फेडच्या व्याजदर वाढीच्या भीती आणि टेक सेल-ऑफमुळे युरोपियन शेअर्समध्ये घसरण

अमेरिकेतील संभाव्य व्याजदर वाढीचा वाढता दबाव आणि तंत्रज्ञान क्षेत्रातील (technology sector) मंदीमुळे मंगळवारी युरोपियन निर्देशांकांमध्ये घसरण झाल्याने जागतिक इक्विटी बाजार मोठ्या अस्थिरतेचा सामना करत आहेत. स्वस्त कर्जाचा काळ आता संपत असल्याचे दिसून येत असल्याने गुंतवणूकदार जोखमीचे पुनर्मूल्यांकन करत आहेत.

चलनविषयक धोरणांचा दबाव: फेड आणि ECB चा घटक

सध्याच्या बाजार घसरणीमागील मुख्य कारण म्हणजे कडक चलनविषयक धोरणांची वाढती शक्यता. CME Group च्या FedWatch Tool नुसार, फेडरल रिझर्व्ह या वर्षाच्या अखेरीस एकूण ५० बेसिस पॉइंट्स व्याजदर वाढवेल, अशी शक्यता व्यापारी वर्तवत आहेत. ही बदल प्रामुख्याने वाढत्या ऊर्जा खर्चामुळे निर्माण झालेल्या सततच्या महागाईला दिलेला प्रतिसाद आहे.

ही परिस्थिती केवळ अमेरिकेपुरती मर्यादित नाही. युरोपमध्ये, बाजार युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) कडून पुढील कारवाईसाठी सज्ज आहेत. ECB अध्यक्षा क्रिस्टीन लॅगार्ड यांनी महागाईच्या दुसऱ्या फेरीच्या प्रभावाच्या शक्यतेला कमी लेखले असले तरी, LSEG ने संकलित केलेल्या डेटावरून असे दिसून येते की गुंतवणूकदार या वर्षाच्या उत्तरार्धात २५ बेसिस पॉइंट्स वाढीचा अंदाज वर्तवत आहेत. वाढत्या कर्ज खर्चामुळे अशा कंपन्यांना थेट धोका निर्माण झाला आहे ज्या वाढीसाठी कर्जावर आधारित खर्चावर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून आहेत.

तंत्रज्ञान क्षेत्र आणि AI सेंटीमेंटमधील बदल

आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) च्या तेजीमुळे झालेल्या प्रचंड वाढीनंतर, आता तंत्रज्ञान क्षेत्राला मोठ्या सुधारणेचा (correction) सामना करावा लागत आहे. पॅन-युरोपियन STOXX 600 निर्देशांक ०.८९% नी घसरून ६३३.६१ वर आला, तर युरोपियन टेक शेअर्समध्ये २.६% ची घसरण झाली. ही कमजोरी आशियाई बाजार आणि वॉल स्ट्रीटवरील मोठ्या कंपन्यांमध्ये (megacaps) दिसून आलेल्या कलानुसारच आहे.

सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील काही कंपन्यांना या अस्थिरतेचा मोठा फटका बसला आहे. चिप निर्माता Infineon ३.८% ने घसरला, तर सेमीकंडक्टर उपकरण निर्माता Aixtron मध्ये ४.८% ची घट झाली. वाढत्या व्याजदरांमुळे सध्या AI पायाभूत सुविधांकडे वळवल्या जाणाऱ्या मोठ्या कॉर्पोरेट भांडवली खर्चावर (capital expenditures) परिणाम होईल, या चिंतेमुळे ही सावधगिरी पाळली जात आहे.

क्षेत्रीय बदल आणि कॉर्पोरेट हालचाली

तंत्रज्ञानापलीकडे, मूलभूत संसाधने (basic resources) क्षेत्रात ३.३% ची मोठी घट दिसून आली. मौल्यवान धातूंच्या किमतींमधील घसरणीमुळे Fresnillo आणि Hochschild या दोन्ही खाण कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये ६% पेक्षा जास्त घसरण झाली.

वैयक्तिक कॉर्पोरेट बातम्यांमुळेही बाजारात मोठी हालचाल झाली:

  • Signify: जगातील सर्वात मोठी प्रकाश उपकरणे (lighting) कंपनी असून, २०२९ पर्यंत अंदाजे १०% समायोजित EBITA मार्जिनचे लक्ष्य असलेल्या धोरणात्मक अपडेटनंतर या कंपनीचे शेअर्स १५.६% ने कोसळले.
  • Heineken: एक दुर्मिळ सकारात्मक बाब म्हणजे, विक्रीतील उद्योगातील घसरण हाताळण्यासाठी राफेल ऑलिव्हिरा यांची नवीन CEO म्हणून नियुक्ती झाल्यानंतर कंपनीचे शेअर्स १.६% ने वाढले.
  • आशियाई बाजार: आशियामध्ये ही घसरण अधिक तीव्र होती, जिथे तंत्रज्ञान क्षेत्रातील कमजोरी आणि अमेरिकेच्या चलनविषयक धोरणाच्या चिंतेमुळे दक्षिण कोरियाचा Kospi निर्देशांक बंद होताना जवळपास १०% ने कोसळला.

मुख्य निष्कर्ष

  • व्याजदराबाबतची चिंता: महागाईशी लढण्यासाठी फेडकडून ५० बेसिस पॉइंट्स आणि ECB कडून २५ बेसिस पॉइंट्स व्याजदर वाढीची शक्यता बाजार वर्तवत आहेत.
  • तंत्रज्ञान क्षेत्रातील सुधारणा (Correction): AI मुळे आलेली तेजी आता अडचणीत येत आहे, कारण वाढत्या कर्ज खर्चामुळे कर्जबाजारी तंत्रज्ञान विस्तार धोक्यात आला आहे.
  • बाजारातील व्यापक अस्थिरता: सेमीकंडक्टर शेअर्स, खाण कंपन्या आणि व्यापक STOXX 600 निर्देशांकात मोठी घसरण नोंदवण्यात आली.