Reliance Jio depositerà oggi i documenti per l'IPO presso la SEBI: un traguardo storico
Il presidente di Reliance Industries, Mukesh Ambani, ha annunciato ufficialmente che il consiglio di amministrazione della società ha approvato il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) per Reliance Jio, e che il deposito verrà presentato alla SEBI nel corso della giornata odierna. Questa mossa storica segna l'inizio del percorso per quotare sui mercati pubblici la principale potenza digitale e delle telecomunicazioni dell'India.
Un potenziale record nella storia delle IPO in India
Si prevede che l'entità della prossima IPO di Reliance Jio sarà senza precedenti. L'emissione proposta prevede una nuova emissione di fino a 27 crore di azioni, ciascuna con un valore nominale di Rs 10. In caso di successo, si prevede che questa offerta supererà le massicce offerte pubbliche di NSE (quasi Rs 30.000 crore) e Hyundai Motor India (Rs 27.870 crore), diventando potenzialmente la più grande IPO della storia indiana.
Sebbene i piani di quotazione abbiano subito ritardi a causa delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e della volatilità del mercato, il passaggio da una struttura di Offer-for-Sale (OFS) a una prevalentemente basata su una nuova emissione rappresenta una mossa strategica magistrale. A differenza di un'OFS, in cui i proventi vanno agli azionisti esistenti, una nuova emissione garantisce che il capitale fluisca direttamente nel business di Jio, fornendo capitale di crescita per alimentare un'ulteriore espansione tecnologica.
Solidi risultati finanziari e crescita dell'ARPU supportano la valutazione
Il momento scelto per l'IPO coincide con le forti performance operative di Jio. Per il trimestre di marzo dell'anno fiscale 2026 (FY26), la società ha riferito:
- Ricavi operativi: Rs 44.928 crore (in aumento del 13% su base annua).
- Utile netto: Rs 7.935 crore (in aumento del 13% su base annua).
- EBITDA: Cresciuto del 18%, con margini operativi in espansione di 230 punti base.
Un parametro critico per gli investitori è l'Average Revenue Per User (ARPU), che è migliorato arrivando a Rs 214, grazie agli aumenti tariffari e a una migliore qualità degli abbonati. Inoltre, il consumo di dati rimane un pilastro fondamentale per l'azienda, con una media di 42,3 GB per utente al mese e un traffico dati totale in aumento del 35% su base annua.
Costruire un ecosistema digitale globale
Reliance Jio si è evoluta da fornitore di telecomunicazioni a un enorme ecosistema digitale. Con oltre 500 milioni di abbonati e una copertura 5G su tutto il territorio nazionale, l'impronta dell'azienda ora spazia dalla banda larga alla connettività aziendale, dai servizi cloud a varie piattaforme digitali.
Questa quotazione è il culmine di un percorso iniziato nel 2020, quando Jio Platforms ha raccolto oltre Rs 1,5 lakh crore da un gruppo di giganti globali, tra cui Google, Meta, KKR e il Saudi Arabian Public Investment Fund. Mukesh Ambani ha sottolineato che questa quotazione mira a dimostrare al mondo che l'India possiede la capacità di costruire aziende tecnologiche di scala e valore globale.
Punti chiave
- Scala storica: L'IPO di Jio è destinata a diventare la più grande offerta pubblica mai realizzata in India, superando potenzialmente la soglia di Rs 30.000 crore.
- Struttura orientata alla crescita: Optando per una nuova emissione di 27 crore di azioni, l'azienda sta dando priorità all'immissione diretta di capitale per l'espansione del business rispetto alla liquidità degli azionisti.
- Fondamentali solidi: Una robusta crescita dei ricavi, l'espansione dei margini EBITDA e un ARPU migliorato di Rs 214 forniscono una solida base finanziaria per la prossima quotazione.