הבכורה של אופציות SpaceX רושמת נפח מסחר עצום בעוד המשקיעים רודפים אחר פוטנציאל העלייה

הבכורה של המסחר באופציות SpaceX קבעה תקדים היסטורי בשווקים הפיננסיים, המאופיין בהתלהבות חסרת תקדים מצד המשקיעים. בעוד הסוחרים ממהרים לקבל חשיפה לאימפריית התעופה והחלל של אילון מאסק, נפח הפעילות העצום מיצב את SpaceX ככוח דומיננטי במערכת האקולוגית של הנגזרים.

נפחי מסחר שוברים שיאים ביום הראשון

השקת האופציות של SpaceX רשמה התחלה נפיצה, עם יותר מ-500,000 חוזים שהוחלפו בידיהם כבר בשעה הראשונה של המסחר. עד השעה 11:40 שעון ET, הנפח הכולל זינק לכ-869,000 חוזים. על פי נתוני Trade Alert, ביצועים אלו הופכים את SpaceX לשם הנסחר ביותר אי פעם בקרב חברות ביום הראשון של מסחר באופציות.

הביקוש העצום הזה מדגיש שינוי משמעותי בהתנהגות המשקיעים, שכן המשתתפים בשוק מחפשים דרכים בעלות עלות נמוכה לספקולציה על עתיד חקר החלל וטכנולוגיות הקשורות לבינה מלאכותית (AI). באופן מעניין, רק Tesla עקפה את האופציות של SpaceX במונחים של נפח חוזים כולל של חברה בודדת ביום הבכורה.

סנטימנט שורי ויחס ה-Call-to-Put

הסנטימנט בשוק סביב ההשקה נראה חיובי באופן מכריע. נתונים מצביעים על כך שאופציות Call — המאפשרות למשקיעים להמר על עליות מחירים — עקפו את אופציות ה-Put (הימורים על ירידות מחירים) ביחס של 1.5 ל-1. זהות שורית מרמזת כי המשקיעים רודפים באגרסיביות אחר פוטנציאל העלייה של החברה.

לזינוק הזה ברכישת אופציות Call יש השלכות ישירות על מחיר המניה הבסיסית. אנליסטים מציינים כי ביקוש כבד שכזה יכול לעורר "gamma squeeze". כאשר market makers מוכרים אופציות Call למשקיעים, עליהם לקנות את מניות SpaceX הבסיסיות כדי לגדר את הסיכון שלהם. מחזור זה של קנייה לצורך גידור יכול ליצור לחץ כלפי מעלה, ולהקפיץ את מחיר המניה אף יותר, תופעה שנצפתה בעבר ב-Tesla.

זינוקי שווי ושליטה בשוק

הטירוף סביב האופציות מגיע לאחר שבוע יוצא דופן עבור SpaceX. ביום שישי שקדם לבכורת האופציות, המניות זינקו ביותר מ-25%, מה שדחף את שווי החברה מעל רף ה-2 טריליון דולר. עד יום שלישי, בעקבות עלייה של 14% במחיר המניה, שווי השוק של SpaceX עקף לזמן קצר את Amazon.com ו-Microsoft, ובכך ביסס את מעמדה בין חמש החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בעולם.

מומחים מאמינים ש-SpaceX נמצאת במסלול לפיתוח אחד מהאקוסיסטמים העמוקים ביותר של נגזרים בשוק המניות הבודדות. הדבר מיוחס לנפח מניות גבוה, חפיפה משמעותית עם בסיס המשקיעים של Tesla, וביקוש גבוה לכלי גידור בסביבה של תנודתיות גבוהה.

תובנות מרכזיות