سقوط بازارهای اروپایی در پی ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و فشار بخش فناوری
بازارهای سهام اروپا روز سهشنبه با کاهش قابلتوجهی روبرو شدند، زیرا سرمایهگذاران با فشار دوگانه ناشی از افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و کاهش تمایل به سرمایهگذاری در بخش فناوری دستوپنجه نرم میکردند. این فروش گسترده نشاندهنده نگرانی فزاینده از افزایش هزینههای استقراض و تأثیر آن بر هزینههای شرکتها است.
افزایش فشارهای سیاستهای پولی
عامل اصلی نوسانات بازار، افزایش انتظارات برای سیاستهای پولی سختگیرانهتر است. بر اساس ابزار FedWatch متعلق به CME Group، معاملهگران در حال حاضر مجموعاً ۵۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا پایان سال پیشبینی میکنند. این رویکرد تهاجمی با هدف مبارزه با تورم مداوم، بهویژه فشارهای ناشی از هزینههای بالای انرژی، اتخاذ شده است.
این وضعیت تنها محدود به بازار ایالات متحده نیست. در اروپا، سرمایهگذاران شرط میبندند که بانک مرکزی اروپا (ECB) در اواخر سال جاری میلادی، افزایش دیگری به میزان ۲۵ واحد پایه را اعمال کند. این در حالی است که کریستین لاگارد، رئیس ECB، در اظهارات اخیر خود تلاش کرد احتمال اثرات تورمی مرحله دوم را کمرنگ جلوه دهد. با بالا رفتن هزینههای استقراض، شرکتهایی که برای توسعه خود به شدت به هزینههای مبتنی بر بدهی متکی هستند، با نظارتهای بیشتری روبرو میشوند.
کاهش ارزش بخش فناوری و منابع پایه
شاخص سراسری اروپا STOXX 600 با ۰.۸۹ درصد کاهش به ۶۳۳.۶۱ واحد رسید و اکثر بخشها در محدوده قرمز (کاهشی) معامله شدند. بخش فناوری که در اوایل این فصل شاهد رشد چشمگیر ناشی از رونق هوش مصنوعی (AI) بود، اکنون به عامل اصلی کاهش عملکرد بازار تبدیل شده است. سهام فناوری اروپا با ۲.۶ درصد سقوط، از روند نزولی مشاهده شده در بازارهای آسیایی و شرکتهای بزرگ آمریکایی پیروی کرد. بهطور مشخص، فعالان حوزه نیمههادیها تحت فشار قرار گرفتند؛ بهطوری که شرکت سازنده تراشه Infineon با ۳.۸ درصد کاهش و سازنده تجهیزات Aixtron با ۴.۸ درصد ریزش مواجه شدند.
فراتر از فناوری، بخش منابع پایه نیز با زیانهای سنگینی روبرو شد و ۳.۳ درصد کاهش یافت. این ریزش تحت هدایت شرکتهای معدنی مانند Fresnillo و Hochschild بود که هر دو همگام با کاهش قیمت فلزات گرانبها، بیش از ۶ درصد سقوط کردند.
تحولات قابلتوجه در شرکتها
در حالی که بازارهای گستردهتر با دشواری روبرو بودند، تحولات انفرادی شرکتها باعث حرکات شدید قیمتی شد. سهام Signify، بزرگترین شرکت روشنایی جهان، پس از ارائه یک بهروزرسانی استراتژیک که هدف آن دستیابی به حاشیه سود EBITA تعدیلشده در حدود ۱۰ درصد تا سال ۲۰۲۹ است، ۱۵.۶ درصد سقوط کرد.
در مقابل، سهام Heineken ۱.۶ درصد افزایش یافت. این تولیدکننده نوشیدنی هلندی پس از انتصاب Rafael Oliveira به عنوان مدیرعامل جدید، که وظیفه هدایت شرکت در دوران رکود فروش در کل این صنعت را بر عهده دارد، با واکنش مثبت بازار روبرو شد.
در آسیا، وضعیت حتی وخیمتر بود و شاخص Kospi کره جنوبی در پایان معاملات، تحت تأثیر ضعف بخش فناوری و ترس از سیاستهای انقباضی پولی ایالات متحده، نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرد.
نکات کلیدی
- افزایش نرخ بهره: بازارها افزایش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو و ۲۵ واحد پایه توسط ECB را برای مبارزه با تورم پیشبینی میکنند.
- نوسانات بخش فناوری: رالی صعودی فناوری که توسط هوش مصنوعی هدایت میشد، با موانعی روبرو شده است، زیرا افزایش هزینههای استقراض، هزینههای شرکتها را که از طریق بدهی تأمین میشود، تهدید میکند.
- ضعف بخشی: هر دو بخش فناوری و منابع پایه با کاهش قابلتوجهی روبرو شدند که بر شاخصهای اصلی مانند STOXX 600 تأثیر گذاشت.