SpaceX עושה היסטוריה עם גיוס של 85.7 מיליארד דולר ב-IPO באמצעות אופציית greenshoe

SpaceX של אילון מאסק כתבה רשמית מחדש את ספרי ההיסטוריה, עם גיוס מדהים של 85.7 מיליארד דולר במסגרת ההנפקה הראשונה לציבור (IPO). בעקבות זינוק חסר תקדים בביקוש מצד המשקיעים, החתמים מימשו את אופציית ה-"greenshoe", מה שדחף את סך התקבולים הרבה מעבר ליעד הראשוני של 75 מיליארד דולר.

תקבולים שוברים שיאים ואפקט ה-greenshoe

הבכורה של SpaceX בשוק קבעה רף עולמי חדש לגיוס הון. החברה מכרה במקור 555.56 מיליון מניות במחיר של 135 דולר למניה, מה שהבטיח 75 מיליארד דולר בשיא חדש. עם זאת, בשל תיאבון עצים מצד משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד, החתמים — בהובלת Goldman Sachs ו-Morgan Stanley — מימשו את אופציית ה-"greenshoe".

ה-greenshoe הוא מנגנון פיננסי סטנדרטי המשמש לייצוב מחירי מניות על ידי מתן אפשרות לחתמים למכור מניות נוספות כאשר הביקוש עולה על ההיצע. במקרה של SpaceX, החתמים רכשו 83.3 מיליון מניות נוספות, מה שהביא את סך הגיוס ב-IPO ל-85.7 מיליארד דולר. מהלך זה סיפק ביעילות הזמנות ענק מקרנות גדולות שההנפקה הראשונית לא יכלה לתת להן מענה.

ביקוש חסר תקדים וביצועי שוק

היקף העניין ב-SpaceX היה פשוט יוצא דופן. דיווחים מצביעים על כך שה-IPO משך הזמנות משקיעים בשווי של למעלה מ-250 מיליארד דולר, מה שאומר שההנפקה הייתה בביקוש יתר (oversubscribed) פי שלושה וחצי עד ארבעה בערך.

הביקוש העצום הזה תורגם לרווחים מיידיים בנאסד"ק (Nasdaq). בעקבות הבכורה המרשימה ביום שישי, מניות SpaceX זינקו ב-19%. המומנטום נמשך גם במסחר המוקדם של יום שני, כאשר המניות עלו ב-7% נוספים. הזינוק המטאורי הזה דחף את שווי השוק של SpaceX מעל רף ה-2 טריליון דולר, אבן דרך שהפכה גם את אילון מאסק לטריליונר הראשון בעולם.

כניסה בשיטת "Goldilocks" לעידן ה-AI והחלל

אנליסטים פיננסיים תיארו את הרישום של SpaceX ככניסה בשיטת "Goldilocks" — תרחיש שוק מושלם שבו החברה השיגה רווח חזק ביום הראשון מבלי "להשאיר כסף על השולחן" באמצעות תמחור שמרני מדי. על ידי פגיעה בנקודה האופטימלית הזו, SpaceX איששה את ההערכות הגבוהות שניתנות כיום על נקודת המפגש בין חקר החלל, AI ואינטרנט לווייני.

מעבר ל-SpaceX, הנפקת ה-IPO ההיסטורית הזו משמשת כמבחן ליטמוס קריטי עבור השוק הרחב יותר. משקיעים פונים כעת אל הגל הבא של הנפקות הענק, כאשר ענקיות בתחום ה-AI כמו Anthropic ו-OpenAI שוקלות, על פי הדיווחים, כניסה לשוק הציבורי מאוחר יותר השנה. ההצלחה של SpaceX מרמזת כי תיאבון המשקיעים להנפקות של קונגלומרטים טכנולוגיים בעלי צמיחה גבוהה נותר חזק, למרות השינויים הכלכליים העולמיים.

נקודות מפתח