Volatiliteit op de Amerikaanse markten: Nasdaq en S&P 500 dalen terwijl techaandelen terugtrekken
De Amerikaanse aandelenmarkten kenden woensdag een verdeelde sessie, waarbij de tech-zware Nasdaq en S&P 500 daalden vanwege zorgen over waarderingen, terwijl de Dow Jones Industrial Average juist aan kracht won. De sessie werd gekenmerkt door extreme volatiliteit, gedreven door schommelende energieprijzen, onzekerheid in de halfgeleidersector en toenemende vrees over het beleid van de Federal Reserve.
Techsector trekt Nasdaq en S&P 500 omlaag
De Nasdaq Composite daalde met 104,58 punten, oftewel 0,41%, en sloot op 25.482,46, terwijl de S&P 500 met 5,86 punten (0,08%) licht daalde naar 7.358,72. Deze daling werd grotendeels veroorzaakt door een terugtrekking van de snel stijgende technologieaandelen, die onder hevige kritiek staan vanwege hun huidige waarderingen.
De halfgeleiderindustrie, een belangrijke motor achter de recente marktwinsten, kreeg te maken met aanzienlijke tegenwind. De aandelen van Cerebras Systems kelderden nadat het eerste verslag voorspelde dat de winstmarges voor het hele jaar onder het niveau van het eerste kwartaal zouden zakken. Daarnaast verhoogde de aankondiging van OpenAI over hun eigen inference-chip, 'Jalapeno', de concurrentiedruk binnen de AI-hardwaresector. Alle ogen blijven gericht op Micron Technology, dat in 2026 met meer dan 200% is gestegen, terwijl beleggers wachten op het kwartaalverslag voor verdere richting.
Olieprijzen dalen en Dow vindt steun
In tegenstelling tot de tech-dip steeg de Dow Jones Industrial Average met 187,97 punten, oftewel 0,36%, om te eindigen op 51.854,81. Een belangrijke katalysator voor deze divergentie was de daling van de ruwe olieprijzen, die hun laagste niveau bereikten sinds het begin van de oorlog met Iran. Deze daling volgt op berichten dat er meer tankers door de Straat van Hormuz worden verwacht en op verklaringen van president Donald Trump over de houding van Iran ten opzichte van tolheffingen.
Lagere energiekosten gaven een impuls aan de S&P 500 passenger airlines index en andere aandelen in de reissector. Bovendien zag de woningbouwsector een piek in activiteit, waarbij bedrijven als Hovnanian Enterprises, PulteGroup en Toll Brothers stegen nadat president Trump een bipartisan wetsvoorstel dat de beschikbaarheid van betaalbare woningen moest versnellen, heeft geannuleerd.
Macro-economische vrees en onzekerheid over het Fed-beleid
Het bredere marktsentiment blijft troebel door zorgen over door schulden gefinancierde uitgaven door hyperscalers en een mogelijke verschuiving naar een restrictiever (hawkish) beleid van de Federal Reserve. De Nasdaq 100 heeft deze week meer dan $1 biljoen aan marktwaarde verloren, terwijl beleggers hun verwachtingen herijken.
Volgens de FedWatch-tool van de CME Group wedden handelaren steeds vaker op een tweede renteverhoging door de Fed voor het einde van december, waarmee ze afwijken van de eerdere verwachting van een enkele verhoging van 25 basispunten. Marktspelers houden nu de publicatie van de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index aanstaande donderdag nauwlettend in de gaten — de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve — om meer duidelijkheid te krijgen over het toekomstige pad van het monetaire beleid.
Belangrijkste conclusies
- Volatiliteit in de techsector: Hoge waarderingen en teleurstellende margevoorspellingen van chipontwerpers zoals Cerebras Systems drukten de Nasdaq en S&P 500 naar beneden.
- Impact van energie: Dalende ruwe olieprijzen, gedreven door het afnemen van de spanningen in het Midden-Oosten, boden wind in de rug voor de Dow en de luchtvaartsector.
- Verschuiving in monetair beleid: De markten houden rekening met een restrictiever Fed-beleid, met toenemende weddenschappen op een tweede renteverhoging in december, in afwachting van de komende inflatiecijfers.