Reliance Jio reicht heute das DRHP für den Börsengang ein: Indiens bisher größter Börsengang steht bevor

Mukesh Ambani, Vorsitzender von Reliance Industries, hat bekannt gegeben, dass der Vorstand den Draft Red Herring Prospectus (DRHP) für Reliance Jio genehmigt hat; die formelle Einreichung bei der SEBI erfolgt noch heute. Dieser wegweisende Schritt signalisiert den Beginn eines massiven Börsengangs, der die indischen Kapitalmärkte neu definieren wird.

Eine historische Struktur der Neuemission

In einer deutlichen Abkehr von früheren Plänen, die eher auf eine Offer-for-Sale (OFS)-Struktur abzielten, hat sich Reliance für eine überwiegend neue Emission (Fresh Issue) entschieden. Das Unternehmen plant die Ausgabe von bis zu 27 Crore Aktien mit einem Nennwert von jeweils 10 Rs.

Marktanalysten, darunter Paresh Bhagat von Mangal Keshav Financial, merken an, dass eine Neuemission ein positives Signal für die Wahrnehmung der Anleger ist. Im Gegensatz zu einem OFS, bei dem die Erlöse an bestehende Aktionäre fließen, stellt eine Neuemission sicher, dass das Kapital direkt in das Geschäft von Jio fließt und Wachstumskapital für zukünftige Expansionen bereitstellt. Es wird erwartet, dass dieser Börsengang das Ausmaß früherer großer Börsengänge übertrifft und potenziell das Angebot der NSE in Höhe von 30.000 Crore ₹ sowie das Debüt von Hyundai Motor India in Höhe von 27.870 Crore ₹ überholt, um der größte Börsengang in der indischen Geschichte zu werden.

Robuste Finanzen und operative Stärke

Der Zeitpunkt des Börsengangs fällt mit einer starken operativen Dynamik des Telekommunikationsriesen zusammen. Für das Märzquartal des Geschäftsjahres 2026 meldete Reliance Jio eine Steigerung des operativen Umsatzes um 13 % im Jahresvergleich auf 44.928 Crore ₹. Auch der Nettogewinn stieg um 13 % auf 7.935 Crore ₹, während das EBITDA um 18 % wuchs, unterstützt durch eine Ausweitung der operativen Margen um 230 Basispunkte.

Wichtige Leistungsindikatoren unterstreichen die Marktdominanz von Jio:

  • ARPU-Wachstum: Der durchschnittliche Erlös pro Nutzer (Average Revenue Per User, ARPU) stieg auf 214 ₹, getrieben durch Tariferhöhungen und eine höhere Abonnentenqualität.
  • Datenverbrauch: Die Nutzer verbrauchen durchschnittlich 42,3 GB pro Monat, wobei der gesamte Datenverkehr im Jahresvergleich um 35 % gestiegen ist.
  • Abonnentenbasis: Jio bedient derzeit über 500 Millionen Abonnenten mit einer landesweiten 5G-Abdeckung.

Von globalen Investitionen zum Börsengang

Der Weg zu diesem Börsengang begann im Jahr 2020, als Jio Platforms über 1,5 Lakh Crore ₹ von einer angesehenen Gruppe globaler strategischer Investoren einsammelte, darunter Meta, Google, KKR und der Saudi Arabian Public Investment Fund. Diese massive Kapitalzufuhr half Reliance Industries, einen netto schuldenfreien Status zu erreichen, und legte den Grundstein für sein digitales Ökosystem.

Mukesh Ambani betonte, dass dieser Börsengang ein Beweis für Indiens Fähigkeit ist, Technologieunternehmen von „globaler Größe, globaler Leistungsfähigkeit und globalem Wert“ aufzubauen. Obwohl der Zeitplan aufgrund geopolitischer Spannungen in Westasien und der Marktvolatilität zuvor angepasst wurde, markiert die aktuelle Einreichung den letzten Schritt auf Jios Weg als börsennotiertes Unternehmen.

Wichtigste Erkenntnisse

  • Rekordverdächtiges Ausmaß: Es wird erwartet, dass der Jio-Börsengang das bisher größte öffentliche Angebot Indiens wird und potenziell die Marke von 30.000 Crore ₹ überschreitet.
  • Wachstumsorientiertes Kapital: Durch die Entscheidung für eine Neuemission von 27 Crore Aktien priorisiert das Unternehmen die direkte Reinvestition in das Geschäft gegenüber dem Ausstieg von Aktionären.
  • Starke Fundamentaldaten: Robustes Umsatzwachstum, ein steigender ARPU von 214 ₹ und ein massiver Datenverbrauch bieten ein solides finanzielles Polster für den bevorstehenden Börsengang.