การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป AI กลับมาคึกคักอีกครั้ง เมื่อ Micron และ Qualcomm ผลักดันมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นถึง 4 แสนล้านดอลลาร์

การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้ช่วยปลุกกระแสการซื้อขายในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ให้กลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง โดยช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดรวมของผู้ผลิตชิปมากกว่า 4 แสนล้านดอลลาร์ การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์เชิงบวกจากผู้นำในอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยสยบความกังวลของนักลงทุนในช่วงที่ผ่านมาเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Micron และ Qualcomm เป็นผู้นำในการขับเคลื่อน

แรงขับเคลื่อนนี้ถูกนำโดย Micron Technology ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 12% ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ การก้าวกระโดดนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทคาดการณ์ผลประกอบการรายไตรมาสที่สูงกว่าความคาดหมายของ Wall Street มุมมองเชิงบวกของ Micron เป็นผลโดยตรงจากความต้องการชิปหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับศูนย์ข้อมูล (data center) ยุคใหม่และฮาร์ดแวร์ AI

ในขณะเดียวกัน Qualcomm ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนด้วยการปรับทิศทางธุรกิจไปสู่ตลาดศูนย์ข้อมูล จากเดิมที่เน้นความแข็งแกร่งในตลาดชิปสมาร์ทโฟน Qualcomm ได้เปิดเผยแผนงานอันทะเยอทะยานที่จะสร้างรายได้ต่อปี 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์จากกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลภายในปี 2029 การกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์นี้ส่งสัญญาณไปยังตลาดว่าระบบนิเวศ AI กำลังขยายตัวไปไกลกว่าเพียงแค่อุปกรณ์เคลื่อนที่สำหรับผู้บริโภค

การเติบโตในวงกว้างของทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมและผู้ผลิตอุปกรณ์

บรรยากาศเชิงบวกนี้ได้ส่งผลกระทบต่อเนื่องไปทั่วทั้งระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ คู่แข่งในกลุ่มหน่วยความจำจัดเก็บข้อมูล ซึ่งรวมถึง Western Digital, Sandisk และ Seagate Technology ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 8% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด นอกจากนี้ ผู้เล่นรายใหญ่รายอื่นที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็ได้รับประโยชน์อย่างมาก โดย Arm Holdings พุ่งขึ้น 6%, Marvell Technology เพิ่มขึ้น 4% และ Broadcom เพิ่มขึ้น 2%

การพุ่งขึ้นของราคายังขยายไปถึงผู้ผลิตที่จัดหาเครื่องมือจำเป็นในการสร้างชิปขั้นสูงเหล่านี้ โดยยักษ์ใหญ่ด้านอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อย่าง Applied Materials และ ASML ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 4% สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเดิมพันกับการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) เนื่องจากความพยายามในการสร้างฮาร์ดแวร์ที่รองรับ AI จำเป็นต้องใช้เทคโนโลยีการผลิตที่ซับซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ

การก้าวข้ามความกังวลและความกลัวเรื่องมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป

การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความผันผวนของกลุ่มอุตสาหกรรมในช่วงที่ผ่านมา ก่อนการพุ่งขึ้นครั้งนี้ ดัชนี PHLX Semiconductor ได้ร่วงลงถึง 8% ภายในวันเดียว เนื่องจากความกังวลว่ามูลค่าหุ้นกลุ่ม AI นั้นสูงเกินไป และการลงทุนมหาศาลที่จำเป็นสำหรับศูนย์ข้อมูลอาจต้องใช้เวลานานเกินไปกว่าจะสร้างกำไรได้

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งอย่างยิ่ง แม้จะมีการปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ดัชนี PHLX Semiconductor ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 90% สำหรับปีนี้ โดยเฉพาะ Micron ที่ก้าวขึ้นมาเป็นผู้ทรงอิทธิพลในตลาด ด้วยราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นมากกว่า 260% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การฟื้นตัวครั้งนี้บ่งชี้ว่าแม้จะยังมีความผันผวนในระยะสั้น แต่สมมติฐานหลักของการเติบโตของฮาร์ดแวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงเป็นจริงสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

สรุปประเด็นสำคัญ

• ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ: ความต้องการชิปหน่วยความจำที่แข็งแกร่งและเป้าหมายรายได้จากศูนย์ข้อมูล 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Qualcomm เป็นตัวเร่งสำคัญที่ทำให้มูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้นถึง 4 แสนล้านดอลลาร์
• การพุ่งขึ้นทั่วทั้งระบบนิเวศ: การปรับตัวขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ผู้ผลิตชิปเท่านั้น แต่ยังขยายไปยังผู้ให้บริการจัดเก็บข้อมูล (Western Digital, Seagate) และผู้นำด้านอุปกรณ์การผลิต (ASML, Applied Materials)
• แนวโน้มระยะยาวที่แข็งแกร่ง: แม้จะมีความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปในช่วงที่ผ่านมา แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมหาศาลตั้งแต่ต้นปี โดยดัชนี PHLX Semiconductor เพิ่มขึ้นเกือบ 90%