dalende prijzen voor edelmetalen. In het bijzonder zagen mijnbouwbedrijven Fresnillo en Hochschild elk verliezen van meer dan 6%.

Op bedrijfsniveau was de volatiliteit groot:

• Signify: Het grootste verlichtingsbedrijf ter wereld zag zijn aandelen met 15,6% kelderen na een strategische update met als doel een aangepaste EBITA-marge van ongeveer 10% tegen 2029.
• Heineken: In tegenstelling tot de algemene terugslag stegen de aandelen van de Nederlandse brouwer met 1,6% na de benoeming van Rafael Oliveira als nieuwe CEO.
• Zuid-Koreaanse markten: De Kospi-index kende een enorme daling en zakte bijna 10% bij de afsluiting, gedreven door zwakte in de techsector en zorgen over het Amerikaanse monetaire beleid.

Kernpunten

• Monetaire verkrapping: Beleggers anticiperen op 50 basispunten aan Fed-renteverhogingen dit jaar en een extra 25 basispunten van de ECB.
• Tech-volatiliteit: Stijgende rentetarieven vormen een bedreiging voor de door schulden gefinancierde AI-uitgavenstroom, wat leidt tot aanzienlijke verliezen in halfgeleider- en tech-aandelen.
• Brede marktdaling: Van grondstoffenmijnbouw tot techreuzen, de wereldwijde markten reageren op de dubbele druk van inflatie en hogere leenkosten.