கோரிக்கைகள் மற்றும் சட்டத் தீர்ப்புகளால் முதல் காலாண்டு லாபம் சரிந்ததால் ICICI Lombard பங்குகள் 15% வீழ்ச்சி

ஏமாற்றமளிக்கும் FY27 முதல் காலாண்டு வருவாய் அறிக்கையைத் தொடர்ந்து, ICICI Lombard General Insurance சந்தையில் பெரும் சரிவைச் சந்தித்தது; அதன் பங்குகள் 15% சரிந்து ஒரு நாள் வர்த்தகத்தின் போது ரூ. 1,544 என்ற குறைந்தபட்ச விலையைத் தொட்டன. எதிர்பாராத பெரிய அளவிலான கோரிக்கைகள் (claims) மற்றும் ஒழுங்குமுறைத் தடைகளால், நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 46% குறிப்பிடத்தக்க அளவில் சரிந்துள்ளதாக காப்பீட்டு நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.

நிகர லாபம் மற்றும் PBT-யில் கடும் சரிவு

FY27 முதல் காலாண்டிற்கான நிறுவனத்தின் நிதிச் செயல்பாடு லாபத்தில் பெரும் சரிவைக் காட்டியது. வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT), கடந்த ஆண்டின் இதே காலப்பகுதியில் ரூ. 747 கோடியாக இருந்தது, தற்போது ரூ. 403 கோடியாகக் குறைந்துள்ளது. அதேபோல், வரிக்கு முந்தைய லாபம் (PBT), FY26 முதல் காலாண்டில் ரூ. 994 கோடியாக இருந்த நிலையில், 46.1% சரிந்து ரூ. 536 கோடியாகக் குறைந்துள்ளது.

ஒட்டுமொத்த புள்ளிவிவரங்கள் மோசமாகத் தெரிந்தாலும், அசாதாரணமான காரணிகளால் (extraordinary items) இந்த பாதிப்பு ஏற்பட்டுள்ளதாக நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது. தீ விபத்துத் துறையில் (fire segment) ஏற்பட்ட இரண்டு முக்கிய இழப்புகள் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட சட்டத் தீர்ப்பின் தாக்கத்தைத் தவிர்த்தால், PAT ரூ. 575 கோடியாக இருந்திருக்கும், இது 23% என்ற மிதமான சரிவைக் குறிக்கும்.

தீ விபத்து கோரிக்கைகள் மற்றும் உச்ச நீதிமன்றத் தீர்ப்பின் தாக்கம்

இரண்டு குறிப்பிட்ட காரணிகள் நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறனைப் பெருமளவில் பாதித்துள்ளன. முதலாவதாக, ICICI Lombard தனது தீ காப்பீட்டுத் துறையில் (fire insurance segment) ரூ. 63 கோடி மதிப்பிலான இரண்டு பெரிய இழப்புகளைச் சந்தித்தது, இது அதன் combined ratio-வில் 1.0% உயர்வை ஏற்படுத்தியது.

இரண்டாவதாக, மோட்டார் மூன்றாம் தரப்பு (Motor Third Party - TP) போர்ட்ஃபோலியோ தொடர்பான உச்ச நீதிமன்றத் தீர்ப்பின் காரணமாக, கோரிக்கை ஒதுக்கீட்டை (claim reserves) ரூ. 165 கோடி அதிகரிக்க வேண்டியிருந்தது. இந்த சட்டத் திருப்பம் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தி, combined ratio-வை மேலும் 2.8% அதிகரித்தது. இதன் விளைவாக, ஒட்டுமொத்த combined ratio கடந்த ஆண்டின் 102.9%-லிருந்து FY27 முதல் காலாண்டில் 107.2% ஆக மோசமடைந்துள்ளது.

துறைவாரியான செயல்பாடு: சுகாதாரத் துறையின் மீட்சி vs வணிகத் துறையின் சவால்கள்

வணிகத் துறைகளைத் துல்லியமாகப் பார்க்கும்போது, இரண்டு முரண்பட்ட நிலைகள் தெரிகின்றன. சில்லறை சுகாதாரத் துறை (retail health segment) சிறப்பான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியது; இது 69.5% வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது தொழில்துறையின் 31.6% வளர்ச்சியை விட மிக அதிகம். புதிய சுகாதாரத் வணிகத்தில், அதிகப்படியான காப்பீட்டுத் தொகையை (higher coverage) நோக்கிய மாற்றம் காணப்பட்டது; ரூ. 10 லட்சத்திற்கு மேல் காப்பீடு செய்யப்பட்ட விகிதம் (sum assured ≥Rs 10L) கடந்த ஆண்டின் 84.5%-லிருந்து 96.4% ஆக அதிகரித்துள்ளது.

இதற்கு நேர்மாறாக, வணிகத் துறை (commercial segment) 13.8% சரிந்து சவால்களைச் சந்தித்தது. தீ காப்பீட்டுத் தொழிலில் அதிகரித்த போட்டி மற்றும் விலைக் குறைப்பு அழுத்தம் காரணமாக இந்த சரிவு ஏற்பட்டது. அதே நேரத்தில், மோட்டார் துறை 14.0% வளர்ந்தது, இது தொழில்துறையின் 13.9% வளர்ச்சியை விட சற்றே அதிகம். இது முக்கியமாக non-OEM சேனல்கள், குறிப்பாக இருசக்கர வாகனங்கள் மற்றும் வணிக வாகனங்களின் புதிய விற்பனையால் தூண்டப்பட்டது.

வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் Solvency

லாபம் சரிந்த போதிலும், ICICI Lombard-ன் மொத்த நேரடி பிரீமியம் வருமானம் (GDPI) FY26 முதல் காலாண்டில் ரூ. 7,735 கோடியாக இருந்த நிலையில், 7.5% வளர்ந்து ரூ. 8,318 கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், இந்த வளர்ச்சி தொழில்துறையின் சராசரி வளர்ச்சியான 10.9%-ஐ விடக் குறைவாக உள்ளது. நிலைத்தன்மை ரீதியாக, ஜூன் 30, 2026 நிலவரப்படி, நிறுவனம் 2.71x என்ற ஆரோக்கியமான solvency ratio-வை பராமரித்துள்ளது, இது ஒழுங்குமுறைத் தேவையான 1.50x-ஐ விட அதிகமாகும்.

முக்கிய அம்சங்கள்

• லாப பாதிப்பு: தீ விபத்து கோரிக்கைகளுக்காக ரூ. 63 கோடி மற்றும் உச்ச நீதிமன்றத் தீர்ப்பைத் தொடர்ந்து மோட்டார் கோரிக்கை ஒதுக்கீட்டில் ரூ. 165 கோடி அதிகரிப்பு ஆகியவற்றால், நிகர லாபம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 46% சரிந்து ரூ. 403 கோடியாக உள்ளது.
• மாறுபட்ட துறை முடிவுகள்: சில்லறை சுகாதாரத் துறை 69.5% மிகப்பெரிய வளர்ச்சியைப் பார்த்த நிலையில், கடுமையான விலைப் போட்டியால் வணிகத் துறை 13.8% சரிந்தது.
• செயல்பாட்டு அழுத்தம்: combined ratio 107.2% ஆக மோசமடைந்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டோடு ஒப்பிடுகையில் ஈட்டப்பட்ட பிரீமியங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக செயல்பாட்டுச் செலவுகள் மற்றும் கோரிக்கைகளைக் குறிக்கிறது.