Волатильність ринків США: Nasdaq та S&P 500 падають на тлі відступу технологічних акцій

У середу на ринках акцій США спостерігалася неоднозначна сесія: технологічно орієнтовані Nasdaq та S&P 500 знижувалися на тлі занепокоєння щодо оцінки вартості, тоді як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average продемонстрував зростання. Сесія характеризувалася екстремальною волатильністю, спричиненою зміною цін на енергоносії, невизначеністю в секторі напівпровідників та зростаючими побоюваннями щодо політики Федеральної резервної системи.

Технологічний сектор тягне Nasdaq та S&P 500 вниз

Індекс Nasdaq Composite впав на 104,58 пункта, або на 0,41%, закрившись на позначці 25 482,46, тоді як S&P 500 знизився на 5,86 пункта (0,08%), завершивши торги на рівні 7 358,72. Це падіння було значною мірою зумовлене відступом високотехнологічних акцій, які піддаються інтенсивній перевірці через їхню поточну ринкову вартість.

Напівпровідникова галузь, що була основним рушієм нещодавнього зростання ринку, зіткнулася зі значними труднощами. Акції Cerebras Systems обвалилися після того, як у її першому звіті було спрогнозовано, що маржа прибутку за весь рік впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, анонс OpenAI про власний чип для інференсу «Jalapeno» посилив конкурентний тиск у сфері апаратного забезпечення для ШІ. Усі погляди залишаються прикутими до Micron Technology, акції якої зросли на понад 200% у 2026 році, оскільки інвестори очікують на її звіт про прибутки для розуміння подальшого напрямку руху.

Ціни на нафту падають, а Dow знаходить підтримку

На противагу технологічному спаду, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта, або на 0,36%, завершивши сесію на рівні 51 854,81. Значним каталізатором цієї дивергенції стало зниження цін на сиру нафту, які досягли найнижчого рівня з початку війни з Іраном. Це падіння відбулося після повідомлень про те, що через Ормузьку протоку очікується збільшення руху танкерів, а також після заяв президента Дональда Трампа щодо позиції Ірану стосовно мит.

Нижчі витрати на енергоносії підтримали індекс пасажирських авіаліній S&P 500 та інші акції, пов'язані з подорожами. Крім того, у секторі житлового будівництва спостерігалося зростання активності: такі компанії, як Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, зросли після того, як президент Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.

Макроекономічні побоювання та невизначеність політики ФРС

Загальні настрої на ринку залишаються пригніченими через занепокоєння щодо витрат гіперскейлерів, забезпечених боргами, та потенційного переходу Федеральної резервної системи до більш «яструбиної» політики. Цього тижня ринкова вартість Nasdaq 100 скоротилася більш ніж на 1 трильйон доларів, оскільки інвестори переглядають свої очікування.

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери все частіше роблять ставки на друге підвищення відсоткової ставки ФРС до кінця грудня, відходячи від попереднього очікування щодо одного підвищення на 25 базисних пунктів. Учасники ринку зараз уважно стежать за публікацією в четвер індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — пріоритетного показника інфляції Федеральної резервної системи — щоб отримати чіткіше уявлення про майбутній шлях монетарної політики.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Високі оцінки вартості та розчаровуючі прогнози маржі від розробників чипів, таких як Cerebras Systems, потягнули вниз Nasdaq та S&P 500.
• Вплив енергетики: Падіння цін на сиру нафту, спричинене послабленням напруженості на Близькому Сході, стало попутним вітром для Dow та авіаційної галузі.
• Зміна монетарної політики: Ринки закладають у ціни більш «яструбину» політику ФРС, при цьому зростають ставки на друге підвищення ставки в грудні в очікуванні майбутніх даних щодо інфляції.