Reliance Jio dient vandaag DRHP in voor IPO: Grootste beursgang in de geschiedenis van India in aantocht

Mukesh Ambani, voorzitter van Reliance Industries, heeft aangekondigd dat het bestuur het Draft Red Herring Prospectus (DRHP) voor Reliance Jio heeft goedgekeurd, waarbij de formele indiening later vandaag bij SEBI zal worden ingediend. Deze historische stap markeert het begin van een enorme beursgang die de Indiase kapitaalmarkten naar verwachting opnieuw zal definiëren.

Een historische structuur van een nieuwe emissie

In een aanzienlijke afwijking van eerdere plannen die neigden naar een offer-for-sale (OFS) structuur, heeft Reliance gekozen voor een voornamelijk nieuwe emissie (fresh issue). Het bedrijf is van plan om tot 27 crore aandelen uit te geven met een nominale waarde van Rs 10 per stuk.

Marktananalisten, waaronder Paresh Bhagat van Mangal Keshav Financial, merken op dat een nieuwe emissie een positief signaal is voor de perceptie van investeerders. In tegenstelling tot een OFS, waarbij de opbrengst naar bestaande aandeelhouders gaat, zorgt een nieuwe emissie ervoor dat het kapitaal rechtstreeks in de bedrijfsvoering van Jio vloeit, wat groeikapitaal biedt voor toekomstige expansies. Deze IPO zal naar verwachting de omvang van eerdere grote beursgangen overtreffen en zou de ₹30.000 crore aanbieding van de NSE en het debuut van Hyundai Motor India van ₹27.870 crore kunnen passeren om de grootste IPO in de Indiase geschiedenis te worden.

Sterke financiële cijfers en operationele kracht

De timing van de IPO valt samen met een sterk operationeel momentum voor de telecomgigant. Voor het kwartaal dat eindigde in maart van het boekjaar 2026 (FY26), rapporteerde Reliance Jio een stijging van 13% op jaarbasis in de operationele omzet, die uitkwam op ₹44.928 crore. De nettowinst steeg eveneens met 13% naar ₹7.935 crore, terwijl de EBITDA met 18% groeide, ondersteund door een stijging van de operationele marges met 230 basispunten.

Belangrijke prestatie-indicatoren onderstrepen de marktdominantie van Jio:

  • ARPU-groei: De gemiddelde opbrengst per gebruiker (Average Revenue Per User, ARPU) steeg naar ₹214, gedreven door tariefverhogingen en een hogere kwaliteit van abonnees.
  • Dataverbruik: Gebruikers verbruiken gemiddeld 42,3 GB per maand, waarbij het totale dataverkeer met 35% op jaarbasis is toegenomen.
  • Abonnentenbestand: Jio bedient momenteel meer dan 500 miljoen abonnees met een landelijke 5G-dekking.

Van wereldwijde investeringen naar een beursgang

Het pad naar deze IPO begon in 2020, toen Jio Platforms meer dan ₹1,5 lakh crore ophaalde bij een prestigieuze groep wereldwijde strategische investeerders, waaronder Meta, Google, KKR en het Saudi Arabian Public Investment Fund. Deze enorme kapitaalinjectie hielp Reliance Industries om een netto schuldenvrije status te bereiken en legde de basis voor zijn digitale ecosysteem.

Mukesh Ambani benadrukte dat deze beursgang een bewijs is van de capaciteit van India om technologiebedrijven te bouwen van "wereldwijde schaal, wereldwijde capaciteit en wereldwijde waarde". Hoewel de tijdlijn eerder werd aangepast vanwege geopolitieke spanningen in West-Azië en marktvolatiliteit, vormt de huidige indiening de laatste stap in de reis van Jio als beursgenoteerde entiteit.

Kernpunten

  • Recordbrekende schaal: De Jio IPO wordt verwacht de grootste publieke aanbieding in de geschiedenis van India te worden, waarbij mogelijk de grens van ₹30.000 crore wordt overschreden.
  • Op groei gericht kapitaal: Door te kiezen voor een nieuwe uitgifte van 27 crore aandelen, geeft het bedrijf prioriteit aan directe herinvestering in de onderneming boven de exit van aandeelhouders.
  • Sterke fundamenten: Robuuste omzetgroei, een stijgende ARPU van ₹214 en een massaal dataverbruik bieden een solide financiële buffer voor de aanstaande beursgang.