Азіатські акції падають на тлі зростання цін на нафту через невизначеність щодо мирних переговорів між США та Іраном

Глобальні ринки розпочали цей понеділок з обережності: азіатські акції знизилися після слабких показників ф'ючерсів США. Наразі інвестори намагаються орієнтуватися у складному ландшафті, сформованому зміною геополітичної напруженості на Близькому Сході та зростаючими питаннями щодо окупності інвестицій у секторі штучного інтелекту.

Геополітична волатильність та зв'язок США — Іран

Показник MSCI регіональних азіатських акцій на початку торгів впав на 0,2%, що відображає загальні настрої обережності. Значним чинником цієї волатильності є поточне дипломатичне маневрування між США та Іраном. Хоча США видали 60-денну ліцензію, яка дозволяє Ірану продавати нафту на міжнародному ринку — що забезпечує Тегерану життєво важливу економічну підтримку — риторика щодо мирних переговорів залишається суперечливою.

Віцепрезидент США Джей Ді Венс охарактеризував початкові переговори як «дуже, дуже хороші», зазначивши, що Тегеран погодився знову допустити ядерних інспекторів у країну. Однак іранські офіційні особи поставили це твердження під сумнів, назвавши його «неправдивим». Ці дипломатичні тертя у поєднанні з цінами на нафту марки Brent, що зростають і торгуються вище 78 доларів за барель, тримають енергетичні ринки та регіональні індекси у напрузі.

Торгівля ШІ та масштабні боргові кроки SpaceX

У технологічному секторі спостерігається суттєве зміщення інвесторської впевненості. У той час як індекс S&P 500 зріс на 14% цього кварталу завдяки оптимізму щодо ШІ, індекс MSCI Asia Pacific підскочив на 26%. Проте стійкість цього «ралі ШІ» опиняється під загрозою через занепокоєння щодо капітальних витрат та прибутковості.

Акції SpaceX впали на 16% після новин про масштабне залучення запозичень. Повідомляється, що ракетна компанія прагне залучити щонайменше 20 мільярдів доларів шляхом продажу облігацій інвестиційного рівня. Це відбувається після масової хвилі випуску боргу «гіперскейлерами», такими як Alphabet та Amazon, які з листопада сукупно залучили понад 300 мільярдів доларів у боргах, пов'язаних із ШІ. Аналітики Miller Tabak забили на сполох щодо «циклічних інвестицій», коли технологічні гіганти інвестують один в одного, одночасно зобов'язуючись купувати продукти один одного на базі ШІ, що потенційно маскує реальний ROI.

Зміни на світових валютних та облігаційних ринках

На ринках інструментів із фіксованою доходністю казначейські облігації США опинилися під тиском продажів після державних свят у США. Це падіння пов'язують із «яструбиною» риторикою голови Федеральної резервної системи Кевіна Уорша, що тисне на ціни облігацій.

Валютні ринки залишаються не менш нестабільними. Японська єна коливається поблизу своїх найнижчих рівнів з 1986 року. Інвестори наразі зважують потенціал мирної угоди між США та Іраном проти наближення ризику втручання японської влади для стабілізації валюти. Тим часом індекс Bloomberg Dollar Spot залишався відносно стабільним, продемонструвавши незначне зростання на 0,2%.

Основні висновки

• Геополітична невизначеність: Суперечливі повідомлення щодо мирних переговорів між США та Іраном і ядерних інспекцій спричиняють волатильність як цін на нафту, так і азіатських ринків акцій.
• Скептицизм щодо інвестицій у ШІ: Масштабні випуски боргу такими компаніями, як SpaceX, та 300 мільярдів доларів, залучених технологічними гігантами, викликають занепокоєння щодо реальної окупності інвестицій (ROI) у витрати на ШІ.
• Монетарний тиск: «Яструбині» сигнали від Федеральної резервної системи та історична слабкість японської єни продовжують впливати на коливання світових облігацій та валют.