ریزش بازارهای اروپا در پی پیشبینی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و ضعف بخش فناوری
بازارهای سهام جهانی روز سهشنبه با کاهش قابلتوجهی روبرو شدند، زیرا افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Federal Reserve) تأثیر سنگینی بر جو روانی سرمایهگذاران گذاشت. ترکیب سیاستهای انقباضی پولی و سرد شدن بخش فناوری، باعث فروش گسترده در شاخصهای اروپایی و آسیایی شده است.
نگرانیها از نرخ بهره، جو روانی جهانی را تضعیف میکند
فعالان بازار خود را برای یک محیط پولی سختگیرانهتر جهت مبارزه با تورم، که بهویژه ناشی از افزایش هزینههای انرژی است، آماده میکنند. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به CME Group، معاملهگران در حال حاضر مجموعاً ۵۰ واحد پایه (basis points) افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده را تا پایان سال جاری پیشبینی میکنند.
این چشمانداز تهاجمی (hawkish) تنها محدود به ایالات متحده نیست. در اروپا، بازارها شرط میبندند که بانک مرکزی اروپا (ECB) در اواخر سال جاری، افزایش دیگری به میزان ۲۵ واحد پایه را اعمال خواهد کرد. اگرچه کریستین لاگارد، رئیس ECB، اخیراً احتمال اثرات تورم مرحله دوم را کمرنگ جلوه داد، اما سرمایهگذاران همچنان نسبت به روند صعودی هزینههای استقراض محتاط هستند.
رکود بخش فناوری و نگرانی از هزینهکرد در حوزه هوش مصنوعی
بخش فناوری که در اوایل این فصل با رونق هوش مصنوعی (AI) شاهد صعودی عظیم بود، اکنون به منبع اصلی نوسانات بازار تبدیل شده است. با افزایش هزینههای استقراض، نگرانیهای فزایندهای وجود دارد که شرکتهای متکی به هزینهکردهای مبتنی بر بدهی برای تأمین زیرساختهای هوش مصنوعی، با فشار مالی بیشتری روبرو شوند.
این تأثیر در فضای فناوری اروپا مشهود بود، جایی که سهامها ۲.۶ درصد سقوط کردند. کاهشهای قابلتوجهی در شرکتهای پیشرو در حوزه نیمههادی دیده شد؛ به طوری که شرکت سازنده تراشه Infineon با ۳.۸ درصد کاهش و Aixtron، تولیدکننده تجهیزات نیمههادی، با ۴.۸ درصد ریزش مواجه شدند. این ضعف بازتابدهنده رکود گستردهتری بود که در سهام آسیایی و شرکتهای غولپیکر والاستریت مشاهده شد.
عملکرد بخشی و تغییرات اصلی شرکتها
شاخص سراسری اروپا STOXX 600 با ۰.۸۹ درصد کاهش به ۶۳۳.۶۱ واحد رسید و اکثر بخشها در محدوده قرمز (نزولی) معامله شدند. بخش منابع پایه با کاهش قیمت فلزات گرانبها، بیشترین ریزش را با ۳.۳ درصد تجربه کرد. بهطور مشخص، شرکتهای معدنی Fresnillo و Hochschild هر کدام با زیان بیش از ۶ درصد مواجه شدند.
در سطح شرکتی، نوسانات بسیار شدید بود:
- Signify: بزرگترین شرکت روشنایی جهان، پس از ارائه یک بهروزرسانی استراتژیک با هدف دستیابی به حاشیه سود EBITA تعدیلشده در حدود ۱۰ درصد تا سال ۲۰۲۹، شاهد سقوط ۱۵.۶ درصدی سهام خود بود.
- Heineken: برخلاف رکود گستردهتر، سهام این تولیدکننده نوشیدنی هلندی پس از انتصاب رافائل اولیورا به عنوان مدیرعامل جدید، ۱.۶ درصد افزایش یافت.
- South Korean Markets: شاخص Kospi تحت تأثیر ضعف بخش فناوری و نگرانیها از سیاستهای پولی ایالات متحده، با کاهش شدیدی روبرو شد و در پایان معاملات نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرد.
نکات کلیدی
- انقباض پولی: سرمایهگذاران انتظار ۵۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری و ۲۵ واحد پایه اضافی از سوی ECB را دارند.
- نوسانات فناوری: افزایش نرخ بهره، موج هزینهکرد در حوزه هوش مصنوعی را که از طریق بدهی تأمین میشود، تهدید میکند و منجر به زیانهای قابلتوجهی در سهام نیمههادی و فناوری شده است.
- رکود گسترده بازار: از شرکتهای معدنی تا غولهای فناوری، بازارهای جهانی در حال واکنش به فشارهای دوگانه تورم و افزایش هزینههای استقراض هستند.