Micron மற்றும் Qualcomm ஆகியவற்றின் $400 பில்லியன் லாபத்தால் AI சிப் சந்தை மீண்டும் எழுச்சி பெறுகிறது

குறைக்கடத்தி (semiconductor) பங்குகளில் ஏற்பட்டுள்ள மிகப்பெரிய எழுச்சி, செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வர்த்தகத்திற்குப் புதிய உயிர்நாடியைக் கொடுத்துள்ளது, இது சிப் தயாரிப்பாளர்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பில் $400 பில்லியனுக்கும் அதிகமான உயர்வைச் சேர்த்துள்ளது. தொழில்துறை தலைவர்களின் சாதகமான கணிப்புகளால் தூண்டப்பட்ட இந்த எழுச்சி, AI உள்கட்டமைப்பின் நீண்டகால லாபத்தன்மை குறித்த முதலீட்டாளர்களின் சமீபத்திய சந்தேகங்களை திறம்பட முறியடித்துள்ளது.

Micron மற்றும் Qualcomm முன்னிலையில்

இந்த வேகத்திற்கு Micron Technology முன்னிலை வகித்தது, அதன் பங்குகள் நீட்டிக்கப்பட்ட வர்த்தகத்தில் (extended trading) 12% உயர்ந்தன. Wall Street எதிர்பார்ப்புகளை விட நிறுவனத்தின் காலாண்டு வருவாய் அதிகமாக இருக்கும் என்ற கணிப்பைத் தொடர்ந்து இந்த உயர்வு ஏற்பட்டது. அடுத்த தலைமுறை தரவு மையங்கள் (data centers) மற்றும் AI வன்பொருட்களுக்குத் தேவையான உயர் செயல்திறன் கொண்ட மெமரி சிப்களுக்கான (memory chips) அதீத தேவையே Micron-ன் இந்த நம்பிக்கையான பார்வையின் நேரடித் தொடர்ச்சியாகும்.

அதே நேரத்தில், Qualcomm தனது கவனத்தை தரவு மையச் சந்தையின் (data center market) பக்கம் திருப்புவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரித்தது. ஸ்மார்ட்போன் சிப்களில் தனது பாரம்பரிய ஆதிக்கத்தைத் தாண்டி, 2029 ஆம் ஆண்டிற்குள் தனது தரவு மையப் பிரிவிலிருந்து ஆண்டுக்கு $15 பில்லியன் வருவாயை ஈட்டுவதற்கான ஒரு லட்சியத் திட்டத்தை Qualcomm வெளியிட்டுள்ளது. இந்த மூலோபாயப் பல்வகைப்படுத்தல், AI சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு நுகர்வோர் மொபைல் சாதனங்களைத் தாண்டி விரிவடைந்து வருவதை சந்தைக்கு உணர்த்துகிறது.

பரந்த துறை உயர்வு மற்றும் உபகரண விநியோகஸ்தர்கள்

இந்த நேர்மறையான போக்கு ஒட்டுமொத்த குறைக்கடத்தி சுற்றுச்சூழல் அமைப்பிலும் ஒரு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது. Western Digital, Sandisk மற்றும் Seagate Technology உள்ளிட்ட மெமரி ஸ்டோரேஜ் துறையில் உள்ள போட்டியாளர்கள் அனைவரும் வர்த்தக நேரத்திற்குப் பிந்தைய (after-hours trading) வர்த்தகத்தில் 8%-க்கும் மேல் உயர்ந்தனர். Arm Holdings 6%, Marvell Technology 4% மற்றும் Broadcom 2% உயர்வு என மற்ற முக்கிய AI சார்ந்த நிறுவனங்களும் குறிப்பிடத்தக்க லாபத்தைப் பெற்றன.

இந்த எழுச்சி, மேம்பட்ட சிப்களைத் தயாரிக்கத் தேவையான கருவிகளை வழங்கும் உற்பத்தியாளர்களுக்கும் பரவியது. குறைக்கடத்தி உபகரண ஜாம்பவான்களான Applied Materials மற்றும் ASML ஆகிய இரண்டும் 4%-க்கும் மேல் உயர்ந்தன. AI திறன் கொண்ட வன்பொருட்களை உருவாக்குவதற்கானப் போட்டிக்குத் தொடர்ந்து அதிநவீன உற்பத்தித் தொழில்நுட்பம் தேவைப்படுவதால், முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ச்சியான மூலதனச் செலவினச் சுழற்சியில் (capital expenditure cycle) பந்தயம் கட்டுகிறார்கள் என்பதை இது காட்டுகிறது.

சந்தேகங்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு அச்சங்களை முறியடித்தல்

இத்துறையில் சமீபத்தில் நிலவிய ஏற்ற இறக்கங்களைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, இந்தத் திடீர் மீட்சி மிகவும் முக்கியமானது. இந்த எழுச்சிக்குச் சற்று முன்னதாக, AI மதிப்பீடுகள் மிக அதிகமாகிவிட்டன என்றும், தரவு மையங்களுக்குத் தேவைப்படும் மிகப்பெரிய மூலதன முதலீடுகள் லாபத்தைத் தர நீண்ட காலம் எடுத்துக்கொள்ளலாம் என்றும் இருந்த அச்சத்தால், PHLX Semiconductor Index ஒரே நாளில் 8% சரிந்தது.

இருப்பினும், அடிப்படை காரணிகள் (fundamentals) விதிவிலக்கான வலிமையுடன் உள்ளன. சமீபத்திய சரிவு இருந்தபோதிலும், PHLX Semiconductor Index இந்த ஆண்டில் சுமார் 90% உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, Micron ஒரு சந்தை சக்தியாக உருவெடுத்துள்ளது, அதன் பங்குகள் இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து 260%-க்கும் மேல் உயர்ந்துள்ளன. குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்கள் நீடித்தாலும், AI சார்ந்த வன்பொருள் எழுச்சியின் முக்கியக் கோட்பாடு உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்குத் தொடர்ந்து வலுவாக உள்ளது என்பதை இந்த மீட்சி உணர்த்துகிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகள்: வலுவான மெமரி சிப் தேவை மற்றும் Qualcomm-ன் $15 பில்லியன் தரவு மைய வருவாய் இலக்கு ஆகியவை $400 பில்லியன் சந்தை மதிப்பு உயர்வுக்கு முதன்மைக் காரணிகளாக இருந்தன.
• சுற்றுச்சூழல் முழுமைக்கும் பரவிய எழுச்சி: இந்த லாபங்கள் சிப் தயாரிப்பாளர்களுடன் மட்டும் நின்றுவிடாமல், சேமிப்பு வழங்குநர்கள் (Western Digital, Seagate) மற்றும் உற்பத்தி உபகரணத் தலைவர்களுக்கும் (ASML, Applied Materials) விரிவடைந்தது.
• தாக்குப் பிடிக்கும் நீண்டகாலப் போக்கு: மதிப்பீடுகள் மிக அதிகமாகிவிட்டன என்ற சமீபத்திய அச்சங்கள் இருந்தபோதிலும், குறைக்கடத்தித் துறை இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து மிகப்பெரிய வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது, குறிப்பாக PHLX Semiconductor Index கிட்டத்தட்ட 90% உயர்ந்துள்ளது.