இந்தியாவின் முன்னணி தனியார் ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களான HDFC Life மற்றும் ICICI Prudential Life ஆகியவை, அதிக மதிப்புள்ள பாதுகாப்புத் தயாரிப்புகளை (protection products) நோக்கிய மூலோபாய மாற்றத்தால் வலுவான காலாண்டு வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளன. ஆயுள் காப்பீட்டிற்கான (life cover) தேவை அதிகரித்திருப்பது, இந்த இரண்டு நிறுவனங்களின் லாபத்தன்மையையும் புதிய வணிகத்தின் மதிப்பு (Value of New Business - VNB) வரம்புகளையும் கணிசமாக உயர்த்தியுள்ளது.

HDFC Life: விநியோக முறைகளின் மாற்றத்திற்கு மத்தியில் நிலையான லாபம்

ஜூன் காலாண்டில் HDFC Life தனது நிகர லாபத்தில் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 12% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து ₹611 கோடியை எட்டியுள்ளது. நிறுவனத்தின் புதிய வணிகத்தின் மதிப்பு (VNB) 9% வளர்ந்து ₹879 கோடியாக உள்ளது, மேலும் கடந்த ஆண்டின் 25.1% உடன் ஒப்பிடுகையில் 25.0% என்ற நிலையான VNB வரம்பைப் பராமரித்துள்ளது.

இந்த எண்களை ஆழமாக ஆராயும்போது குறிப்பிடத்தக்க அடிப்படை வலிமை தெரியவருகிறது; GST தாக்கத்தைத் தவிர்த்துப் பார்க்கும்போது, நிறுவனத்தின் அடிப்படை லாபம் 17% அதிகரித்துள்ளது மற்றும் VNB வரம்பு 25.6% ஆக மேம்பட்டுள்ளது. HDFC Life-ன் வளர்ச்சி பெரும்பாலும் அதன் சொந்த விநியோக முறைகளால் (proprietary channels) தூண்டப்பட்டது. HDFC Life-ன் MD மற்றும் CEO விபா படல்கர் கருத்துப்படி, ஏஜென்சி மற்றும் வங்கி சாரா கூட்டணிக் சேனல்கள் (agency and non-bank alliance channels) 17% வளர்ந்து, ஒட்டுமொத்தத் துறையை விடச் சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளன. வங்கி சார்ந்த காப்பீட்டுத் துறை (bancassurance channel) மிதமான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்திருந்தாலும், கூட்டாளர் வங்கிகளில் நிறுவனத்தின் பங்கு (counter share) மேம்பட்டு வருவதைக் குறிப்பிட்டதுடன், வரும் காலாண்டுகளில் இது மேலும் சீராகும் என்று எதிர்பார்க்கிறது.

ICICI Prudential Life: விதிவிலக்கான வரம்பு விரிவாக்கம்

லாப வளர்ச்சியின் அடிப்படையில் ICICI Prudential Life ஒரு சிறந்த நிறுவனமாகத் திகழ்ந்தது; அதன் வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (profit after tax) 27.8% உயர்ந்து ₹386 கோடியாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் VNB வரம்பு குறிப்பிடத்தக்க அளவில் விரிவடைந்துள்ளது; கடந்த ஆண்டின் இதே காலப்பகுதியில் 24.5% ஆக இருந்த இது, 220 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) உயர்ந்து 26.7% ஐ எட்டியுள்ளது.

ICICI Prudential நிறுவனத்தின் புதிய வணிகத்தின் மதிப்பு (VNB) 24.9% உயர்ந்து ₹571 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது, இதற்கு ஆண்டுத் தவணைச் சமமான பிரீமியம் (Annualised Premium Equivalent - APE) 14.6% வளர்ச்சி உதவியுள்ளது. இதில் சில்லறை பாதுகாப்புத் துறை (retail protection segment) மிகச்சிறப்பாகச் செயல்பட்டது, அதன் APE 60.4% என்ற மிகப்பெரிய வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது காலக் காப்பீடு (term insurance) மற்றும் நீண்டகாலப் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றின் மீதான நுகர்வோரின் வளர்ந்து வரும் விருப்பத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. தங்கள் தயாரிப்பு கலவை உத்தி (product mix strategy), வெறும் லாப வரம்புகளைத் துரத்துவதை விட, வாடிக்கையாளர் தேவை மற்றும் மாறிவரும் தேவைகளால் இயக்கப்படுகிறது என்று நிர்வாகம் வலியுறுத்தியது.

ஆயுள் காப்பீட்டில் பாதுகாப்பின் வளர்ந்து வரும் பங்கு

இரு நிறுவனங்களின் முதல் காலாண்டு (Q1) முடிவுகளும் இந்திய காப்பீட்டுத் துறையில் ஏற்பட்டுள்ள ஒரு கட்டமைப்பு மாற்றத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகின்றன. நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வருவதால், வாடிக்கையாளர்கள் பாரம்பரிய சேமிப்பு சார்ந்த தயாரிப்புகளிலிருந்து விலகி, தூய பாதுகாப்பு (pure protection) மற்றும் வருடாந்திரத் தொகை (annuity) பிரிவுகளை நோக்கி நகர்கின்றனர். இந்த மாற்றம் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் பாதுகாப்புத் தயாரிப்புகள் பொதுவாக அதிக லாப வரம்புகளை வழங்குகின்றன, இது ஆரோக்கியமான VNB-க்கு நேரடியாகப் பங்களிக்கிறது.

HDFC Life பல்வேறு ஏஜென்சி சேனல்கள் மூலம் தனது பாலிசி அளவை விரிவாக்குவதில் கவனம் செலுத்திய நிலையில், ICICI Prudential சில்லறை பாதுகாப்பில் ஏற்பட்டுள்ள அதிரடி வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்திக் கொண்டது. முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை ஆய்வாளர்களுக்கு, இந்த முடிவுகள் இந்திய நடுத்தர வர்க்கத்தினருக்கு ஆயுள் காப்பீட்டுத் துறை ஒரு "சேமிப்பு கருவியிலிருந்து" (savings tool) ஒரு "இடர் மேலாண்மைக் கருவியாக" (risk management tool) வெற்றிகரமாக மாறி வருவதைக் காட்டுகின்றன.

முக்கிய அம்சங்கள்

  • பாதுகாப்பு சார்ந்த வளர்ச்சி: அதிக லாப வரம்பு கொண்ட பாதுகாப்புத் தயாரிப்புகளே லாப விரிவாக்கத்திற்கான முதன்மைத் தூண்டுதலாக இருந்தன; இதில் ICICI Prudential-ன் சில்லறை பாதுகாப்பு APE 60%-க்கும் மேலாக வளர்ந்துள்ளது.
  • வரம்பு மீள்தன்மை: இரு நிறுவனங்களும் தங்களது VNB வரம்புகளைப் பராமரித்துள்ளன அல்லது மேம்படுத்தியுள்ளன; ICICI Prudential 220 அடிப்படை புள்ளிகள் குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்கத்தைக் கண்டுள்ளது.
  • விநியோக முறைகளின் பன்முகத்தன்மை: HDFC Life வங்கி சாரா கூட்டணிகள் மற்றும் ஏஜென்சி சேனல்களில் தனது வலிமையை நிரூபித்தது, பாலிசி எண்ணிக்கையைப் பெறுவதில் தொழில் துறை சராசரியை விடச் சிறப்பாகச் செயல்பட்டது.

முரண்பட்ட கருத்துக்கள் மற்றும் அபாயங்கள்

முடிவுரை

ஜூன் காலாண்டு முடிவுகள், அதிக லாப வரம்பு கொண்ட பாதுகாப்புத் தயாரிப்புகள் இந்தியாவின் முன்னணி தனியார் ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஒரு துணைத் தயாரிப்பிலிருந்து முக்கிய லாபத் தூண்டுதலாக மாறியுள்ளன என்பதைக் காட்டுகின்றன. HDFC Life-ன் விநியோக முறைகளின் பன்முகத்தன்மை மற்றும் ICICI Prudential-ன் சில்லறை பாதுகாப்புத் துறையின் எழுச்சி ஆகிய இரண்டும் VNB மற்றும் லாபத்தை உயர்த்தியுள்ளன. இது தூய இடர் பாதுகாப்பிற்கான (pure risk cover) வளர்ந்து வரும் தேவையைப் பூர்த்தி செய்யும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்குச் சந்தை வெகுமதி அளிக்கிறது என்பதைத் தெளிவாக உணர்த்துகிறது.