Update Amerikaanse Techmarkt: Chipaandelen storten in terwijl AI-rally te maken krijgt met volatiliteit

De Amerikaanse technologiesector kreeg dinsdag een flinke reality check, doordat een scherpe verkoopgolf in halfgeleideraandelen een bredere marktdaling veroorzaakte. Hoewel de Nasdaq Composite een aanzienlijk verlies aan marktwaarde leed, hielp een golf van koopjesjagers in software- en hyperscaler-aandelen een totale marktcrashes te voorkomen.

Halfgeleidersector onder zware druk

De halfgeleiderindustrie, die de belangrijkste motor is geweest van de recente door AI gedreven bullmarkt, kreeg de volle laag van de verkoopdruk. De Philadelphia SE Semiconductor Index kelderde met 6,3%, wat duidt op een terugtrekking uit sterk geconcentreerde chipposities.

Fabrikanten van geheugenchips, die dit jaar uitblinkers waren in de S&P 500, zagen bijzonder scherpe dalingen. Micron, een belangrijke speler die wacht op kwartaalcijfers, daalde met 9%, terwijl SanDisk en Western Digital met respectievelijk 12% en 11% zakten. Analisten suggereren dat deze neergang minder te maken heeft met de fundamentele kracht van AI en meer met het afbouwen van enorme kapitaalinstroom die te geconcentreerd was geraakt in enkele specifieke namen.

Gemengde prestaties onder techgiganten

Ondanks de slachting in de chipsector toonde het bredere techlandschap veerkracht door een tweeledig herstel. De Nasdaq Composite daalde met 1,4%, waardoor tijdens de ochtendhandel ongeveer $680 miljard aan marktwaarde verdampte. Nvidia, het meest waardevolle bedrijf ter wereld, zag zijn marktwaarde onder de grens van $5 biljoen zakken na een daling van 2,6%.

"Hyperscalers" en softwarebedrijven boden echter een buffer. Microsoft steeg met meer dan 2% en Apple won 0,8%. Softwareaandelen zoals Salesforce en Workday zagen ook winsten, waarmee ze herstelden van eerdere verkoopgolven die werden aangewakkerd door de angst dat AI traditionele softwaremodellen zou verstoren. Deze beweging suggereert dat beleggers hun focus verleggen van hardwareleveranciers naar de platforms die AI-infrastructuur inzetten.

SpaceX en de volatiliteit van nieuwe IPO's

SpaceX van Elon Musk beleefde een turbulente handelsdag, waarbij de marktwaarde kortstondig voor het eerst sinds de recente beursgang onder de $2 biljoen zakte. Na een dieptepunt van $147,11 herstelde het aandeel zich en steeg het met 1,7% naar $157.

Ondanks de recente volatiliteit — die sinds afgelopen woensdag meer dan $600 miljard aan marktwaarde heeft weggevaagd — staan de SpaceX-aandelen nog steeds meer dan 10% boven hun IPO-prijs van $135. Marktananalisten waarschuwen dat dergelijke dramatische schommelingen gebruikelijk zijn voor aandelen met een kleine public float, en adviseren voorzichtig te zijn met het zien van de daling als een directe "tweede kans" om te kopen.

Macro-economische tegenwind en zorgen over rentetarieven

De bredere verkoopgolf wordt ook gedreven door verschuivende macro-economische verwachtingen. Nu recente economische gegevens wijzen op een veerkrachtige Amerikaanse economie, bereiden beleggers zich voor op een uitdagender rentetarievenklimaat.

Er is groeiende bezorgdheid over de omvang van de kapitaaluitgaven die nodig zijn voor de volgende fase van AI-investeringen. Met de verwachting van een strenger monetair beleid onder mogelijk nieuw leiderschap van de Federal Reserve, krijgen rentegevoelige technologieaandelen meer aandacht, aangezien beleggers duidelijk bewijs eisen dat de enorme AI-uitgaven zullen resulteren in tastbare rendementen.

Belangrijkste conclusies

• Terugtrekking uit halfgeleiders: De Philadelphia SE Semiconductor Index daalde met 6,3%, gedreven door een rotatie uit sterk geconcentreerde AI-hardwareaandelen zoals Micron en SanDisk.
• Koopjesjagers in software: Terwijl chipaandelen kelderden, zagen grote techspelers zoals Microsoft en Apple winsten, wat suggereert dat beleggers diversifiëren binnen de techsector.
• Macro-gevoeligheid: Hogere rentetarievenverwachtingen en zorgen over de enorme kapitaalvereisten voor AI-infrastructuur drijven de volatiliteit op de Amerikaanse techmarkten aan.