Chứng khoán châu Á giảm điểm do căng thẳng địa chính trị và giá dầu tăng
Thị trường chứng khoán toàn cầu đã có một phiên mở cửa thận trọng tại châu Á vào hôm nay, khi giá dầu thô tăng cao và những bất ổn địa chính trị xung quanh các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư. Mặc dù các chỉ số khu vực cho thấy sự sụt giảm sớm, thị trường chung vẫn đang bị kẹt giữa triển vọng đột phá hòa bình và sự biến động trong lĩnh vực công nghệ AI đầy rủi ro.
Bất ổn địa chính trị: Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran
Động lực chính gây ra sự thận trọng của thị trường vẫn là cuộc đối thoại ngoại giao đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Iran. Trong khi Phó Tổng thống Mỹ JD Vance mô tả vòng đàm phán đầu tiên là "rất, rất tốt"—lưu ý về việc Tehran đồng ý cho phép các thanh tra hạt nhân quay trở lại quốc gia này—các quan chức Iran đã phản bác lại, cho rằng khẳng định này là sai sự thật.
Làm tăng thêm sự phức tạp cho bối cảnh năng lượng, Mỹ đã cấp một giấy phép có thời hạn 60 ngày cho phép Iran bán dầu trên thị trường quốc tế. "Phao cứu sinh" kinh tế này đã góp phần đẩy giá dầu thô Brent nhích cao lên mức trên 78 USD/thùng. Những diễn biến này đang tạo ra một cuộc giằng co trên thị trường, nơi hy vọng về một thỏa thuận hòa bình lâu dài đang cạnh tranh với sự biến động tức thời của chi phí năng lượng.
Biến động công nghệ và sự bùng nổ trái phiếu của SpaceX
Lĩnh vực công nghệ, vốn là động lực cho các đợt tăng trưởng thị trường gần đây, đang phải đối mặt với sự giám sát mới. Cổ phiếu SpaceX đã giảm mạnh 16% sau tin tức cho biết công ty đang lên kế hoạch cho một đợt vay vốn khổng lồ, nhằm huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua các trái phiếu xếp hạng đầu tư.
Động thái này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn trong số các "hyperscalers" (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) đang thúc đẩy sự bùng nổ AI. Kể từ tháng 11, các gã khổng lồ như Alphabet và Amazon đã huy động hơn 300 tỷ USD nợ liên quan đến các sáng kiến AI. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại Miller Tabak đã bày tỏ lo ngại về tình trạng "đầu tư vòng quanh" đang diễn ra trong lĩnh vực này, nơi các công ty đầu tư vào nhau đồng thời cam kết mua các sản phẩm dựa trên AI của nhau. Các nhà đầu tư đang ngày càng lo ngại về việc liệu mức chi tiêu khổng lồ cho AI có mang lại tỷ suất hoàn vốn (ROI) tương xứng hay không.
Sự chuyển dịch của thị trường tiền tệ và trái phiếu
Trên thị trường thu nhập cố định và tiền tệ, những biến động đáng kể đang được thúc đẩy bởi các tín hiệu từ ngân hàng trung ương và chính trị khu vực. Trái phiếu kho bạc Mỹ đã chịu áp lực bán sau khi giao dịch trở lại sau một ngày lễ tại Mỹ, một phần do thông điệp mang tính thắt chặt (hawkish) từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh.
Trong khi đó, đồng yên Nhật vẫn ở mức thấp nhất kể từ năm 1986. Các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc hai lực lượng xung đột: tiềm năng về một thỏa thuận hòa bình lâu dài giữa Mỹ và Iran và rủi ro cận kề về sự can thiệp trực tiếp của các cơ quan tiền tệ Nhật Bản để ổn định đồng nội tệ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Giằng co địa chính trị: Thị trường đang phản ứng với các báo cáo mâu thuẫn nhau về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, với giá dầu dao động trên 78 USD/thùng sau khi Mỹ cấp giấy phép bán dầu trong 60 ngày cho Iran.
- Lo ngại về nợ AI: Việc các công ty công nghệ vay vốn khổng lồ, điển hình là nỗ lực huy động 20 tỷ USD trái phiếu của SpaceX, đang làm dấy lên những tranh luận về tính bền vững của lợi nhuận từ AI và các mô hình "đầu tư vòng quanh".
- Các yếu tố thúc đẩy biến động toàn cầu: Tâm lý nhà đầu tư đang được định hình bởi sự kết hợp giữa thông điệp thắt chặt từ Fed, sự suy yếu của đồng yên ở mức gần kỷ lục năm 1986 và những kỳ vọng thay đổi về ban lãnh đạo tại Anh.