美国科技市场更新：AI 涨势面临波动，芯片股暴跌
周二，美国科技板块面临严峻的现实考验，半导体股票的剧烈抛售引发了更广泛的市场下跌。尽管纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）市值大幅缩水，但软件和超大规模云计算厂商（hyperscaler）股票的一波抄底行情帮助防止了市场的全面崩盘。
半导体板块承受巨大压力
作为近期 AI 驱动牛市的主要引擎，半导体行业承受了抛售压力的重创。费城半导体指数（Philadelphia SE Semiconductor Index）暴跌 6.3%，标志着投资者正在从高度集中的芯片持仓中撤退。
今年在标普 500 指数中表现突出的存储芯片制造商遭遇了尤为剧烈的下跌。正等待财报的关键参与者 Micron 下跌了 9%，而 SanDisk 和 Western Digital 分别下跌了 12% 和 11%。分析师认为，此次下跌与其说是 AI 基本面的走弱，不如说是此前过度集中在少数特定股票上的巨额资金流入正在撤出。
科技巨头表现不一
尽管芯片板块遭遇惨状，但更广泛的科技领域通过分化的复苏展现出了韧性。纳斯达克综合指数下跌 1.4%，在早盘交易期间抹去了约 6800 亿美元的市值。全球市值最高的公司 Nvidia 在下跌 2.6% 后，市值跌破了 5 万亿美元大关。
然而，“超大规模云计算厂商”（hyperscalers）和软件公司提供了缓冲。Microsoft 上涨超过 2%，Apple 上涨 0.8%。Salesforce 和 Workday 等软件股也录得涨幅，从此前因担忧 AI 可能颠覆传统软件模式而引发的抛售中恢复过来。这一动向表明，投资者的关注点正从硬件供应商转向部署 AI 基础设施的平台。
SpaceX 与新股 IPO 的波动性
Elon Musk 的 SpaceX 经历了过山车式的交易时段，自近期上市以来，其市值首次短暂跌破 2 万亿美元。在触及 147.11 美元的低点后，股价反弹，上涨 1.7% 至 157 美元。
尽管近期波动剧烈——自上周三以来已抹去了超过 6000 亿美元的市值——但 SpaceX 的股价仍比 135 美元的 IPO 价格高出 10% 以上。市场分析师警告称，对于流通盘较小的股票来说，这种剧烈波动很常见，并建议不要盲目将此次下跌视为立即入场的“第二次机会”。
宏观经济逆风与利率担忧
更广泛的抛售也受到宏观经济预期转变的推动。由于近期的经济数据表明美国经济具有韧性，投资者正准备应对更具挑战性的利率环境。
市场对于下一阶段 AI 投资所需的资本支出规模日益担忧。随着市场预期在潜在的美联储领导层下将采取更紧缩的货币政策，对利率敏感的科技股正面临越来越多的审视，因为投资者要求看到更明确的证据，证明巨额的 AI 支出将转化为切实的收益。
核心要点
- 半导体板块撤退： 受从 Micron 和 SanDisk 等高度集中的 AI 硬件股中轮动撤出的驱动，费城半导体指数下跌了 6.3%。
- 软件股抄底： 虽然芯片股暴跌，但 Microsoft 和 Apple 等主要科技巨头录得涨幅，表明投资者正在科技板块内进行多元化配置。
- 宏观敏感性： 更高的利率预期以及对 AI 基础设施巨额资本需求的担忧，正在推动美国科技市场的波动。