Saham Asia Menurun Susulan Ketegangan Geopolitik dan Kenaikan Harga Minyak

Pasaran ekuiti global menghadapi pembukaan yang berhati-hati di Asia hari ini memandangkan kenaikan harga minyak mentah dan ketidaktentuan geopolitik berkaitan rundingan AS-Iran menjejaskan sentimen pelabur. Walaupun indeks serantau menunjukkan penurunan awal, pasaran yang lebih luas kekal terperangkap antara potensi kejayaan perdamaian dan turun naik dalam sektor teknologi AI yang berisiko tinggi.

Ketidaktentuan Geopolitik: Rundingan AS-Iran

Pemacu utama sikap berhati-hati pasaran kekal dialog diplomatik yang sedang berlangsung antara Amerika Syarikat dan Iran. Walaupun Naib Presiden AS JD Vance menyifatkan pusingan awal rundingan itu sebagai "sangat, sangat baik"—dengan menyatakan persetujuan Tehran untuk membenarkan pemeriksa nuklear kembali ke negara itu—pegawai Iran telah menyangkal perkara ini dan melabel kenyataan tersebut sebagai palsu.

Menambah kerumitan kepada landskap tenaga, AS telah mengeluarkan lesen 60 hari yang membenarkan Iran menjual minyak di pasaran antarabangsa. Talian hayat ekonomi ini telah menyumbang kepada harga minyak mentah Brent yang meningkat sedikit untuk didagangkan melebihi $78 setong. Perkembangan ini mewujudkan persaingan sengit dalam pasaran, di mana harapan untuk perjanjian damai yang kekal bersaing dengan turun naik kos tenaga yang segera.

Turun Naik Teknologi dan Lonjakan Bon SpaceX

Sektor teknologi, yang telah menjadi pemacu kepada kenaikan pasaran baru-baru ini, kini menghadapi penelitian semula. Saham SpaceX mengalami kejatuhan ketara sebanyak 16% susulan berita bahawa syarikat itu merancang untuk meminjam dalam jumlah yang besar, dengan usaha untuk mengumpul sekurang-kurangnya $20 bilion melalui bon gred pelaburan.

Langkah ini mencerminkan trend yang lebih luas dalam kalangan "hyperscalers" yang memacu lonjakan AI. Sejak November, gergasi seperti Alphabet dan Amazon telah mengumpul lebih daripada $300 bilion dalam hutang yang berkaitan dengan inisiatif AI. Walau bagaimanapun, penganalisis di Miller Tabak telah membangkitkan kebimbangan mengenai "pelaburan berpusing" (circular investments) yang berlaku dalam sektor tersebut, di mana syarikat-syarikat melabur antara satu sama lain sambil pada masa yang sama komited untuk membeli produk berasaskan AI milik satu sama lain. Terdapat kebimbangan pelabur yang semakin meningkat mengenai sama ada perbelanjaan besar-besaran untuk AI akan memberikan pulangan pelaburan (ROI) yang setimpal.

Peralihan Pasaran Mata Wang dan Bon

Dalam pasaran pendapatan tetap dan mata wang, pergerakan ketara didorong oleh isyarat bank pusat dan politik serantau. Bon Perbendaharaan AS mengalami tekanan jualan susulan penyambungan semula perdagangan selepas cuti umum AS, yang sebahagiannya disebabkan oleh mesej "hawkish" daripada Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh.

Sementara itu, yen Jepun kekal berhampiran tahap terendahnya sejak 1986. Pelabur kini sedang menimbang dua kekuatan yang bercanggah: potensi perjanjian damai AS-Iran yang berkekalan dan risiko campur tangan langsung oleh pihak berkuasa monetari Jepun untuk menstabilkan mata wang tersebut.

Ringkasan Utama

  • Persaingan Geopolitik: Pasaran bertindak balas terhadap laporan yang bercanggah mengenai rundingan damai AS-Iran, dengan harga minyak terapung di atas $78 se tong susulan lesen jualan minyak Iran selama 60 hari yang dikeluarkan oleh AS.
  • Kebimbangan Hutang AI: Pinjaman besar-besaran oleh firma teknologi, yang diserlahkan oleh usaha SpaceX mendapatkan bon $20 bilion, mencetuskan perdebatan mengenai kemampanan pulangan AI dan corak "pelaburan berpusing".
  • Pemacu Ketidaktentuan Global: Sentimen pelabur dibentuk oleh gabungan mesej "hawkish" daripada Fed, kelemahan yen berhampiran tahap 1986, dan perubahan jangkaan kepimpinan di UK.