ICICI Lombard کے حصص میں 15% کی بڑی گراوٹ، دعووں اور قانونی فیصلوں کی وجہ سے پہلی سہ ماہی کے منافع پر اثر

ICICI Lombard General Insurance کے حصص میں مارکیٹ کی بڑی اصلاح دیکھی گئی، جہاں مایوس کن Q1 FY27 کے آمدنی کے رپورٹ کے بعد اس کے حصص 15% گر کر دن کے دوران 1,544 روپے کی کم ترین سطح پر پہنچ گئے۔ انشورر نے سالانہ بنیادوں پر خالص منافع میں 46% کی نمایاں کمی رپورٹ کی ہے، جس کی بنیادی وجہ غیر متوقع بڑے پیمانے پر کلیمز اور ریگولیٹری مشکلات ہیں۔

خالص منافع اور PBT میں تیزی سے کمی

مالی سال 27 کی پہلی سہ ماہی کے لیے کمپنی کی مالی کارکردگی منافع میں تیزی سے کمی کو ظاہر کرتی ہے۔ ٹیکس کے بعد منافع (PAT) گزشتہ سال کے اسی عرصے میں 747 کروڑ روپے سے کم ہو کر 403 کروڑ روپے رہ گیا ہے۔ اسی طرح، ٹیکس سے پہلے منافع (PBT) 46.1% گر کر 536 کروڑ روپے ہو گیا، جبکہ Q1 FY26 میں یہ 994 کروڑ روپے تھا۔

اگرچہ مجموعی اعداد و شمار افسردہ نظر آتے ہیں، لیکن کمپنی نے نوٹ کیا کہ اس پر غیر معمولی اشیاء کا گہرا اثر رہا ہے۔ فائر سیگمنٹ میں دو بڑے نقصانات اور ایک مخصوص قانونی فیصلے کے اثرات کو نکال دیں تو PAT 575 کروڑ روپے ہوتا، جو کہ 23% کی زیادہ اعتدال پسند کمی کو ظاہر کرتا۔

فائر کلیمز اور سپریم کورٹ کے فیصلے کا اثر

دو مخصوص عوامل نے کمپنی کے مجموعی منافع اور آپریشنل کارکردگی پر نمایاں اثر ڈالا۔ پہلا یہ کہ ICICI Lombard کو اپنے فائر انشورنس سیگمنٹ میں 63 کروڑ روپے کے دو بڑے نقصانات کا سامنا کرنا پڑا، جس سے اس کے کمبائنڈ ریشو (combined ratio) میں 1.0% کا اضافہ ہوا۔

دوسرا، موٹر تھرڈ پارٹی (TP) پورٹ فولیو کے حوالے سے سپریم کورٹ کے ایک فیصلے کے باعث کلیم ریزرو (claim reserves) میں 165 کروڑ روپے کا اضافہ کرنا ضروری ہو گیا۔ اس قانونی پیش رفت کے بڑے اثرات مرتب ہوئے، جس سے کمبائنڈ ریشو میں مزید 2.8% کا اضافہ ہوا۔ نتیجے کے طور پر، Q1 FY27 میں مجموعی کمبائنڈ ریشو گزشتہ سال کے 102.9% کے مقابلے میں بگڑ کر 107.2% ہو گئی۔

شعبہ وار کارکردگی: ہیلتھ سیکٹر کی مضبوطی بمقابلہ کمرشل سیکٹر کی مشکلات

کاروباری شعبوں کا باریک بینی سے جائزہ لینے پر دو انتہاؤں کی تصویر سامنے آتی ہے۔ ریٹیل ہیلتھ سیگمنٹ ایک بہترین کارکردگی دکھانے والا شعبہ ثابت ہوا، جس نے 69.5% کی مضبوط شرح نمو حاصل کی، جو کہ انڈسٹری کی 31.6% کی شرح نمو سے کہیں زیادہ ہے۔ نئے ہیلتھ بزنس میں، زیادہ کوریج کی طرف نمایاں رجحان دیکھا گیا، جہاں sum assured ≥Rs 10L کا تناسب گزشتہ سال کے 84.5% سے بڑھ کر 96.4% ہو گیا۔

اس کے برعکس، کمرشل سیگمنٹ کو مشکلات کا سامنا کرنا پڑا اور اس میں 13.8% کی کمی واقع ہوئی۔ اس کمی کی وجہ فائر انشورنس بزنس میں بڑھتی ہوئی مسابقت اور قیمتوں پر شدید دباؤ کو قرار دیا گیا۔ اس دوران، موٹر سیگمنٹ میں 14.0% اضافہ ہوا، جو کہ انڈسٹری کی 13.9% کی شرح نمو سے تھوڑا زیادہ ہے، جس کی بڑی وجہ non-OEM چینلز، خاص طور پر دو پہیوں والی گاڑیوں اور کمرشل گاڑیوں میں نئی فروخت ہے۔

ریونیو میں اضافہ اور سالوینسی

منافع میں کمی کے باوجود، ICICI Lombard کی Gross Direct Premium Income (GDPI) میں 7.5% اضافہ ہوا اور یہ 8,318 کروڑ روپے تک پہنچ گئی، جبکہ Q1 FY26 میں یہ 7,735 کروڑ روپے تھی۔ تاہم، یہ ترقی انڈسٹری کی مجموعی اوسط 10.9% سے کم رہی۔ استحکام کے حوالے سے، کمپنی نے 30 جون 2026 تک 2.71x کا صحت مند سالوینسی ریشو برقرار رکھا، جو کہ 1.50x کی ریگولیٹری ضرورت سے کہیں زیادہ ہے۔

اہم نکات

• منافع پر اثر: خالص منافع سالانہ بنیادوں پر 46% کم ہو کر 403 کروڑ روپے رہ گیا، جس کی بڑی وجہ 63 کروڑ روپے کے فائر کلیمز اور سپریم کورٹ کے فیصلے کے بعد موٹر کلیم ریزرو میں 165 کروڑ روپے کا اضافہ ہے۔
• مختلف شعبوں کے ملے جلے نتائج: جہاں ریٹیل ہیلتھ سیگمنٹ میں 69.5% کی زبردست ترقی دیکھی گئی، وہیں قیمتوں کے شدید مقابلے کی وجہ سے کمرشل سیگمنٹ میں 13.8% کی کمی واقع ہوئی۔
• کارکردگی پر دباؤ: کمبائنڈ ریشو بگڑ کر 107.2% ہو گئی، جو گزشتہ سال کے مقابلے میں حاصل شدہ پریمیم کے لحاظ سے زیادہ آپریشنل اخراجات اور کلیمز کی نشاندہی کرتی ہے۔