Saham Asia Menurun Ketika Harga Minyak Meningkat di Tengah Ketidakpastian Rundingan Keamanan AS-Iran

Pasaran global menghadapi permulaan yang berhati-hati pada Isnin ini apabila ekuiti Asia merosot susulan prestasi lemah dalam kontrak hadapan AS. Pelabur kini sedang mengharungi landskap kompleks yang dibentuk oleh ketegangan geopolitik yang berubah-ubah di Timur Tengah dan peningkatan persoalan mengenai pulangan pelaburan dalam sektor Kecerdasan Buatan (AI).

Ketidaktentuan Geopolitik dan Hubungan AS-Iran

Penunjuk MSCI bagi saham serantau Asia jatuh sebanyak 0.2% pada awal dagangan, mencerminkan sentimen berhati-hati yang lebih luas. Pemacu utama ketidaktentuan ini adalah manuver diplomatik yang sedang berlangsung antara AS dan Iran. Walaupun AS telah mengeluarkan lesen 60 hari yang membenarkan Iran menjual minyak secara antarabangsa—memberikan talian hayat ekonomi yang penting kepada Tehran—retorik mengenai rundingan keamanan tetap bercanggah.

Naib Presiden AS JD Vance menyifatkan rundingan awal sebagai "sangat, sangat baik," dengan menyatakan bahawa Tehran bersetuju untuk membenarkan pemeriksa nuklear kembali ke negara itu. Walau bagaimanapun, pegawai Iran menyangkal dakwaan ini, dengan menyifatkan kenyataan tersebut sebagai "palsu." Geseran diplomatik ini, ditambah dengan harga minyak mentah Brent yang meningkat untuk didagangkan melebihi $78 setong, telah menyebabkan pasaran tenaga dan indeks serantau berada dalam keadaan berwaspada.

Perdagangan AI dan Langkah Hutang Besar SpaceX

Peralihan besar dalam keyakinan pelabur sedang berlaku dalam sektor teknologi. Walaupun S&P 500 telah meningkat sebanyak 14% suku ini didorong oleh optimisme AI, Indeks MSCI Asia Pasifik telah melonjak sebanyak 26%. Walau bagaimanapun, ketahanan "kenaikan AI" ini sedang diuji oleh kebimbangan mengenai perbelanjaan modal dan pulangan.

Saham SpaceX menjunam 16% susulan berita mengenai aktiviti pinjaman besar-besaran. Syarikat roket tersebut dilaporkan sedang berusaha untuk mengumpul sekurang-kurangnya $20 bilion melalui penjualan bon gred pelaburan. Ini menyusul gelombang pengeluaran hutang yang besar daripada "hyperscalers" seperti Alphabet dan Amazon, yang secara kolektif telah mengumpul lebih $300 bilion dalam hutang berkaitan AI sejak November. Penganalisis di Miller Tabak telah mengeluarkan amaran mengenai "pelaburan kitaran," di mana gergasi teknologi melabur antara satu sama lain sambil pada masa yang sama komited untuk membeli produk berasaskan AI satu sama lain, yang berpotensi menyembunyikan ROI sebenar.

Peralihan Pasaran Mata Wang dan Bon Global

Dalam pasaran pendapatan tetap, bon Perbendaharaan AS menghadapi tekanan jualan susulan cuti umum AS. Penurunan ini dikaitkan dengan mesej hawkish daripada Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh, yang telah menjejaskan harga bon.

Pasaran mata wang juga kekal tidak menentu. Yen Jepun sedang berada berhampiran tahap terendahnya sejak 1986. Pelabur kini sedang mengimbangi potensi perjanjian damai AS-Iran berbanding risiko campur tangan oleh pihak berkuasa Jepun yang semakin menghampiri untuk menstabilkan mata wang tersebut. Sementara itu, Indeks Spot Dolar Bloomberg kekal agak stabil, dengan peningkatan kecil sebanyak 0.2%.

Ringkasan Utama

  • Ketidakpastian Geopolitik: Laporan yang bercanggah mengenai rundingan damai AS-Iran dan pemeriksaan nuklear sedang memacu ketidaktentuan dalam harga minyak dan pasaran ekuiti Asia.
  • Skeptisisme Pelaburan AI: Pengeluaran hutang secara besar-besaran oleh syarikat seperti SpaceX dan $300 bilion yang dikumpul oleh gergasi teknologi mencetuskan kebimbangan mengenai pulangan pelaburan (ROI) sebenar bagi perbelanjaan AI.
  • Tekanan Monetari: Isyarat hawkish daripada Rizab Persekutuan dan kelemahan bersejarah yen Jepun terus mempengaruhi turun naik bon dan mata wang global.