Obiettivo Nifty 28.000 entro il 2026: Monarch Networth delinea il percorso di crescita

La società di brokeraggio Monarch Networth Capital ha emesso una prospettiva rialzista per i mercati azionari indiani, prevedendo che l'indice Nifty potrebbe raggiungere la fascia 27.000–28.000 entro l'anno solare 2026. Questa proiezione ottimistica si basa su un previsto recupero degli utili aziendali e su una robusta espansione delle spese in conto capitale (capex) del settore privato.

Driver della previsione rialzista per il Nifty

Monarch Networth ritiene che il percorso di crescita strutturale dell'India rimanga resiliente nonostante la recente volatilità del mercato e le vendite sostenute da parte degli investitori istituzionali stranieri (FII). La società di brokeraggio ritiene che la recente correzione nei settori a grande capitalizzazione sia eccessiva se misurata rispetto ai fondamentali sottostanti. Per supportare la propria valutazione, la società stima che l'utile per azione (EPS) del Nifty salirà a 1.251 per l'FY27 e ulteriormente a 1.443 per l'FY28.

Un driver primario per questa crescita è il massiccio aumento del capex aziendale. Gaurav Bhandari, CEO di Monarch Networth Capital, ha osservato che il capex per le prime 500 società non finanziarie quotate è quasi raddoppiato, raggiungendo circa 10 lakh crore di rupie rispetto ai livelli pre-pandemia. Questo, combinato con riforme strutturali come la GST, il RERA e il piano Production-Linked Incentive (PLI), fornisce una solida base per guadagni di mercato a lungo termine.

Prospettive settoriali: Banking, Telecom e IT in testa

La società di brokeraggio prevede che la prossima fase del rally rialzista sarà guidata dai settori che hanno recentemente registrato performance inferiori. Nello specifico, si prevede che il settore bancario, le telecomunicazioni e un graduale recupero dei titoli IT a grande capitalizzazione spingeranno l'indice verso l'alto.

Inoltre, Monarch ha una visione costruttiva sui segmenti midcap e smallcap. Dopo un periodo di 18 mesi di correzione delle valutazioni e di aggiustamento degli utili, il profilo rischio-rendimento è migliorato. La società prevede che l'indice Nifty Midcap 150 raggiunga 25.595 e che l'indice Nifty Smallcap 250 salga a circa 19.640. Il previsto ciclo di tagli dei tassi dovrebbe agire come catalizzatore, riducendo i costi di finanziamento e aumentando la leva operativa per queste aziende più piccole.

Le migliori scelte azionarie per gli investitori

Monarch Networth ha identificato tre titoli specifici che offrono opportunità interessanti basate sui loro driver di crescita unici:

• State Bank of India (SBI): La società di intermediazione evidenzia SBI come un investimento attraente grazie alla sua solida qualità degli asset e alla sana crescita dei prestiti. Nonostante livelli di redditività paragonabili a quelli delle principali banche private, SBI continua a scambiare a uno sconto di valutazione, offrendo un significativo potenziale di creazione di valore attraverso le sue sussidiarie.
• HFCL: Posizionata come beneficiaria dei cambiamenti tecnologici a lungo termine, si prevede che HFCL prospererà grazie al suo robusto portafoglio ordini e alla crescente attività di esportazione. I principali fattori favorevoli includono il rollout del 5G, l'espansione dei data center e la crescente domanda di fibra.
• Hindustan Copper: In quanto unico produttore di rame verticalmente integrato in India, questa società mineraria statale è pronta a beneficiare della crescente domanda interna e della sua strategia di espansione "Vision 2030".

Punti Chiave

• Proiezioni Nifty: Monarch Networth prevede che il Nifty raggiungerà quota 27.000–28.000 entro il 2026, sostenuto dal rialzo delle stime EPS per l'FY27 e l'FY28.
• Aumento del Capex: La resilienza di India Inc. è sostenuta dal raddoppio del capex nelle prime 500 società non finanziarie, che arriva a quasi 10 lakh crore di rupie.
• Settori Strategici: Si prevede che i settori bancario, delle telecomunicazioni e dell'IT guidino la ripresa, mentre un ciclo di tagli dei tassi potrebbe trainare guadagni significativi negli indici midcap e smallcap.