מניות אירופה צונחות על רקע חששות מהעלאת ריבית על ידי הפד ומכירות מסיביות במגזר הטכנולוגיה

שוקי המניות העולמיים התמודדו עם תנודתיות משמעותית כאשר המדדים האירופיים רשמו ירידות ביום שלישי, כתוצאה מלחץ גובר מצד אפשרות להעלאות ריבית בארה"ב ומהתקררות הסנטימנט במגזר הטכנולוגיה. המשקיעים מעריכים מחדש את רמת הסיכון, בעוד נראה כי עידן ההלוואות הזולות מגיע לסיומו.

לחצי מדיניות מוניטרית: גורם הפד וה-ECB

המניע העיקרי מאחורי הירידה הנוכחית בשוק הוא הציפייה הגוברת למדיניות מוניטרית מחמירה יותר. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, הסוחרים מתמחרים כעת סך של 50 נקודות בסיס של העלאות ריבית על ידי הפדרל ריזרב (Fed) עד סוף השנה הנוכחית. שינוי זה מהווה תגובה במידה רבה לאינפלציה המתמשכת, המונעת במידה ניכרת מעליית מחירי האנרגיה.

הסנטימנט אינו מוגבל לארצות הברית בלבד. באירופה, השווקים נערכים לצעדים נוספים מצד הבנק המרכזי האירופי (ECB). למרות שנגידת ה-ECB, כריסטין לגארד, הפחיתה מהסבירות להשפעות אינפלציה של "סבב שני", נתונים שנאספו על ידי LSEG מצביעים על כך שהמשקיעים מהמרים על העלאה של 25 נקודות בסיס בהמשך השנה. עלויות גיוס ההון העולות הללו מהוות איום ישיר על חברות המסתמכות רבות על הוצאות מבוססות חוב כדי להניע צמיחה.

מגזר הטכנולוגיה והיפוך הסנטימנט סביב בינה מלאכותית (AI)

לאחר תקופה של צמיחה מואצת המונעת על ידי פריצת הדרך בבינה מלאכותית (AI), מגזר הטכנולוגיה מתמודד עם תיקון חריף. מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי ירד ב-0.89% ל-633.61 נקודות, כאשר מניות הטכנולוגיה האירופיות צנחו ב-2.6%. חולשה זו ממשיכה מגמה דומה שנצפתה בשווקים האסיאתיים ובמניות הענק בוול סטריט.

שחקניות ספציפיות בתחום המוליכים למחצה חשו את מלוא עוצמת התנודתיות. יצרנית השבבים Infineon ירדה ב-3.8%, בעוד שיצרנית ציוד המוליכים למחצה Aixtron רשמה ירידה של 4.8%. הזהירות נובעת מחשש ששיעורי הריבית הגבוהים יבלמו בסופו של דבר את הוצאות ההון התאגידיות העצומות המופנות כיום לתשתיות AI.

שינויים מגזריים ותנועות בחברות

מעבר לטכנולוגיה, מגזר משאבי היסוד רשם הפסדים משמעותיים וירד ב-3.3%. חברות הכרייה Fresnillo ו-Hochschild ירדו שתיהן ביותר מ-6%, בהתאם למגמת הירידה במחירי המתכות היקרות.

חדשות תאגידיות בודדות עוררו גם הן תנועות חריפות:

  • Signify: חברת התאורה הגדולה בעולם ראתה את מניותיה צונחות ב-15.6% בעקבות עדכון אסטרטגי השואף לשולי EBITA מתואמים של כ-10% עד שנת 2029.
  • Heineken: בנקודת אור נדירה, המניות עלו ב-1.6% בעקבות מינויו של רפאל אוליביירה למנכ"ל החדש, במטרה לנווט את החברה דרך השפל במכירות המכה בתעשייה כולה.
  • שווקים אסיאתיים: הירידה הייתה בולטת אף יותר באסיה, שם מדד ה-Kospi של דרום קוריאה צנח בכמעט 10% בסגירה, תחת צל החולשה בטכנולוגיה והחששות מפוליסת המוניטרית של ארה"ב.

נקודות מרכזיות

  • חרדת ריבית: השווקים מתמחרים העלאה של 50 נקודות בסיס על ידי הפד והעלאה פוטנציאלית של 25 נקודות בסיס על ידי ה-ECB כדי להילחם באינפלציה.
  • תיקון במגזר הטכנולוגיה: העלייה המונעת על ידי AI מתמודדת עם קשיים, שכן עלויות גיוס הון גבוהות יותר מאיימות על התרחבות טכנולוגית המבוססת על חוב.
  • תנודתיות רחבה בשוק: הפסדים משמעותיים נרשמו במניות המוליכים למחצה, בחברות כרייה ובמדד ה-STOXX 600 הרחב.