Reliance Jio Akan Ajukan DRHP IPO Hari Ini: Menuju Pencatatan Saham Terbesar di India

Chairman Reliance Industries, Mukesh Ambani, telah mengumumkan bahwa dewan direksi telah menyetujui Draft Red Herring Prospectus (DRHP) untuk Reliance Jio, dengan pengajuan formal yang akan diserahkan kepada SEBI hari ini. Langkah bersejarah ini menandai dimulainya pencatatan saham publik besar-besaran yang siap mendefinisikan ulang pasar modal India.

Struktur Fresh Issue yang Bersejarah

Dalam perubahan signifikan dari rencana sebelumnya yang cenderung menggunakan struktur offer-for-sale (OFS), Reliance telah memilih untuk menggunakan mayoritas fresh issue. Perusahaan berencana untuk menerbitkan hingga 27 crore saham dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rs 10.

Analis pasar, termasuk Paresh Bhagat dari Mangal Keshav Financial, mencatat bahwa fresh issue merupakan sinyal positif bagi persepsi investor. Berbeda dengan OFS, di mana hasil penjualannya masuk ke pemegang saham yang ada, fresh issue memastikan bahwa modal mengalir langsung ke bisnis Jio, menyediakan modal pertumbuhan untuk ekspansi di masa depan. IPO ini diharapkan dapat melampaui skala pencatatan saham besar sebelumnya, berpotensi menyalip penawaran NSE sebesar ₹30.000 crore dan debut Hyundai Motor India sebesar ₹27.870 crore untuk menjadi IPO terbesar dalam sejarah India.

Kinerja Keuangan yang Kuat dan Kekuatan Operasional

Waktu pelaksanaan IPO ini bertepatan dengan momentum operasional yang kuat bagi raksasa telekomunikasi tersebut. Untuk kuartal Maret tahun fiskal (FY) 26, Reliance Jio melaporkan kenaikan pendapatan operasional sebesar 13% secara tahunan (year-on-year), mencapai ₹44.928 crore. Laba bersih juga melonjak 13% menjadi ₹7.935 crore, sementara EBITDA tumbuh 18%, didukung oleh perluasan margin operasional sebesar 230 basis poin.

Indikator kinerja utama menyoroti dominasi pasar Jio:

  • Pertumbuhan ARPU: Average Revenue Per User (ARPU) naik menjadi ₹214, didorong oleh kenaikan tarif dan kualitas pelanggan yang lebih tinggi.
  • Konsumsi Data: Pengguna mengonsumsi rata-rata 42,3 GB per bulan, dengan lalu lintas data secara keseluruhan meningkat 35% secara tahunan.
  • Basis Pelanggan: Jio saat ini melayani lebih dari 500 juta pelanggan dengan cakupan 5G di seluruh negeri.

Dari Investasi Global ke Pencatatan Publik

Jalan menuju IPO ini dimulai pada tahun 2020, ketika Jio Platforms menghimpun lebih dari ₹1,5 lakh crore dari sekelompok investor strategis global yang bergengsi, termasuk Meta, Google, KKR, dan Saudi Arabian Public Investment Fund. Suntikan modal besar ini membantu Reliance Industries mencapai status bebas utang bersih dan membangun fondasi bagi ekosistem digitalnya.

Mukesh Ambani menekankan bahwa pencatatan ini adalah bukti kemampuan India dalam membangun perusahaan teknologi dengan "skala global, kapabilitas global, dan nilai global." Meskipun lini masa sebelumnya sempat disesuaikan karena ketegangan geopolitik di Asia Barat dan volatilitas pasar, pengajuan saat ini menandai langkah terakhir menuju perjalanan Jio sebagai entitas yang tercatat di bursa.

Poin-Poin Penting

  • Skala yang Memecahkan Rekor: IPO Jio diharapkan menjadi penawaran umum terbesar di India, yang berpotensi melampaui angka ₹30.000 crore.
  • Modal yang Berfokus pada Pertumbuhan: Dengan memilih penerbitan saham baru sebanyak 27 crore saham, perusahaan memprioritaskan reinvestasi bisnis secara langsung dibandingkan penjualan saham oleh pemegang saham.
  • Fundamental yang Kuat: Pertumbuhan pendapatan yang kuat, kenaikan ARPU sebesar ₹214, dan konsumsi data yang masif memberikan bantalan finansial yang kokoh untuk pencatatan mendatang.