Cel Nifty na poziomie 28 000 do 2026 roku: Monarch Networth nakreśla ścieżkę wzrostu

Dom maklerski Monarch Networth Capital wydał optymistyczną prognozę dla indyjskich rynków akcji, przewidując, że indeks Nifty może osiągnąć poziom 27 000–28 000 do roku kalendarzowego 2026. Ta optymistyczna prognoza opiera się na przewidywanym ożywieniu zysków korporacyjnych oraz silnej ekspansji wydatków kapitałowych sektora prywatnego.

Czynniki napędzające optymistyczną prognozę dla Nifty

Monarch Networth uważa, że strukturalna historia wzrostu Indii pozostaje odporna mimo niedawnej zmienności rynku i trwającej wyprzedaży ze strony zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII). Dom maklerski uważa niedawną korektę w sektorach spółek o dużej kapitalizacji (large-cap) za nadmierną w zestawieniu z podstawowymi fundamentami. Aby uzasadnić swoją wycenę, firma szacuje, że zysk na akcję (EPS) indeksu Nifty wzrośnie do 1 251 w roku fiskalnym 2027 (FY27) i dalej do 1 443 w roku fiskalnym 2028 (FY28).

Głównym motorem tego wzrostu jest ogromny wzrost wydatków kapitałowych (capex) przedsiębiorstw. Gaurav Bhandari, CEO Monarch Networth Capital, zauważył, że wydatki kapitałowe 500 największych notowanych spółek niefinansowych niemal podwoiły się, osiągając około 10 lakh crore rupii w porównaniu z poziomami sprzed pandemii. To, w połączeniu z reformami strukturalnymi, takimi jak GST, RERA oraz program zachęt produkcyjnych (PLI), stanowi solidny fundament dla długoterminowych wzrostów rynkowych.

Perspektywy sektorowe: Bankowość, telekomunikacja i IT poprowadzą wzrosty

Dom maklerski spodziewa się, że kolejną fazę hossy poprowadzą sektory, które w ostatnim czasie radziły sobie gorzej. W szczególności oczekuje się, że bankowość, telekomunikacja oraz stopniowe ożywienie w przypadku spółek IT o dużej kapitalizacji będą napędzać wzrosty indeksu.

Co więcej, Monarch ma pozytywne nastawienie do segmentów spółek średnich (midcap) i małych (smallcap). Po 18-miesięcznym okresie korekty wycen i dostosowywania zysków, profil ryzyka do zysku uległ poprawie. Firma prognozuje, że indeks Nifty Midcap 150 osiągnie poziom 25 595, a indeks Nifty Smallcap 250 wzrośnie do około 19 640. Przewidywany cykl obniżek stóp procentowych ma zadziałać jako katalizator, zmniejszając koszty finansowania i zwiększając dźwignię operacyjną tych mniejszych spółek.

Najlepsze typy akcji dla inwestorów

Monarch Networth zidentyfikował trzy konkretne spółki, które oferują atrakcyjne możliwości ze względu na ich unikalne czynniki wzrostu:

• State Bank of India (SBI): The brokerage highlights SBI as an attractive play due to its strong asset quality and healthy loan growth. Despite profitability levels comparable to leading private banks, SBI continues to trade at a valuation discount, offering significant value-unlocking potential through its subsidiaries.
• HFCL: Positioned as a beneficiary of long-term technological shifts, HFCL is expected to thrive due to its strong order book and growing export business. Key tailwinds include the 5G rollout, data center expansion, and rising demand for fiber.
• Hindustan Copper: As India’s only vertically integrated copper producer, this state-run miner is poised to benefit from rising domestic demand and its "Vision 2030" expansion strategy.

Key Takeaways

• Nifty Projections: Monarch Networth forecasts Nifty to hit 27,000–28,000 by 2026, supported by rising EPS estimates for FY27 and FY28.
• Capex Surge: India Inc.'s resilience is backed by a doubling of capex in the top 500 non-financial companies to nearly Rs 10 lakh crore.
• Strategic Sectors: Banking, Telecom, and IT are expected to lead the recovery, while a rate-cut cycle may drive significant gains in midcap and smallcap indices.