Fed દ્વારા વ્યાજ દર વધારાના ડર અને ટેક સેક્ટરમાં વેચવાલી વચ્ચે યુરોપિયન શેરોમાં ઘટાડો

યુએસ વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારાના વધતા દબાણ અને ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં ઘટતા ઉત્સાહને કારણે મંગળવારે યુરોપિયન ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો થતા વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં ભારે ઉથલપાથલ જોવા મળી હતી. સસ્તું ધિરાણ મેળવવાનો યુગ હવે સમાપ્ત થતો હોય તેમ જણાઈ રહ્યો હોવાથી રોકાણકારો જોખમોનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે.

નાણાકીય નીતિનું દબાણ: Fed અને ECB પરિબળ

વર્તમાન બજારના ઘટાડા પાછળનું મુખ્ય કારણ સખત નાણાકીય નીતિની વધતી જતી અપેક્ષા છે. CME Group ના FedWatch Tool મુજબ, ટ્રેડર્સ હવે આ વર્ષના અંત સુધીમાં Federal Reserve દ્વારા કુલ 50 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે. આ ફેરફાર મુખ્યત્વે સતત વધતી જતી ફુગાવા (મોંઘવારી) ની સ્થિતિનો પ્રતિસાદ છે, જે વધતા ઊર્જા ખર્ચને કારણે વધુ ગંભીર બની છે.

આ સ્થિતિ માત્ર યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ પૂરતી મર્યાદિત નથી. યુરોપમાં, બજારો European Central Bank (ECB) દ્વારા લેવામાં આવનારા વધુ પગલાં માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે. ECB પ્રમુખ ક્રિસ્ટિન લગાર્ડે બીજા રાઉન્ડના ફુગાવાના અસરોની શક્યતાને ઓછી ગણાવી હોવા છતાં, LSEG દ્વારા સંકલિત ડેટા સૂચવે છે કે રોકાણકારો આ વર્ષના અંતમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટના વધારા પર દાવ લગાવી રહ્યા છે. વધતા ધિરાણ ખર્ચ એવા કોર્પોરેશનો માટે સીધો ખતરો છે જે વૃદ્ધિ માટે દેવા-આધારિત ખર્ચ પર વધુ નિર્ભર છે.

ટેકનોલોજી સેક્ટર અને AI સેન્ટિમેન્ટમાં પરિવર્તન

આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ના ઉછાળાને કારણે થયેલા ઉત્સાહજનક વિકાસના સમયગાળા પછી, ટેક સેક્ટર હવે તીવ્ર સુધારા (correction) નો સામનો કરી રહ્યું છે. પેન-યુરોપિયન STOXX 600 ઇન્ડેક્સ 0.89% ઘટીને 633.61 પોઈન્ટ પર આવી ગયો હતો, જેમાં યુરોપિયન ટેક શેરોમાં 2.6% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ નબળાઈ એશિયન બજારો અને વોલ સ્ટ્રીટના મેગાકેપ્સમાં જોવા મળતા સમાન વલણનું અનુસરણ કરે છે.

સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રના ચોક્કસ ખેલાડીઓએ આ અસ્થિરતાનો ખરાબ અસરો અનુભવી છે. ચિપમેકર Infineon 3.8% ઘટ્યું, જ્યારે સેમિકન્ડક્ટર સાધનો ઉત્પાદક Aixtron માં 4.8% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ સાવચેતી એ ચિંતામાંથી ઉદ્ભવી છે કે ઊંચા વ્યાજ દરો આખરે AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર તરફ વળેલા વિશાળ કોર્પોરેટ મૂડી ખર્ચને અસર કરશે.

સેક્ટરલ ફેરફારો અને કોર્પોરેટ મૂવર્સ

ટેકનોલોજી સિવાય, બેઝિક રિસોર્સ સેક્ટરમાં પણ નોંધપાત્ર નુકસાન થયું હતું, જે 3.3% ઘટ્યું હતું. કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં ઘટાડાને કારણે માઇનિંગ કંપનીઓ Fresnillo અને Hochschild બંનેના શેરમાં 6% થી વધુનો ઘટાડો થયો હતો.

વ્યક્તિગત કોર્પોરેટ સમાચાર પણ તીવ્ર હલચલ માટે જવાબદાર રહ્યા:

• Signify: વિશ્વની સૌથી મોટી લાઇટિંગ કંપનીના શેરમાં 15.6% નો મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે 2029 સુધીમાં અંદાજે 10% ના એડજસ્ટેડ EBITA માર્જિનના લક્ષ્ય સાથેના વ્યૂહાત્મક અપડેટ પછી થયો હતો.
• Heineken: એક દુર્લભ સકારાત્મક સમાચારમાં, વેચાણમાં ઉદ્યોગ-વ્યાપી ઘટાડાને પહોંચી વળવાના હેતુથી રાફેલ ઓલિવિરાની નવા CEO તરીકેની નિમણૂક બાદ શેરમાં 1.6% નો વધારો થયો હતો.
• Asian Markets: એશિયામાં આ ઘટાડો વધુ સ્પષ્ટ હતો, જ્યાં ટેક નબળાઈ અને યુએસ નાણાકીય નીતિની ચિંતાઓને કારણે દક્ષિણ કોરિયાનો Kospi ઇન્ડેક્સ બંધ થતી વખતે લગભગ 10% ઘટ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• વ્યાજ દરની ચિંતા: ફુગાવા સામે લડવા માટે બજારો Fed દ્વારા 50-બેસિસ-પોઈન્ટ અને ECB દ્વારા સંભવિત 25-બેસિસ-પોઈન્ટના વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.
• ટેક સેક્ટર સુધારો (Correction): AI-સંચાલિત તેજીને અવરોધોનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે કારણ કે ઊંચા ધિરાણ ખર્ચ દેવા-યુક્ત ટેક વિસ્તરણ માટે જોખમ ઊભું કરી રહ્યા છે.
• વ્યાપક બજારની અસ્થિરતા: સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સ, માઇનિંગ કંપનીઓ અને વ્યાપક STOXX 600 ઇન્ડેક્સમાં નોંધપાત્ર નુકસાન નોંધાયું હતું.