અમેરિકા-ઈરાન શાંતિ વાટાઘાટોની અનિશ્ચિતતા વચ્ચે તેલના ભાવ વધતા એશિયન શેરોમાં ઘટાડો

આ સોમવારે વૈશ્વિક બજારોમાં સાવચેતીભર્યો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે યુએસ ફ્યુચર્સના નબળા પ્રદર્શનને કારણે એશિયન ઇક્વિટીઝમાં ઘટાડો થયો હતો. રોકાણકારો હાલમાં મધ્ય પૂર્વમાં બદલાતા ભૂરાજકીય તણાવ અને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ક્ષેત્રમાં રોકાણ પરના વળતર અંગે ઉઠતા પ્રશ્નોથી ઘેરાયેલી જટિલ પરિસ્થિતિનો સામનો કરી રહ્યા છે.

ભૂરાજકીય અસ્થિરતા અને અમેરિકા-ઈરાન સંબંધો

પ્રાદેશિક એશિયન શેરના MSCI સૂચકાંકમાં પ્રારંભિક ટ્રેડિંગ દરમિયાન 0.2% સુધીનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે બજારના વ્યાપક સાવચેતીભર્યા વલણને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ અસ્થિરતાનું એક મુખ્ય કારણ અમેરિકા અને ઈરાન વચ્ચે ચાલી રહેલી રાજદ્વારી ચાલ છે. જોકે અમેરિકાએ ઈરાનને આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે તેલ વેચવા માટે 60 દિવસનું લાયસન્સ આપ્યું છે—જે તેહરાનને મહત્વપૂર્ણ આર્થિક સહારો પૂરો પાડે છે—તે છતાં શાંતિ વાટાઘાટો અંગેના નિવેદનો વિરોધાભાસી રહ્યા છે.

અમેરિકાના ઉપરાષ્ટ્રપતિ JD Vance એ પ્રારંભિક વાટાઘાટોને "ખૂબ જ સારી" ગણાવી હતી અને નોંધ્યું હતું કે તેહરાન પરમાણુ નિરીક્ષકોને દેશમાં પરત આવવા દેવા માટે સંમત થયું છે. જોકે, ઈરાની અધિકારીઓએ આ દાવાને પડકાર્યો હતો અને તેને "ખોટો" ગણાવ્યો હતો. આ રાજદ્વારી ઘર્ષણ અને બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવ વધીને પ્રતિ બેરલ $78 થી ઉપર પહોંચવાને કારણે ઉર્જા બજારો અને પ્રાદેશિક સૂચકાંકોમાં અસ્થિરતા જોવા મળી રહી છે.

AI ટ્રેડ અને SpaceX નું મોટું દેવું લેવાનું પગલું

ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં રોકાણકારોના વિશ્વાસમાં મોટો ફેરફાર જોવા મળી રહ્યો છે. AI પ્રત્યેના આશાવાદને કારણે આ ક્વાર્ટરમાં S&P 500 માં 14% નો વધારો થયો છે, જ્યારે MSCI એશિયા પેસિફિક ઇન્ડેક્સમાં 26% નો ઉછાળો આવ્યો છે. જોકે, મૂડી ખર્ચ અને વળતર અંગેની ચિંતાઓને કારણે આ "AI રેલી" કેટલી લાંબી ચાલશે તેની કસોટી થઈ રહી છે.

મોટા પાયે દેવું લેવાના સમાચારને પગલે SpaceX ના શેરમાં 16% નો ઘટાડો થયો છે. અહેવાલો અનુસાર, રોકેટ બનાવતી આ કંપની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ-ગ્રેડ બોન્ડ્સના વેચાણ દ્વારા ઓછામાં ઓછા $20 બિલિયન એકત્ર કરવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. આ પહેલા Alphabet અને Amazon જેવા "hyperscalers" દ્વારા દેવું બહાર પાડવાની મોટી લહેર જોવા મળી હતી, જેમણે નવેમ્બરથી AI સંબંધિત દેવા તરીકે સામૂહિક રીતે $300 બિલિયનથી વધુ રકમ એકત્ર કરી છે. Miller Tabak ના વિશ્લેષકોએ "circular investments" અંગે ચેતવણી આપી છે, જ્યાં ટેક જાયન્ટ્સ એકબીજામાં રોકાણ કરે છે અને સાથે સાથે એકબીજાના AI-સંચાલિત ઉત્પાદનો ખરીદવા માટે પ્રતિબદ્ધ થાય છે, જે સંભવિત રીતે વાસ્તવિક ROI (રોકાણ પર વળતર) ને છુપાવી શકે છે.

વૈશ્વિક ચલણ અને બોન્ડ બજારમાં ફેરફારો

ફિક્સ્ડ-ઇનકમ બજારોમાં, અમેરિકાની જાહેર રજા પછી US Treasuries માં વેચાણનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું. આ ઘટાડાનું કારણ ફેડરલ રિઝર્વના ચેરમેન Kevin Warsh ના કડક (hawkish) સંદેશાઓ છે, જેના કારણે બોન્ડના ભાવ પર અસર પડી છે.

ચલણ બજારો પણ એટલા જ અસ્થિર રહ્યા છે. જાપાની યેન 1986 પછીના તેના નીચા સ્તરની નજીક છે. રોકાણકારો હાલમાં અમેરિકા-ઈરાન શાંતિ કરારની સંભાવના અને ચલણને સ્થિર કરવા માટે જાપાની સત્તાધિકારીઓના હસ્તક્ષેપના જોખમ વચ્ચે સંતુલન જાળવવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે. આ દરમિયાન, Bloomberg Dollar Spot Index પ્રમાણમાં સ્થિર રહ્યો હતો, જેમાં 0.2% નો નજીવો વધારો જોવા મળ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૂરાજકીય અનિશ્ચિતતા: અમેરિકા-ઈરાન શાંતિ વાટાઘાટો અને પરમાણુ નિરીક્ષણો અંગેના વિરોધાભાસી અહેવાલો તેલના ભાવ અને એશિયન ઇક્વિટી બજારો બંનેમાં અસ્થિરતા લાવી રહ્યા છે.
• AI રોકાણ અંગે શંકા: SpaceX જેવી કંપનીઓ દ્વારા મોટા પાયે દેવું બહાર પાડવું અને ટેક જાયન્ટ્સ દ્વારા એકત્રિત કરવામાં આવેલા $300 બિલિયન AI ખર્ચ પરના વાસ્તવિક વળતર (ROI) અંગે ચિંતા જગાવી રહ્યા છે.
• નાણાકીય દબાણ: ફેડરલ રિઝર્વના કડક સંકેતો અને જાપાની યેનની ઐતિહાસિક નબળાઈ વૈશ્વિક બોન્ડ અને ચલણના વધઘટને પ્રભાવિત કરવાનું ચાલુ રાખી રહી છે.