Reliance Jio Akan Ajukan Dokumen IPO ke SEBI Hari Ini: Sebuah Tonggak Sejarah

Chairman Reliance Industries, Mukesh Ambani, telah secara resmi mengumumkan bahwa dewan direksi perusahaan telah menyetujui Draft Red Herring Prospectus (DRHP) untuk Reliance Jio, dengan pengajuan yang dijadwalkan akan diserahkan ke SEBI hari ini. Langkah bersejarah ini menandai dimulainya perjalanan untuk mencatatkan kekuatan digital dan telekomunikasi utama India di pasar publik.

Potensi Pemecah Rekor dalam Sejarah IPO India

Skala IPO Reliance Jio mendatang diperkirakan akan belum pernah terjadi sebelumnya. Penawaran yang diusulkan melibatkan penerbitan saham baru (fresh issue) sebanyak hingga 27 crore saham, masing-masing dengan nilai nominal Rs 10. Jika berhasil, penawaran ini diproyeksikan akan melampaui penawaran umum masif dari NSE (hampir Rs 30.000 crore) dan Hyundai Motor India (Rs 27.870 crore), yang berpotensi menjadi IPO terbesar dalam sejarah India.

Meskipun rencana pencatatan saham mengalami penundaan akibat ketegangan geopolitik di Asia Barat dan volatilitas pasar, peralihan dari struktur Offer-for-Sale (OFS) menjadi didominasi oleh penerbitan saham baru (fresh issue) merupakan langkah strategis yang brilian. Berbeda dengan OFS, di mana hasil penjualannya masuk ke pemegang saham yang ada, penerbitan saham baru memastikan bahwa modal mengalir langsung ke bisnis Jio, menyediakan modal pertumbuhan untuk mendorong ekspansi teknologi lebih lanjut.

Kinerja Keuangan yang Kuat dan Pertumbuhan ARPU Mendukung Valuasi

Waktu pelaksanaan IPO bertepatan dengan kinerja operasional Jio yang kuat. Untuk kuartal Maret tahun fiskal (FY) 26, perusahaan melaporkan:

  • Pendapatan Operasional: Rs 44.928 crore (naik 13% YoY).
  • Laba Bersih: Rs 7.935 crore (naik 13% YoY).
  • EBITDA: Tumbuh sebesar 18%, dengan margin operasional yang meningkat sebesar 230 basis poin.

Metrik kritis bagi investor adalah Average Revenue Per User (ARPU), yang telah meningkat menjadi Rs 214, didorong oleh kenaikan tarif dan kualitas pelanggan yang lebih baik. Selain itu, konsumsi data tetap menjadi kekuatan utama bagi perusahaan, dengan rata-rata 42,3 GB per pengguna per bulan, dan total lalu lintas data naik sebesar 35% secara tahunan (year-on-year).

Membangun Ekosistem Digital Global

Reliance Jio telah berevolusi dari penyedia telekomunikasi menjadi ekosistem digital yang masif. Dengan lebih dari 500 juta pelanggan dan cakupan 5G di seluruh negeri, jejak perusahaan kini mencakup broadband, konektivitas perusahaan, layanan cloud, dan berbagai platform digital.

Pencatatan saham ini merupakan puncak dari sebuah perjalanan yang dimulai pada tahun 2020, ketika Jio Platforms mengumpulkan lebih dari Rs 1,5 lakh crore dari sekelompok raksasa global, termasuk Google, Meta, KKR, dan Saudi Arabian Public Investment Fund. Mukesh Ambani menyatakan bahwa pencatatan ini bertujuan untuk menunjukkan kepada dunia bahwa India memiliki kemampuan untuk membangun perusahaan teknologi dengan skala dan nilai global.

Poin-Poin Penting

  • Skala Bersejarah: IPO Jio bersiap untuk menjadi penawaran umum terbesar di India, yang berpotensi melampaui angka Rs 30.000 crore.
  • Struktur yang Berfokus pada Pertumbuhan: Dengan memilih penerbitan baru sebanyak 27 crore saham, perusahaan memprioritaskan suntikan modal langsung untuk ekspansi bisnis dibandingkan likuiditas pemegang saham.
  • Fundamental yang Kuat: Pertumbuhan pendapatan yang kuat, margin EBITDA yang terus berkembang, dan peningkatan ARPU sebesar Rs 214 memberikan fondasi keuangan yang kokoh untuk pencatatan saham mendatang.