भारताच्या आघाडीच्या खाजगी जीवन विमा कंपन्या, HDFC Life आणि ICICI Prudential Life यांनी उच्च-मूल्य संरक्षण उत्पादनांकडे (high-value protection products) झालेल्या धोरणात्मक बदलामुळे मजबूत त्रैमासिक नफा नोंदवला आहे. जीवन विम्याची (life cover) वाढती मागणी या दोन्ही दिग्गज कंपन्यांची नफाक्षमता आणि Value of New Business (VNB) मार्जिनमध्ये लक्षणीय वाढ घडवून आणत आहे.

HDFC Life: चॅनेलमधील बदलांच्या दरम्यान स्थिर नफाक्षमता

HDFC Life ने जून तिमाहीसाठी निव्वळ नफ्यात वार्षिक १२% वाढ नोंदवली असून तो ₹६११ कोटींवर पोहोचला आहे. कंपनीचे Value of New Business (VNB) ९% वाढून ₹८७९ कोटी झाले असून, मागील वर्षातील २५.१% च्या तुलनेत यावर्षी २५.०% चे स्थिर VNB मार्जिन राखले आहे.

आकड्यांचे सखोल विश्लेषण केल्यास कंपनीची अंतर्गत ताकद दिसून येते; GST चा प्रभाव वगळल्यास, कंपनीचा मूळ नफा १७% ने वाढला आणि VNB मार्जिन सुधारून २५.६% झाले. HDFC Life ची वाढ प्रामुख्याने त्यांच्या स्वतःच्या (proprietary) चॅनेलमुळे झाली आहे. HDFC Life च्या MD आणि CEO विभा पाडळकर यांच्या मते, एजन्सी आणि नॉन-बँक अलायन्स चॅनेलमध्ये १७% वाढ झाली, जी संपूर्ण उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे. जरी bancassurance चॅनेलमध्ये मध्यम वाढ दिसून आली असली, तरी कंपनीने भागीदार बँकांमधील काउंटर शेअरमध्ये सुधारणा झाल्याचे नमूद केले असून आगामी तिमाहीत यात अधिक स्थिरता येईल अशी अपेक्षा व्यक्त केली आहे.

ICICI Prudential Life: मार्जिनमध्ये अभूतपूर्व विस्तार

नफा वाढीच्या बाबतीत ICICI Prudential Life ने उत्कृष्ट कामगिरी केली असून, करानंतरच्या नफ्यात (profit after tax) २७.८% ची वाढ होऊन तो ₹३८६ कोटी झाला आहे. कंपनीच्या VNB मार्जिनमध्ये लक्षणीय विस्तार झाला असून, ते गेल्या वर्षीच्या याच कालावधीतील २४.५% वरून २२० बेसिस पॉइंट्स वाढून २६.७% झाले आहे.

Annualised Premium Equivalent (APE) मध्ये १४.६% वाढ झाल्यामुळे ICICI Prudential चे Value of New Business (VNB) २४.९% वाढून ₹५७१ कोटी झाले. यामध्ये रिटेल प्रोटेक्शन सेगमेंटने सर्वाधिक कामगिरी केली असून, त्याच्या APE मध्ये ६०.४% ची मोठी वाढ झाली आहे. हे टर्म इन्शुरन्स आणि दीर्घकालीन सुरक्षिततेसाठी ग्राहकांची वाढती पसंती दर्शवते. व्यवस्थापनाने यावर भर दिला की, त्यांची प्रॉडक्ट मिक्स स्ट्रॅटेजी केवळ मार्जिनच्या लक्ष्यांचा पाठलाग करण्याऐवजी ग्राहकांची मागणी आणि बदलत्या गरजांवर आधारित आहे.

जीवन विम्यामध्ये संरक्षणाची (Protection) वाढती भूमिका

दोन्ही कंपन्यांचे पहिल्या तिमाहीचे (Q1) निकाल भारतीय विमा क्षेत्रातील संरचनात्मक बदल अधोरेखित करतात. आर्थिक साक्षरता वाढल्यामुळे, ग्राहक पारंपारिक बचत-आधारित उत्पादनांकडून शुद्ध संरक्षण (pure protection) आणि अॅन्युइटी (annuity) विभागांकडे वळत आहेत. विमा कंपन्यांसाठी हा बदल अत्यंत महत्त्वाचा आहे कारण संरक्षण उत्पादने सहसा अधिक मार्जिन देतात, ज्यामुळे VNB मध्ये थेट सुधारणा होते.

HDFC Life ने विविध एजन्सी चॅनेलद्वारे पॉलिसीचे प्रमाण वाढवण्यावर लक्ष केंद्रित केले, तर ICICI Prudential ने रिटेल प्रोटेक्शनमधील प्रचंड वाढीचा फायदा घेतला. गुंतवणूकदार आणि बाजार निरीक्षकांसाठी, हे निकाल असे संकेत देतात की भारतीय मध्यमवर्गासाठी जीवन विमा क्षेत्र आता "बचत साधन" (savings tool) कडून "जोखीम व्यवस्थापन साधन" (risk management tool) कडे यशस्वीरित्या वळत आहे.

मुख्य निष्कर्ष

  • संरक्षण-आधारित वाढ: उच्च-मार्जिन असलेली संरक्षण उत्पादने नफा वाढीसाठी मुख्य उत्प्रेरक ठरली, ज्यामध्ये ICICI Prudential च्या रिटेल प्रोटेक्शन APE मध्ये ६०% पेक्षा जास्त वाढ झाली.
  • मार्जिनमधील स्थिरता: दोन्ही कंपन्यांनी त्यांचे VNB मार्जिन कायम ठेवले किंवा त्यात सुधारणा केली, विशेषतः ICICI Prudential मध्ये २२० बेसिस पॉइंट्सचा लक्षणीय विस्तार दिसून आला.
  • चॅनेलचे विविधीकरण: HDFC Life ने नॉन-बँक अलायन्स आणि एजन्सी चॅनेलमध्ये आपली ताकद सिद्ध केली आणि पॉलिसीचे प्रमाण मिळवण्यात उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा चांगली कामगिरी केली.

प्रतिवाद आणि जोखीम

सारांश

जून तिमाहीचे निकाल असे दर्शवतात की, उच्च-मार्जिन असलेली संरक्षण उत्पादने आता भारताच्या आघाडीच्या खाजगी जीवन विमा कंपन्यांसाठी केवळ पूरक उत्पादन न राहता नफ्याचा मुख्य स्रोत बनली आहेत. HDFC Life चे चॅनेल विविधीकरण आणि ICICI Prudential मधील रिटेल प्रोटेक्शनमधील तेजी, या दोन्ही गोष्टींमुळे VNB आणि नफा वाढला आहे. हे स्पष्ट संकेत देते की, शुद्ध जोखीम संरक्षणाची (pure risk cover) वाढती मागणी पूर्ण करू शकणाऱ्या विमा कंपन्यांना बाजार पुरस्कृत करत आहे.