美国科技市场波动：AI 情绪转变导致芯片股暴跌
本周二，随着半导体股票暴跌，美国科技板块面临严峻的现实考验，导致市场估值大幅缩水。尽管纳斯达克综合指数出现剧烈下跌，但更广泛的 AI 基础设施股票中出现的一波抄底潮，帮助防止了市场的全面崩盘。
半导体板块面临剧烈抛售
作为近期 AI 驱动牛市的主要引擎，半导体行业承受了主要的抛售压力。费城半导体指数（Philadelphia SE Semiconductor Index）下跌 6.3%，预示着高增长芯片股正经历剧烈回调。
此前今年标普 500 指数表现最佳的存储芯片制造商，跌幅更为严重。SanDisk 下跌 12%，而 Western Digital 下跌 11%。该行业的巨头 Micron 在其定于周三发布的备受期待的财报发布前下跌了 9%。分析师认为，此次下跌与其说是 AI 基本面的走弱，不如说是近期几个月主导市场的、高度集中的资金流驱动型交易正在平仓。
英伟达与特斯拉拖累指数，纳斯达克大跌
科技股权重较大的纳斯达克综合指数下跌 1.4%，在早盘交易期间实际上抹去了约 6800 亿美元的市场价值。此次下跌使得该指数较 6 月初创下的历史高点低了近 5%。
作为 AI 革命基石的 Nvidia，在下跌 2.6% 后，其市值跌破了 5 万亿美元大关。Tesla 也对指数产生了显著的拖累作用。利率环境的挑战以及投资者对资助下一阶段 AI 基础设施建设所需巨额资本支出的担忧日益增加，进一步加剧了市场波动。
SpaceX 的波动与错综复杂的科技格局
SpaceX 经历了一个过山车式的交易时段。该公司股价市值自本月早些时候上市以来，首次短暂跌破 2 万亿美元，一度降至 147.11 美元，随后反弹至 157 美元。尽管自上周三以来，近期的动荡已抹去了超过 6000 亿美元的市值，但 SpaceX 的股价仍比其 135 美元的 IPO 价格高出 10% 以上。
与半导体行业的低迷形成鲜明对比的是，其他“超大规模云服务商”（hyperscalers）和软件巨头表现出了韧性。Microsoft 上涨超过 2%，Apple 上涨 0.8%，Salesforce 和 Workday 等软件公司也实现了增长，因为投资者正试图在对 AI 部署至关重要的公司中寻找价值。
经济逆风与货币政策
市场整体情绪受到紧缩货币政策预期的压制。近期显示美国经济具有韧性的经济数据引发了人们的担忧，即美联储可能会在更长时间内维持高利率。随着投资者重新调整对未来增长和资本成本的预期，这种环境对利率敏感型科技股构成了特别大的挑战。
核心要点
- 半导体回调： 费城半导体指数下跌 6.3%，SanDisk 和 Western Digital 等存储芯片制造商出现了两位数的跌幅。
- 市场估值缩水： 在 Nvidia 和 Tesla 等权重股下跌的推动下，纳斯达克在单日早盘交易中损失了 6800 亿美元的市值。
- AI 支出担忧： 投资者的关注点正从纯粹的 AI 炒作转向庞大的资本需求，以及最终实现 AI 基础设施投资明确回报的必要性。