Biến động Thị trường Công nghệ Mỹ: Cổ phiếu Chip lao dốc khi tâm lý về AI thay đổi
Ngành công nghệ Mỹ đã phải đối mặt với một đợt kiểm chứng thực tế đáng kể vào thứ Ba này khi các cổ phiếu bán dẫn lao dốc, gây ra sự sụt giảm nghiêm trọng về vốn hóa thị trường. Trong khi chỉ số Nasdaq Composite chứng kiến mức giảm mạnh, một làn sóng săn tìm cổ phiếu giá rẻ ở các mã hạ tầng AI rộng hơn đã giúp ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn của thị trường.
Ngành Bán dẫn đối mặt với làn sóng bán tháo mạnh mẽ
Ngành bán dẫn, vốn là động lực chính của thị trường giá lên (bull market) do AI dẫn dắt gần đây, đã phải chịu áp lực bán tháo nặng nề nhất. Chỉ số Philadelphia SE Semiconductor đã giảm mạnh 6,3%, báo hiệu một đợt điều chỉnh mạnh đối với các cổ phiếu chip tăng trưởng cao.
Các nhà sản xuất chip nhớ, vốn là những mã có hiệu suất tốt nhất trên S&P 500 trong năm nay, thậm chí còn ghi nhận mức lỗ sâu hơn. SanDisk giảm 12%, trong khi Western Digital giảm 11%. Micron, một tên tuổi lớn trong ngành, đã giảm 9% trước thềm báo cáo thu nhập rất được mong đợi vào thứ Tư. Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm này ít liên quan đến sức mạnh nền tảng của AI mà thiên về việc tất toán các giao dịch tập trung cao độ, dựa trên dòng tiền vốn đã thống trị những tháng gần đây.
Nasdaq sụt giảm khi Nvidia và Tesla kéo chỉ số đi xuống
Chỉ số Nasdaq Composite tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ đã giảm 1,4%, xóa sạch khoảng 680 tỷ USD vốn hóa thị trường trong phiên giao dịch sáng. Sự sụt giảm này diễn ra khi chỉ số đang nằm dưới mức đỉnh được ghi nhận vào đầu tháng 6 gần 5%.
Nvidia, trụ cột của cuộc cách mạng AI, đã chứng kiến vốn hóa thị trường giảm xuống dưới mốc 5 nghìn tỷ USD sau khi giảm 2,6%. Tesla cũng đóng vai trò là yếu tố kéo chỉ số xuống đáng kể. Sự biến động này đang trở nên trầm trọng hơn do bối cảnh lãi suất đầy thách thức và lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về chi phí vốn khổng lồ cần thiết để tài trợ cho giai đoạn phát triển hạ tầng AI tiếp theo.
Sự biến động của SpaceX và bức tranh công nghệ hỗn hợp
SpaceX đã trải qua một phiên giao dịch đầy biến động như tàu lượn siêu tốc. Cổ phiếu của công ty đã có lúc giao dịch dưới mức vốn hóa 2 nghìn tỷ USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt vào đầu tháng này, giảm xuống 147,11 USD trước khi hồi phục lên 157 USD. Bất chấp những biến động gần đây đã xóa sạch hơn 600 tỷ USD vốn hóa kể từ thứ Tư tuần trước, cổ phiếu SpaceX vẫn cao hơn 10% so với giá IPO là 135 USD.
Trái ngược với sự sụt giảm của ngành bán dẫn, các "hyperscalers" và các gã khổng lồ phần mềm khác lại cho thấy khả năng phục hồi. Microsoft tăng hơn 2%, Apple tăng 0,8%, và các công ty phần mềm như Salesforce và Workday cũng ghi nhận mức tăng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị ở những công ty thiết yếu cho việc triển khai AI.
Những trở ngại kinh tế và chính sách tiền tệ
Tâm lý thị trường nói chung đang bị đè nặng bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đang phục hồi tốt đã làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Môi trường này đặc biệt thách thức đối với các cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất, khi các nhà đầu tư phải điều chỉnh lại kỳ vọng về tăng trưởng tương lai và chi phí vốn.
Các điểm chính cần lưu ý
- Điều chỉnh ngành bán dẫn: Chỉ số Philadelphia SE Semiconductor giảm 6,3%, với các nhà sản xuất chip nhớ như SanDisk và Western Digital ghi nhận mức giảm hai chữ số.
- Sụt giảm vốn hóa thị trường: Nasdaq mất 680 tỷ USD vốn hóa chỉ trong một phiên sáng, do sự sụt giảm của các cổ phiếu trụ cột như Nvidia và Tesla.
- Lo ngại về chi tiêu cho AI: Các nhà đầu tư đang chuyển trọng tâm từ sự cường điệu thuần túy về AI sang các yêu cầu vốn khổng lồ và sự cần thiết cuối cùng của việc tạo ra lợi nhuận rõ ràng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.