کاهش سهام آسیا همزمان با افزایش قیمت نفت در میان ابهامات مذاکرات صلح آمریکا و ایران
بازارهای جهانی دوشنبهای محتاطانه را آغاز کردند، چرا که سهام آسیا پس از عملکرد ضعیف در معاملات آتی ایالات متحده کاهش یافت. سرمایهگذاران در حال حاضر در حال پیمودن مسیر در چشماندازی پیچیده هستند که تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و افزایش پرسشها در مورد بازگشت سرمایه در بخش هوش مصنوعی (Artificial Intelligence) قرار دارد.
نوسانات ژئوپلیتیک و پیوند آمریکا و ایران
شاخص MSCI سهام منطقهای آسیا در معاملات اولیه تا ۰.۲٪ کاهش یافت که بازتابدهنده جو محتاطانه گستردهتر است. یکی از محرکهای اصلی این نوسانات، مانورهای دیپلماتیک جاری بین ایالات متحده و ایران است. در حالی که ایالات متحده مجوز ۶۰ روزهای صادر کرده که به ایران اجازه میدهد نفت خود را در سطح بینالمللی بفروشد — و شریان حیاتی اقتصادی برای تهران فراهم میکند — اما اظهارات مربوط به مذاکرات صلح همچنان متناقض است.
جیدی ونس، معاون رئیسجمهور ایالات متحده، مذاکرات اولیه را «بسیار بسیار خوب» توصیف کرد و خاطرنشان ساخت که تهران موافقت کرده است تا بازرسان هستهای دوباره اجازه ورود به کشور را داشته باشند. با این حال، مقامات ایرانی این ادعا را رد کرده و آن را «غلط» خواندند. این اصطکاک دیپلماتیک، همراه با افزایش تدریجی قیمت نفت خام برنت به بالای ۷۸ دلار در هر بشکه، بازارهای انرژی و شاخصهای منطقهای را در حالت بیقراری نگه داشته است.
معاملات هوش مصنوعی و اقدام عظیم SpaceX در زمینه بدهی
تغییر بزرگی در اعتماد سرمایهگذاران در بخش فناوری در حال رخ دادن است. در حالی که شاخص S&P 500 در این فصل تحت تأثیر خوشبینی به هوش مصنوعی ۱۴٪ رشد کرده است، شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه با ۲۶٪ افزایش روبرو شده است. با این حال، پایداری این «رالی هوش مصنوعی» با نگرانیها در مورد هزینههای سرمایهای و بازدهی در حال آزمایش است.
سهام SpaceX پس از انتشار اخبار مربوط به موج گسترده استقراض، ۱۶٪ سقوط کرد. گزارشها حاکی از آن است که این شرکت موشکسازی به دنبال جذب حداقل ۲۰ میلیارد دلار از طریق فروش اوراق قرضه با درجه سرمایهگذاری است. این اقدام پس از موج عظیمی از انتشار بدهی توسط «ابرمقیاسداران» (hyperscalers) مانند Alphabet و Amazon صورت میگیرد که از ماه نوامبر تاکنون مجموعاً بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار بدهی مرتبط با هوش مصنوعی جمعآوری کردهاند. تحلیلگران Miller Tabak نسبت به «سرمایهگذاریهای چرخشی» هشدار دادهاند؛ وضعیتی که در آن غولهای فناوری در یکدیگر سرمایهگذاری میکنند و همزمان متعهد به خرید محصولات مبتنی بر هوش مصنوعی یکدیگر میشوند، که این امر میتواند بازگشت واقعی سرمایه (ROI) را پنهان کند.
تغییرات در بازار ارز و اوراق قرضه جهانی
در بازارهای درآمد ثابت، اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده پس از تعطیلات رسمی آمریکا با فشار فروش مواجه شد. این کاهش قیمت به پیامهای تهاجمی (hawkish) کِوین وارش، رئیس فدرال رزرو نسبت داده میشود که بر قیمت اوراق قرضه فشار آورده است.
بازارهای ارز نیز به همان اندازه ناآرام هستند. ین ژاپن در نزدیکی پایینترین سطوح خود از سال ۱۹۸۶ در حال نوسان است. سرمایهگذاران در حال حاضر در حال سنجش احتمال دستیابی به توافق صلح میان آمریکا و ایران در مقابل خطر قریبالوقوع مداخله مقامات ژاپنی برای تثبیت ارزش پول ملی خود هستند. در همین حال، شاخص Bloomberg Dollar Spot نسبتاً پایدار ماند و افزایش جزئی ۰.۲ درصدی را تجربه کرد.
نکات کلیدی
- عدم قطعیت ژئوپلیتیک: گزارشهای متناقض در مورد مذاکرات صلح آمریکا و ایران و بازرسیهای هستهای باعث ایجاد نوسان در قیمت نفت و بازارهای سهام آسیا شده است.
- تردید در سرمایهگذاری هوش مصنوعی: انتشار حجم عظیمی از بدهی توسط شرکتهایی مانند SpaceX و جمعآوری ۳۰۰ میلیارد دلار توسط غولهای فناوری، نگرانیهایی را در مورد بازگشت واقعی سرمایه (ROI) برای هزینهکردهای هوش مصنوعی ایجاد کرده است.
- فشارهای پولی: سیگنالهای تهاجمی (hawkish) از سوی فدرال رزرو و ضعف تاریخی ین ژاپن همچنان بر نوسانات اوراق قرضه و ارز در سطح جهانی تأثیر میگذارند.