ਅਮਰੀਕੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਖਰੇ ਰੁਝਾਨ: Fed ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ Dow ਰਿਕਾਰਡ ਉਚਾਈ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ ਜਦੋਂ ਕਿ Nasdaq ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ
ਮੰਗਲਵਾਰ ਨੂੰ Wall Street ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਵੱਖਰਾ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਉੱਚ-ਪੱਧਰ ਦੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਤੋਂ ਪੈਸਾ ਕੱਢ ਕੇ ਵਧੇਰੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ (defensive) ਖੇਤਰਾਂ ਵੱਲ ਵਧ ਰਹੇ ਸਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ Dow Jones Industrial Average ਨੇ ਨਵੀਆਂ ਉਚਾਈਆਂ ਨੂੰ ਛੂਹਿਆ, Nasdaq ਅਤੇ S&P 500 ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਕਿਉਂਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਹਿੱਸੇਦਾਰ ਆਉਣ ਵਾਲੀ Federal Reserve ਦੀ ਨੀਤੀ ਦੀ ਅਪਡੇਟ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੋ ਰਹੇ ਸਨ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਇਕੱਠੇ ਹੋਣ (Consolidation) ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਤਕਨੀਕੀ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ
ਸੋਮਵਾਰ ਨੂੰ ਆਈ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਤੇਜ਼ੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ—ਜਿੱਥੇ S&P 500 ਵਿੱਚ 1.65% ਅਤੇ Nasdaq ਵਿੱਚ 3% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਸੀ—ਤਕਨੀਕੀ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਦੌਰ (digestion period) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਹਿੰਗੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਚਿੱਪ ਬਣਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਮੁਨਾਫਾ ਕੱਢ ਰਹੇ ਜਾਪਦੇ ਸਨ, ਜੋ ਲਗਾਤਾਰ ਤਿੰਨ ਦਿਨਾਂ ਦੀ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗੀਆਂ।
Nasdaq Composite ਨੂੰ ਇਸ ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ, ਜੋ 301.13 ਅੰਕ ਜਾਂ 1.15% ਡਿੱਗ ਕੇ 26,382.81 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਇਆ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, S&P 500 ਵਿੱਚ 41.85 ਅੰਕ ਜਾਂ 0.55% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਅਤੇ ਇਹ 7,512.44 'ਤੇ ਖਤਮ ਹੋਇਆ। Janney Montgomery Scott ਦੇ ਮੁੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਕਾਰ Mark Luschini ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਤੇਜ਼ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਆਰਾਮ (breather) ਦੇ ਅੱਗੇ ਵਧਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ Federal Reserve ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਨੇੜੇ ਹੋਵੇ।
ਸੈਕਟਰ ਰੋਟੇਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਲ Dow Jones ਰਿਕਾਰਡ ਉਚਾਈਆਂ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ
ਤਕਨੀਕੀ-ਭਾਰੀ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, Dow Jones Industrial Average 345.54 ਅੰਕ ਜਾਂ 0.67% ਵਧ ਕੇ ਰਿਕਾਰਡ 52,016.57 'ਤੇ ਬੰਦ ਹੋਇਆ। ਇਹ ਵੱਖਰਾ ਰੁਝਾਨ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਸੈਕਟਰ ਰੋਟੇਸ਼ਨ (sectoral rotation) ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ; ਜਿਵੇਂ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਤਕਨੀਕੀ ਖੇਤਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਆਰਥਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਖੇਤਰਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਅਤੇ ਉਦਯੋਗਿਕ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਈ।
ਇਹ ਹਲਚਲ ਇੱਕ ਸਾਵਧਾਨ ਰੁਝਾਨ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ AI ਅਤੇ ਸੈਮੀਕੰਡਕਟਰ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਲਗਾਤਾਰ ਤੇਜ਼ੀ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬਲੂ-ਚਿੱਪ ਉਦਯੋਗਿਕ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ।
ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ
ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਦੇ ਅੰਤਰim ਸਮਝੌਤੇ (interim deal) ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ ਹੋਈਆਂ ਤਰੱਕੀਆਂ ਕਾਰਨ ਊਰਜਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। ਇਹ ਸਮਝੌਤਾ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਜੰਗਬੰਦੀ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ ਅਤੇ Strait of Hormuz ਨੂੰ ਮੁੜ ਖੋਲ੍ਹਣਾ ਹੈ, ਊਰਜਾ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਿਆ ਹੈ। ਅਮਰੀਕੀ ਤੇਲ ਫਿਊਚਰਜ਼ 5.8% ਹੇਠਾਂ ਬੰਦ ਹੋਏ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਆਪਕ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਕੁਝ ਸਹਾਇਤਾ ਮਿਲੀ।
ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ Federal Reserve ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਘੱਟ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤ "ਸਟਿੱਕੀ" (sticky) ਮਹਿੰਗਾਈ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੁਖਾਲੀ ਸਥਿਤੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਵਿਚਾਰ-ਵਟਾਂਦਰਿਆਂ ਲਈ ਥੋੜ੍ਹਾ ਅਨੁਕੂਲ ਮਾਹੌਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਧਿਆਨ ਹੁਣ Federal Reserve ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਵੱਲ
ਹੁਣ ਸਾਰੀਆਂ ਨਜ਼ਰਾਂ ਬੁੱਧਵਾਰ ਦੁਪਹਿਰ ਨੂੰ ਹੋਣ ਵਾਲੀ Federal Reserve ਦੀ ਪਾਲਿਸੀ ਅਪਡੇਟ 'ਤੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਸਹਿਮਤੀ ਅਨੁਸਾਰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ Fed ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ 3.50% ਤੋਂ 3.75% ਦੀ ਰੇਂਜ ਵਿੱਚ ਹੀ ਰੱਖੇਗਾ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਹਿੰਗਾਈ, ਬੇਰੁਜ਼ਗਾਰੀ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਆਰਥਿਕ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਬਾਰੇ ਨਵੇਂ Fed ਚੇਅਰਮੈਨ Kevin Warsh ਤੋਂ ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
CME Group ਦੇ FedWatch ਟੂਲ ਅਨੁਸਾਰ, ਵਪਾਰੀ ਇਸ ਸਮੇਂ ਦਸੰਬਰ ਵਿੱਚ 25-ਬੇਸਿਸ-ਪੁਆਇੰਟ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਧਣ ਦੀ ਲਗਭਗ 42% ਸੰਭਾਵਨਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਦਿਨਾਂ ਵਿੱਚ Fed ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ (volatility) ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੋਵੇਗੀ।
ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ
- ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਖਰੇਵਾਂ (Market Divergence): Dow Jones 52,016.57 ਦੇ ਰਿਕਾਰਡ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ Nasdaq ਅਤੇ S&P 500 ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਟੈਕ (tech) ਤੋਂ ਵਿੱਤੀ (financials) ਅਤੇ ਉਦਯੋਗਿਕ (industrials) ਖੇਤਰਾਂ ਵੱਲ ਪੈਸਾ ਮੋੜ ਦਿੱਤਾ।
- ਊਰਜਾ ਪ੍ਰਭਾਵ (Energy Impact): ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਅੰਤਰਿਮ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀ ਖ਼ਬਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ U.S. oil futures 5.8% ਡਿੱਗ ਗਏ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਮਹਿੰਗਾਈ ਦੇ ਦਬਾਅ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।
- Fed Watch: ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ (ਮੌਜੂਦਾ 3.50%-3.75%) ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਾਰਾ ਧਿਆਨ ਸਾਲ ਦੇ ਬਾਕੀ ਸਮੇਂ ਲਈ ਚੇਅਰਮੈਨ Kevin Warsh ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ 'ਤੇ ਹੈ।