മൈക്രോണും ക്വാൽകോമും ചേർന്ന് 400 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ നേട്ടമുണ്ടാക്കിയതോടെ AI ചിപ്പ് ഓഹരികളിൽ വീണ്ടും കുതിപ്പ്

സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളിലുണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റം ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) വ്യാപാരത്തിന് പുതിയ ഉണർവ് നൽകുകയും ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളുടെ മൊത്തം വിപണി മൂല്യത്തിൽ 400 ബില്യൺ ഡോളറിലധികം വർദ്ധനവ് വരുത്തുകയും ചെയ്തു. വ്യവസായ പ്രമുഖരുടെ ശുഭപ്രതീക്ഷാപരമായ പ്രവചനങ്ങൾ ഈ കുതിപ്പിന് കാരണമായതോടെ, AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിന്റെ ദീർഘകാല ലാഭക്ഷമതയെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ സംശയങ്ങൾ ഇല്ലാതായി.

മൈക്രോണും ക്വാൽകോമും മുന്നിൽ നിന്ന് നയിക്കുന്നു

മൈക്രോൺ ടെക്നോളജി (Micron Technology) ആണ് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്; കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ എക്സ്റ്റൻഡഡ് ട്രേഡിംഗിൽ 12% വർദ്ധിച്ചു. വോൾ സ്ട്രീറ്റ് പ്രതീക്ഷകളെക്കാൾ ഉയർന്ന പാദാർദ്ധ വരുമാന പ്രവചനം പുറത്തുവിട്ടതിനെത്തുടർന്നാണ് ഈ കുതിപ്പ് ഉണ്ടായത്. അടുത്ത തലമുറ ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾക്കും AI ഹാർഡ്‌വെയറുകൾക്കും അത്യാവശ്യമായ ഹൈ-പെർഫോമൻസ് മെമ്മറി ചിപ്പുകളുടെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആവശ്യകതയാണ് മൈക്രോണിന്റെ ഈ ശുഭപ്രതീക്ഷയ്ക്ക് കാരണം.

അതേസമയം, ക്വാൽകോം (Qualcomm) തങ്ങളുടെ ശ്രദ്ധ ഡാറ്റാ സെന്റർ വിപണിയിലേക്ക് തിരിച്ചുവിട്ടുകൊണ്ട് നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിച്ചു. സ്മാർട്ട്ഫോൺ ചിപ്പുകളിലെ തങ്ങളുടെ പരമ്പരാഗത സ്വാധീനത്തിനപ്പുറം, 2029-ഓടെ ഡാറ്റാ സെന്റർ വിഭാഗത്തിൽ നിന്ന് പ്രതിവർഷം 15 ബില്യൺ ഡോളർ വരുമാനം നേടാനുള്ള വലിയൊരു പദ്ധതി ക്വാൽകോം അവതരിപ്പിച്ചു. AI ഇക്കോസിസ്റ്റം ഉപഭോക്തൃ മൊബൈൽ ഉപകരണങ്ങൾക്കപ്പുറത്തേക്ക് വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണെന്ന സന്ദേശമാണ് ഈ തന്ത്രപരമായ വൈവിധ്യവൽക്കരണം വിപണിക്ക് നൽകുന്നത്.

വിപുലമായ മേഖലയിലെ മുന്നേറ്റവും ഉപകരണ വിതരണക്കാരും

ഈ പോസിറ്റീവ് അന്തരീക്ഷം സെമികണ്ടക്ടർ ഇക്കോസിസ്റ്റം മുഴുവൻ വലിയ സ്വാധീനം ചെലുത്തി. മെമ്മറി സ്റ്റോറേജ് രംഗത്തെ എതിരാളികളായ Western Digital, Sandisk, Seagate Technology എന്നിവരുടെ ഓഹരികൾ ആഫ്റ്റർ-അവർസ് ട്രേഡിംഗിൽ 8 ശതമാനത്തിലധികം വർദ്ധിച്ചു. Arm Holdings 6%, Marvell Technology 4%, Broadcom 2% എന്നിങ്ങനെ മറ്റ് പ്രധാന AI ബന്ധിത കമ്പനികളും മികച്ച നേട്ടമുണ്ടാക്കി.

ഈ അത്യാധുനിക ചിപ്പുകൾ നിർമ്മിക്കാൻ ആവശ്യമായ ഉപകരണങ്ങൾ നൽകുന്ന നിർമ്മാതാക്കളിലേക്കും ഈ കുതിപ്പ് വ്യാപിച്ചു. സെമികണ്ടക്ടർ ഉപകരണ നിർമ്മാണ രംഗത്തെ വമ്പന്മാരായ Applied Materials, ASML എന്നിവരുടെ ഓഹരികൾ 4 ശതമാനത്തിലധികം വർദ്ധിച്ചു. AI ശേഷിയുള്ള ഹാർഡ്‌വെയറുകൾ നിർമ്മിക്കുന്നതിനുള്ള മത്സരം കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ നിർമ്മാണ സാങ്കേതികവിദ്യ ആവശ്യപ്പെടുന്നതിനാൽ, മൂലധന ചെലവുകളുടെ (capital expenditure) തുടർച്ചയായ ഒരു ചക്ലത്തിൽ നിക്ഷേപകർ വിശ്വസിക്കുന്നു എന്നാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

സംശയങ്ങളെയും മൂല്യനിർണ്ണയ ഭയങ്ങളെയും മറികടക്കുന്നു

ഈ മേഖലയിലെ സമീപകാല ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ ഈ ശക്തമായ തിരിച്ചുവരവ് ഏറെ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു. ഈ കുതിപ്പിന് തൊട്ടുമുമ്പ്, AI മൂല്യനിർണ്ണയം (valuations) അമിതമായി വർദ്ധിച്ചുവെന്ന ഭയവും ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾക്കായി ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന നിക്ഷേപങ്ങൾ ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ വൈകുമെന്ന ആശങ്കയും കാരണം PHLX Semiconductor Index ഒരു ദിവസം കൊണ്ട് 8% ഇടിഞ്ഞിരുന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, അടിസ്ഥാനപരമായ ഘടകങ്ങൾ (fundamentals) ഇപ്പോഴും ശക്തമാണ്. സമീപകാലത്തെ ഇടിവിനെ മറികടന്ന്, ഈ വർഷം PHLX Semiconductor Index ഏകദേശം 90% വളർച്ച കൈവരിച്ചു. പ്രത്യേകിച്ച് മൈക്രോൺ ഒരു മാർക്കറ്റ് പവർഹൗസ് ആയി മാറിയിരിക്കുന്നു; ഈ വർഷം ഇതുവരെ കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ 260 ശതമാനത്തിലധികം വർദ്ധിച്ചു. ഹ്രസ്വകാല ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, AI അധിഷ്ഠിത ഹാർഡ്‌വെയർ കുതിപ്പിന്റെ അടിസ്ഥാന തത്വം ആഗോള നിക്ഷേപകർക്ക് മുന്നിൽ ഇപ്പോഴും സുരക്ഷിതമാണെന്ന് ഈ തിരിച്ചുവരവ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• പ്രധാന വളർച്ചാ ഘടകങ്ങൾ: മെമ്മറി ചിപ്പുകളുടെ ശക്തമായ ഡിമാൻഡും ക്വാൽകോമിന്റെ 15 ബില്യൺ ഡോളർ ഡാറ്റാ സെന്റർ വരുമാന ലക്ഷ്യവുമാണ് 400 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വിപണി മൂല്യ വർദ്ധനവിന് കാരണമായത്.
• ഇക്കോസിസ്റ്റം മുഴുവൻ വ്യാപിച്ച കുതിപ്പ്: ഈ നേട്ടങ്ങൾ ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങിനിൽക്കുന്നില്ല; സ്റ്റോറേജ് സേവനദാതാക്കളിലേക്കും (Western Digital, Seagate) നിർമ്മാണ ഉപകരണങ്ങളുടെ മുൻനിരക്കാത്തിലേക്കും (ASML, Applied Materials) ഇത് വ്യാപിച്ചു.
• സ്ഥിരതയുള്ള ദീർഘകാല പ്രവണത: മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലെ അമിത വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, സെമികണ്ടക്ടർ മേഖല ഈ വർഷം വലിയ വളർച്ചയാണ് കാണിക്കുന്നത്; PHLX Semiconductor Index ഏകദേശം 90% വർദ്ധിച്ചു.