Reliance Jio подает DRHP для IPO сегодня: впереди крупнейшее размещение в истории Индии

Председатель Reliance Industries Мукеш Амбани объявил, что совет директоров утвердил проект предварительного проспекта эмиссии (DRHP) для Reliance Jio; официальная заявка будет подана в SEBI сегодня позднее. Этот знаковый шаг знаменует начало масштабного публичного размещения, которое способно переформатировать рынки капитала Индии.

Историческая структура дополнительной эмиссии

Значительно отклонившись от предыдущих планов, ориентированных на структуру предложения акций существующими акционерами (OFS), Reliance сделала выбор в пользу преимущественно дополнительной эмиссии (fresh issue). Компания планирует выпустить до 27 крор акций номинальной стоимостью 10 рупий каждая.

Рыночные аналитики, включая Пареша Бхагата из Mangal Keshav Financial, отмечают, что дополнительная эмиссия является позитивным сигналом для инвесторов. В отличие от OFS, когда выручка идет существующим акционерам, дополнительная эмиссия гарантирует, что капитал поступит непосредственно в бизнес Jio, обеспечивая средства для будущего расширения. Ожидается, что это IPO затмит масштабы предыдущих крупных размещений, потенциально обойдя предложение NSE на сумму 30 000 крор рупий и дебют Hyundai Motor India на сумму 27 870 крор рупий, став крупнейшим IPO в истории Индии.

Устойчивые финансовые показатели и операционная мощь

Время проведения IPO совпадает с периодом активного операционного роста телекоммуникационного гиганта. По итогам марта финансового года 2026 (FY26), Reliance Jio сообщила о росте операционной выручки на 13% в годовом исчислении, которая достигла 44 928 крор рупий. Чистая прибыль также подскочила на 13%, составив 7 935 крор рупий, в то время как показатель EBITDA вырос на 18%, чему способствовало увеличение операционной маржи на 230 базисных пунктов.

Ключевые показатели эффективности подчеркивают доминирующее положение Jio на рынке:

  • Рост ARPU: Средняя выручка на одного пользователя (ARPU) выросла до 214 рупий благодаря повышению тарифов и улучшению качества абонентской базы.
  • Потребление данных: Пользователи потребляют в среднем 42,3 ГБ в месяц, при этом общий трафик данных увеличился на 35% в годовом исчислении.
  • Абонентская база: В настоящее время Jio обслуживает более 500 миллионов абонентов, обеспечивая общенациональное покрытие 5G.

From Global Investment to Public Listing

The path to this IPO began in 2020, when Jio Platforms raised over ₹1.5 lakh crore from a prestigious group of global strategic investors, including Meta, Google, KKR, and the Saudi Arabian Public Investment Fund. This massive infusion of capital helped Reliance Industries achieve a net debt-free status and built the foundation for its digital ecosystem.

Mukesh Ambani emphasized that this listing is a testament to India's ability to build technology companies of "global scale, global capability, and global value." While the timeline was previously adjusted due to geopolitical tensions in West Asia and market volatility, the current filing marks the final step toward Jio's journey as a listed entity.

Key Takeaways

  • Record-Breaking Scale: The Jio IPO is expected to become India's largest-ever public offering, potentially surpassing the ₹30,000 crore mark.
  • Growth-Focused Capital: By opting for a fresh issue of 27 crore shares, the company is prioritizing direct business reinvestment over shareholder exits.
  • Strong Fundamentals: Robust revenue growth, rising ARPU of ₹214, and massive data consumption provide a solid financial cushion for the upcoming listing.