Азиатские акции падают на фоне роста цен на нефть из-за неопределенности вокруг мирных переговоров между США и Ираном
В этот понедельник мировые рынки начали торги с осторожностью: азиатские акции снизились вслед за слабыми показателями фьючерсов США. В настоящее время инвесторы пытаются ориентироваться в сложной ситуации, обусловленной меняющейся геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и растущими вопросами относительно окупаемости инвестиций в сектор искусственного интеллекта.
Геополитическая волатильность и связи США и Ирана
Индекс MSCI, отслеживающий региональные азиатские акции, в начале торгов упал на 0,2%, что отражает общие осторожные настроения. Значительным фактором этой волатильности являются продолжающиеся дипломатические маневры между США и Ираном. Хотя США выдали 60-дневную лицензию, позволяющую Ирану продавать нефть на международном рынке, что дает Тегерану жизненно важную экономическую поддержку, риторика относительно мирных переговоров остается противоречивой.
Вице-президент США Джей Ди Вэнс охарактеризовал первые переговоры как «очень, очень хорошие», отметив, что Тегеран согласился вернуть в страну инспекторов по ядерному оружию. Однако иранские официальные лица оспорили это заявление, назвав его «ложным». Это дипломатическое трение в сочетании с ростом цен на нефть марки Brent, торгующейся выше 78 долларов за баррель, держит энергетические рынки и региональные индексы в напряжении.
Торговля ИИ и масштабные долговые маневры SpaceX
В технологическом секторе наблюдается серьезный сдвиг в уверенности инвесторов. В то время как индекс S&P 500 вырос на 14% в этом квартале благодаря оптимизму вокруг ИИ, индекс MSCI Asia Pacific подскочил на 26%. Однако устойчивость этого «ралли ИИ» подвергается испытанию из-за опасений по поводу капитальных затрат и доходности.
Акции SpaceX упали на 16% после новостей о масштабном наращивании заимствований. Сообщается, что ракетная компания стремится привлечь как минимум 20 миллиардов долларов путем продажи облигаций инвестиционного уровня. Это происходит на фоне мощной волны выпуска долговых обязательств такими «гиперскейлерами», как Alphabet и Amazon, которые с ноября в совокупности привлекли более 300 миллиардов долларов в долг, связанных с ИИ. Аналитики Miller Tabak забили тревогу по поводу «круговых инвестиций», когда технологические гиганты инвестируют друг в друга, одновременно обязуясь закупать продукты друг друга на базе ИИ, что потенциально маскирует реальную окупаемость инвестиций (ROI).
Сдвиги на мировых валютных и облигационных рынках
На рынках инструментов с фиксированной доходностью казначейские облигации США столкнулись с давлением со стороны продавцов после государственного праздника в США. Этот спад связывают с «ястребиной» риторикой председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, которая оказала давление на цены облигаций.
Валютные рынки остаются в столь же нестабильном состоянии. Японская иена колеблется на уровне ближайшем к минимумам с 1986 года. Инвесторы сейчас взвешивают вероятность заключения мирного соглашения между США и Ираном против надвигающегося риска вмешательства японских властей для стабилизации валюты. Тем временем индекс Bloomberg Dollar Spot оставался относительно стабильным, показав незначительный рост на 0,2%.
Основные выводы
- Геополитическая неопределенность: Противоречивые сообщения о мирных переговорах между США и Ираном и ядерных инспекциях вызывают волатильность как цен на нефть, так и азиатских рынков акций.
- Скептицизм в отношении инвестиций в ИИ: Масштабные выпуски долговых обязательств такими компаниями, как SpaceX, и 300 миллиардов долларов, привлеченных технологическими гигантами, вызывают опасения относительно реальной окупаемости инвестиций (ROI) в сфере ИИ.
- Монетарное давление: «Ястребиные» сигналы от Федеральной резервной системы и историческая слабость японской иены продолжают влиять на колебания мировых облигаций и валют.